王先生是一位 30 歲的科技業工程師，薪水不錯，生活穩定。每個月扣除生活開銷與房屋貸款後，大約還能存下 2 萬元。他想知道，該如何好好利用這筆資金，為未來的退休生活做準備。（本文節錄自《財富自由的階梯》一書，作者：PG財經筆記 蔡至誠，大是文化出版，以下為摘文。）
我以我們公司設計並開發的「阿爾發機器人理財平臺」，作為規畫的工具。我建議他，與其只投資幾檔股票，倒不如透過 ETF 分散風險，進行更全面的市場布局。
ETF 可以一次性分散投資於多支股票或指數，無須擔心單一股票的波動，長期下來更能獲得穩健的回報。而且，每月能存下的這筆資金，如果單純存放在銀行，利息收益其實非常有限。若每月定期定額投入 ETF，長期回測的報酬率可落在約 6％ 至 9％。
若以股債比 80／20 的 ETF 投資組合（包含美國股市、國際股市、全球 REITs、全球債券的多元資產）為例，根據回測的數據顯示，長期績效可以達到約 7％ 至 8％。
在準備退休金上，我建議「早準備、先求有、再求好」
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模擬市場，想像累積千萬資產的方法
根據蒙地卡羅模擬法（Monte Carlo method），我們可以模擬出未來市場的走勢。在一般情況下，若王先生每月持續投入 2 萬元，到了 40 歲時（2034 年），他有望累積約 330 萬元的資產。與之對比，若僅將資金存放在銀行，假設利率為 1％，40歲時只能累積到約 243 萬元。
若持續投入並持有到 50 歲（2044 年），他的資產預計可達1,000 萬元，最保守的情況下也有可能累積到 783 萬元，樂觀情境下則可達 1,317 萬元。
根據模擬，王先生有機會可以在 60 歲（2054 年）時，累積超過 2,000 萬元資產。接下來的問題是，該如何提領，才能確保退休生活無虞匱乏？
國外的主流策略是總報酬提領法（Total return approach），鼓勵維持一定的資產配置，比如股債並行，每年提領固定金額。
我們可以再次使用蒙地卡羅方法模擬提領計畫：如果每月提領 4 萬元，他的資產可支持他提領到 90 歲（2084 年），成功率高達 85％。另一方面，假設都不投資，銀行存款將會在 70 歲（2064年）時歸零（見圖表 10-7）。
你可能會想問，為什麼一個月只能領 4 萬元？千萬資產不是應該很充裕嗎？但實際上，當我們改成每個月花 8 萬元時，資產就可能提前耗盡。比如，剛退休時投資市場表現不佳，又或是當我們壽命超乎預期時，錢就會不夠。
以萬次模擬來看，成功次數約 4,300 次（成功率43％）。如果想將每月提領的退休金金額提高到 8 萬元，就得在一開始投資 450 萬元，或將定期定額提高到 4.5 萬元才最保險。
以每月提領 5 萬元來試算，萬次模擬的成功次數也只有約7,300 次（成功率 73％）。但以較不樂觀的角度來看，有部分情形資產可能提前耗盡，這也是我們不樂見的。
提領試算可以幫助我們評估資金的使用狀況，確保財務充裕、不會過早耗盡，也不會留下過多剩餘資產（當然，也能試算最終可留下多少資產）。
因此，在資源有限下，如果想領多一點，就得承擔提早花完的風險；如果擔心提早花完，一開始就得保守謹慎些。
在規畫上，我認為並不存在「完美」的計畫，只有最適合自己的計畫，市場、我們自身的狀況會持續改變，定期檢視、持續規畫才能確保自己能夠達標。
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