2002年，國內股票型基金平均下跌21.53％，比大盤的負19.79％還慘，在成立屆滿一年的一百五十二支基金中，只有三成四的基金，報酬率超越加權指數（表）。到底哪裡才是資金的停泊站？
對想把錢收回來自己管，又沒空天天盯盤、做個股研究的人，台灣即將自國外引入的指數股票式基金，是另一選擇。
指數股票式基金（Exchange Traded Fund）是以某特定指數為追蹤標的，持股依該指數的成分及權重來組成的基金。既然模擬既定指數的報酬表現，投資人便不必傷腦筋選股，只要判斷指數的漲跌走勢，來決定賣空或買多。
台灣首檔的指數股票式基金，預計今年第二季上路，追蹤標的為去年公布的台灣五十指數。
小散戶也能參與市場
對於手中籌碼有限，望高價股興歎的小散戶，指數股票式基金提供他們以小額參與市場的機會。
一次掛單，就可投資五十檔市值大、體質穩定的藍籌股，有個股風險分散的好處。值得注意的是，五十指數與大盤相關連動率達99％，所以五十指數股票式基金的走勢只能貼近市場，不會跑贏市場。「投資人可能會覺得，波動性比較少，」統一投信基金經理人李祖任說。
