投資目標的設定01
沒有目標的投資，是無頭蒼蠅式的投資，成敗端視命運吉凶。因此，成功投資的第一步就是為自己開張支票，貼在辦公桌的隔板上，然後，朝著兌現之路邁進。
01計:為自己開張支票
投資的目標當然是要變得更有錢，但「所謂有錢，究竟是指多少錢呢？」知名理財作家、聯傑財務顧問執行長蕭碧華說：「搞清楚這個問題，薪水族才有投資致富的可能。」
問題的答案沒有模糊空間，它必須清清楚楚，是個明確的數字，就像支票上的金額一樣。「不要只說『很有錢』、『更有錢』之類的答案，要有一個數字。數字是目標，有目標才能談及策略、工具及操作心態。」蕭碧華強調。
蕭碧華認為，一趟成功的投資，20％在於執行，80％在於計畫，「目標愈明確，投資計畫就能更完整，成功率愈高。」
某種程度上，這真的就像是要開出一張支票，兌現的金額與時間都必須明確記載。
困難的是，這是一張「自己開給自己」的支票，支票能否兌現，是仰賴你自己的投資績效，於是，支票的金額與時間，不能單憑個人想像而豪氣干雲地大筆揮灑，為了避免「跳票」，金額與時間的數字都得再三斟酌。
這張支票怎麼開？「我的建議是，開一張SMART的支票！」蕭碧華口中的「S．M．A．R．T」不是一個形容詞，而是一組訂定投資目標的思考重點：
Specific明確的
構想一個階段性的人生目標，這個目標必須具體明確，「過幾年要買個自己的房子」，這個說法並不及格，過幾年是多少年？房子的地點在哪？坪數要多大？這些問題都不確定，就無法形成清楚明確的投資計畫，因此，及格的說法應該像是「三年後要在台北市區買個小套房」，諸如此類。
Measurable可量化的
目標之所以要力求明確，是因為這樣的目標才能轉換為實際的資金需求。試著把自己的人生目標「翻譯」成資金需求，翻不出來，代表你的目標不夠明確，無法依據目標定出適當的投資計畫。例如「三年後在台北買個小套房」可以更精確變成「三年後累積100萬元頭期款」。這麼一來，支票上的時間和金額都有明確的數字了！
Achievable可達成的
「很多六年級生在談到個人財富目標時，都會勇氣十足說出四個字：億萬人生！」蕭碧華認為，有企圖是件好事，但若從投資致富的角度來說，過於遙遠的目標並不見得有利。首先，因為目標與目前所得之間差距太大，幾乎只有投資高風險標的才能達成，這會讓薪水族瞬間置身於高風險危機。「其次，投資一段時間後，發現財富累積的狀況還是遠遠落後自己的目標，這會容易讓人氣餒，提早放棄。」蕭碧華說。
Realistic實際的
簡單的說，就是要想清楚有錢之後要做些什麼，能夠完成什麼夢想，「有了這個實際的畫面，才有更積極的動力，不斷檢視自己的投資策略，累積更多的投資知識。」蕭碧華表示，投資是為了有錢，有錢是為了實現夢想，如果少了夢想的成份，感性的說，績效表現無關生命價值，無法讓你有「朝著夢想邁進」的快樂，理性的說，因為績效數字沒有自我實現的意涵，你也不會用更認真的態度看待自己的投資。
Time frame時間表
每個投資目標都該附帶明確的時間表，它標示著一段時間之後的績效達成率。一開始，你會依據這張時間表來檢查自己的進度，一旦落後，就提醒自己修正投資計畫。「到後來，你會跟它賽跑，開始思考如何才能讓績效跑得比這張時間表還快。這時，時間表的功能已經不只是檢查點，還能在無形之中提升你的投資功力。」蕭碧華說。
選擇投資工具02-08
投資目標必須藉由投資工具的布局與操作來達成，不過，每個人都有各自適合與不適合的投資
工具，如何選擇？有其學問！
02計:選擇熟悉的賺錢夥伴
投資工具是幫你賺錢的工具，某種程度來說，它就像是你的賺錢夥伴。說到選擇夥伴，你多半會先考慮兩個重點，首先，它的能力是否符合你的需要，其次，這個夥伴「會不會跟你唱反調」。
「換句話說，選擇投資工具時，最重要的原則就是找到自己『熟悉』的工具！」蕭碧華說，每個人都有各自適合的投資工具，「如果你的工作有機會深入了解某個產業，可以選擇該產業的股票；工作必須隨時接觸外匯，外幣投資可以考慮；房地產相關工作者，可以從房產投資下手，當然，成本較高。」
總之，唯有「熟悉」，你才能夠判斷這個工具的能力是否符合需求，才能掌握它的動向，知道在哪一種操作之下，它能達到怎樣的投資效果，不致發生「要它往東，它卻往西」的糗狀。
03計:撇開新玩意兒不看
知名財經作家許啟智是「長期投資、緩慢致富」的奉行者，他的選股邏輯有一不變準則：「絕不買成立未滿五年的公司股票」，原因在於這種公司沒有足夠的資訊可供做為投資判斷。他表示，新成立的公司無法看出經營者的風格，也無從判斷公司營運是否長期穩定，能否對抗景氣衰退，「簡單來說，新公司沒有經過足夠的考驗，也就無法判斷它的長期投資價值。」他說。
同樣的，蕭碧華也認為，經驗稍弱的投資人在選擇基金時，亦該先把成立未久的基金摒除在外。雖然「過去績效不代表未來表現」，但從以往的整體表現當中，可以大致推敲經理人或基金公司對這檔基金的投資策略與功力，尤其特別可以注意，一名近期績效卓越的經理人，是否曾經安渡空頭市場的洗禮？「如果一檔基金還沒有任何成功對抗空頭的經驗，風險自然也就更高一些！」她強調。
04計:如果沒把握，就選共同基金
「不懂」，不能算是拒絕投資的當然理由。「因為基金公司裡有很多『懂』的人願意為你服務，而且他們的收費並不算貴。」蕭碧華說，不少投資人一想到買基金要付手續費、管理費，就直覺失之划算，「但如果你肯稍微計算一下，會發現這些費用其實滿便宜的。」
試算用1萬元買一張10塊錢的股票，交易稅及手續費約需58元，而買1萬元的共同基金則大約需要150元，「買基金的費用多了大約100元，但是你可以買到20、30檔股票，不但賺錢的機會更多，風險也大為降低。而且是由專家操盤，100元的代價，可以讓你省去『成為投資專家』的學費。」
不過，要說共同基金適合一般薪水族的根本原因，還是在於資金及時間的需求相對較低。在資金方面，共同基金只要3000元就能開始投資；在時間方面，雖然選擇基金必須自己做些功課，但這門功課遠比股票投資所需的產業、財務等知識來得簡單，而如果是與需要隨時緊盯盤面的期貨、選擇權交易相比，基金投資更不致於影響日常作息，由此考量，的確十分適合一般受薪階級做為投資工具的選擇方向。
05計:全球股票型基金
「對於沒有投資經驗卻又希望加速累積財富的上班族，我建議從全球股票型基金著手！」富蘭克林投顧協理羅尤美表示。
理由很簡單，從基金種類來分析，股票型基金屬於相對積極的基金類型，具有較高的財富增值效果，當然風險也會比債券型、組合型基金來得高些，但如果把投資目標放在全球整體市場，則能藉由區域分散的效果大大降低風險性。羅尤美表示，若就過去經驗來看，全球股票型基金每年提供10-12％的報酬率應屬合理預期。
06計:平衡型基金具有「股票漲時能靠股票賺
錢、股票跌時能靠債券賺錢」的特性，投資效果相對較為穩定，減少投資人對於「第一次進場」的不安全感。蕭碧華建議一般投資人可從國內平衡型著手，之所以建議「國內」，是因為投資人可從市場波動及基金績效的彼此變化中，開始刺激投資神經的敏感度，之後進一步將投資觸角伸向海外。不過，平衡型基金應以持股部位限定在40-60％以上者為宜，若持股部位太少，資產累積速度太慢，或許較不適合30世代。
07計:指數型基金
指數型基金的功能是「複製指數」，簡單舉例，台北股市加權指數如果上漲10％，以加權指數為目標的指數型基金也會同步上漲10％。懂了嗎？投資指數型基金，你不見得會比別人賺得多，但就平均而論，你也絕不會比別人賠得多。若把視野拉長，指數基金的好處是「只要這個市場持續進步成長，指數基金就會必然增值」。
此外，指數型基金因為必須複製指數，持股部位的透明度較高，誤踩地雷基金的風險不大。同時，因為經理人不必花腦筋選股，所以這類基金的管理費用也會相對較低一些。
08計:組合基金
組合基金的投資標的是共同基金，如果說，共同基金的優點是藉由多元布局各種股票，達到風險分散的效果，那麼組合基金的特性就是「風險分散再分散」。由於風險較低，且仍可在一定程度內掌握投資獲利的空間，因此，成為專家眼中適合30世代薪水族的投資工具。
華頓投信副董事長羅立群建議投資人，在選擇組合基金時，最好能夠挑選投資組合當中資產屬性較多元的基金，如納入原物料、不動產等股債之外的資產類別，更有分散風險，增加獲利機會的效果。
投資基金兩個進階技巧09-10
買基金，定期定額是適合薪水族的「懶人理財術」，但若你有多些時間關心市場變化，那麼或可採用一些進階技巧，讓財富增值加快腳步。
09計:善用停利點
知名節目主持人鄭弘儀投資理財有一套，由於熟悉財經產業趨勢動向，所以在投資標的選擇上自有其先天優勢，不過，成功的投資絕不僅止於選擇正確標的而已，布局之後的操作策略，同樣決定著盈虧成敗。鄭弘儀的高明之處，就在於那套「賺20％就停利」的操作準則。
「把停利點設在大約20％的水準，賺到20％就閃，不貪心不留戀，紙上富貴才能真正換為口袋裡的現金。至於投資機會，再等就有。」要等多久呢？鄭弘儀說，一年賺20％已經足夠，所以就算下次進場是一年以後的事，也沒關係。
整體來說，停利點的缺點是限制了投資獲利的幅度，但好處是能提高投資獲利的機會。於是善用停利點的最大問題，就在於「要賺多少幅度才夠」？
鄭弘儀多半鎖定股票為投資工具，屬於相對積極的投資人，但對基金投資人而言，心態偏向穩健保守，所以可以適度降低停利點的設定水準，如果投資目標只是為了打敗通膨，甚至可以在基金報酬率達到15％、10％時，就提前贖回落袋為安，靜待下一次的低檔承接機會。
如果心態上無法接受「明明還有上漲空間卻提前結束投資計畫」，那麼則可採用所謂的「動態停利策略」，在賺到15％時先不急著賣出，而是把停利點設定在10％，若接下來基金淨值下跌5％，總報酬率從15％跌回10％時，就斷然出脫。而若基金淨值持續上漲，總報酬率來到20％，則你的停利點又可上修至15％，再給自己一點空間，看看漲勢是否延續。
不過專家表示，停利點的運用必須是投資於波動性較高的台股基金或其他區域型、單一國家型股票基金，對於像平衡型基金等具有「絕對報酬」性質的投資工具，由於淨值穩定度較高，則不適用。
10計:定期不定額
薪水階級資金有限，在投資共同基金時，多半採取定期定額的方式介入，一方面，藉由投資時間點的分散達到分散風險效果，另一方面，也有強迫儲蓄的附加功能。不過若是對於市場脈動較為敏感，不妨進一步考慮「定期不定額」的投資方式，更能達到「逢低多買、逢高減碼」的效果。
所謂定期不定額，簡單來說，就是把每個月參與投資的資金分成三種等級，多一點、普通、少一點，舉例而言，在市場沒有特殊波動時，就以「普通」等級的5000元固定扣款，但若股市忽有重大利多，瞬間急漲，則可減少布局的金額，改以3000元的「少一點」等級扣款。相反，若股市急跌，值得積極加碼，則可考慮在扣款時來個8000元的「多一點」等級。
此外，目前市場上已經出現「自動化」的定期不定額扣款機制，即是在申購基金時先設定三種等級的扣款金額，而基金管理者則會利用本身的評分機制，判斷「這個月該扣多一點、普通，或者少一點」，省去投資人自行判斷的失誤及麻煩。
克服投資的天敵─人性11-18
無論買股票或基金，投資人最常犯的毛病不外乎二，躁進、殺低。古今中外，多少投資專家企圖消滅這個來自人性的投資天敵，他們提出的建議是運用你的想像力。
11計:想像自己在打擊區，後面沒有主審
「投資就像打棒球，等到好球，才用力揮擊，好消息是，你的後面沒有判定好壞球的主審，於是你永遠不會被三振出局，可以一直等下去。」這是投資之神巴菲特的一句名言，它的意義在於，絕不要怕投資機會一去不回而貿然進場，非得等到一個自己最有把握的機會出現，這才用力出擊。
缺乏經驗的投資人，往往容易跟隨明牌，抑或聽到市場風聲，就貿然追進一個完全陌生的投資領域，雖然看似是個好機會，但是同時也因為陌生，而無從自行判斷投資之後的風險變化。
就像是面對王建民的伸卡球，即便全場觀眾大喊：「好球來了！」但打擊者只要心裡稍有疑慮，就不該隨便出擊，否則難逃滾地球出局命運。就算最後這真的是個好球，反正背後沒有主審，沒有三振之虞，錯過一球又怎樣？
所以，下回如果聽到什麼令你心動的投資機會，問問自己究竟是否已經看清「球路」，然後想像一下，如果永遠不會被三振，你會不會貿然揮擊這個可能造成自己出局的一球？要記得，投資機永遠都在，只要不出局，錯過這次，就還會有下次。
12計:想像機會僅20次，用完就等下輩子
這還是巴菲特的名言，它的意義是「你必須謹慎面對生命中的每次投資」，如果人的一生只能投資二十次，焉能在沒有完全把握時衝動躁進？
曾有人統計過，自1965年巴菲特併購波克夏公司算起，至今巴菲特所進行的重大投資決策，還不到二十次！老先生的人生投資卡還沒用完。或許也就是因為格外珍惜每一次的投資行為，才讓巴菲特每一次的投資都能產生可觀績效，並且，絕不會讓自己置身沒有把握的風險之中。
如果想像力不太豐富，那麼，乾脆自己動手做一張「人生投資卡」隨身攜帶吧！每做一次投資決定，就剪下一格，漸漸的，你會珍惜每一次的投資行為，降低急躁進場的失誤率。
13計:想像自己是個估價師
「每次出手買股票之前，我都會把自己想像成是估價師。」投資達人許啟智說，「估價師上身」的想像力，是讓他每次投資幾乎都能成功獲利的關鍵原因。
「當你把自己想成是估價師時，首先，就會自然淘汰掉你不熟悉的投資標的。」許啟智認為，不熟悉等於未知，未知等於風險，在他的觀念裡，投資是一件「必須成功」的事情，而成功的保證，就是來自於售價與實際價值的差距，「如果你無法估算實際價值，就會落入售價高於實際價值的風險，相反的，如果你確定這個產品售價十分划算，當然就有『買到賺到』的機會。」他說。
很難相信，具有20年以上股市投資經驗的許啟智，其實很少觸碰被稱為「台股主流」的電子股，「我是金融產業記者出身，不太了解資訊產業，電子股的機會再好，我也不敢碰，因為我不知道如何估算它們的合理價值啊！」這個說法讓人想到巴菲特的一句名言：「我不知道電晶體是什麼，但我確定自己喜歡可口可樂瓶子裡的東西。」巴菲特錯過電子股的投資機會，但他仍是地球上的第二富豪。
估價師上身的更重要意義，在於「這種想像能讓你在投資之前做足功課」。許啟智認為，一般人在投資時往往失之衝動，「證券營業廳裡，有些人一下子買這檔股票，幾分鐘後又決定買另一檔，我懷疑他們到底知不知道自己買了什麼樣的公司。」
許啟智進一步解釋，無論買基金或買股票，都是「買一個不算便宜的東西」，「你連買件衣服都會考慮它的價錢、款式、實穿性，反倒是在投資時，大家都像發瘋似的隨便聽個明牌就急著進場。」衝動是人性、是感性，但是當你認清自己有個「估價」的工作必須執行時，你就能暫時脫離人性與感性的干擾，開始進入下一階段的理性思考。
許啟智以自己擅長的金融股為例，「買一檔金融股之前，除了獲利能力，我還要看它的放款品質，看看這些放款值多少錢，甚至，還會看看這家公司的分行家數夠不夠多、分行所在的地段值不值錢...」
如何成為一個好的估價師？這或許需要一些經驗與知識的累積，但許啟智所要強調的是心態問題，「當你開始這麼想像，你就可以大幅降低衝動進場的可能性，就算不能在短時間內提高投資成功率，但至少，可以有效降低自己勿信明牌的進場衝動。」
14計:把基金對帳單直接丟入垃圾桶
「定期檢視投資績效是件好事，但對某些
投資人來說，每月檢查對帳單，反而可能壞事！」羅尤美提出她的觀察：「有些投資人平常並不關心投資市場動態，對自己所投資的市場無法做出理性的長期展望分析，如果對帳單上的淨值稍有向下波動的情況發生，這種人很容易失去信心，偏偏，如果又屬於容易緊張的個性，那麼恐怕就會急著贖回了。」
15計:淨值減少時，上網看看基金公司說法
「不管市場怎麼跌，反正，基金公司放在網路上的『市場分析』文章，多半還是會用『待短期震盪結束後，長期仍有投資價值』之類的用語做結論。」一名投信業者十分坦白地這麼說。事實上，如果投資人「總是」願意相信基金公司的說法，不管遇到什麼樣的突發利空，都能因為基金公司的樂觀言論而打消提前贖回的念頭，長期而言的確可能利多於弊。
16計:copy一張股市長線圖，貼在牆上
「長期來看，這個世界的經濟是在持續進步的。」如果你非常相信這個說法，那麼每逢市場震盪時，你都該有繼續持有投資部位的堅強信心。若你對這個說法存有疑慮，沒關係，請放大影印一張「股市長期走勢圖」，貼在隨時可見的牆壁上，三不五時提醒自己「長線一定賺」。
看哪！當時間拉長時，這張走勢圖是如此平穩的緩緩向上，這是世界經濟不斷進步的鐵證。每當投資信心動搖時，請抬頭看看這張走勢圖，既然時間拉長一定會賺，何必太過擔心短期的波動呢？
17計:從今以後，把股價看成售價
這是來自於富達投顧總經理王友華的說法，「從長期投資的角度來說，只要確定自己投資的股票沒有問題，那麼，就沒有股價下跌的問題，有的只是『售價變便宜』的加碼機會。」他說。
角度不同，感受也就不同。王友華的論點在於他把股價轉換為商品的標價，如果這項商品的本質沒有改變，那麼短期的價格波動並無礙於它的實際價值，「你反而會覺得這個東西的售價變便宜了，還會產生『趁便宜再買一些』的念頭。」
18計:看「美術史」學投資
一般投資人常犯的錯誤之一，是「看到別人賺錢就心動」，舉例來說，手上的日本基金正在下跌，辦公室的同事卻在高談闊論歐洲基金淨值飆高，於是，急呼呼地把日本基金認賠贖回，轉進逐漸步入高檔的歐洲市場。其結果，既沒有享受到日本股市的反彈行情，反遭歐股拉回修正的重傷。
要避免這種錯誤發生，不妨參考寶源投顧總經理巫慧燕的思考邏輯：「在某種程度上，基金熱度與藝術品具有類似的『指標意義』。」
巫慧燕曾經定期參加蔣勳教授主持的「世界美術史」課程，對美術史的發展頗有認知，「撇開當代作品不談，世界上多數的珍貴藝品或文化遺產，往往是出現在時代轉折之處，一個時代由盛而衰的轉折點。」
巫慧燕把世界美術史的特性對比於自己熟悉的投資市場，「誘人的基金績效就像是美麗的藝術品。」她要強調的，不是這檔基金在長遠的未來之後，能否仍像藝品一般散發誘人價值，而是當基金淨值飆高後，往往也象徵該檔基金所投資的區域、市場或產業，正處在由盛而衰的轉折點。
本來嘛！經濟發展就是一個高低起伏的循環週期，沒有任何一個國家或區域，能夠永遠處在景氣高度成長期，當景氣達到頂峰時，所對應的基金商品雖然成為市場上的熱門標的，淨值攀升績效飆高，然而攀頂之後就是向下修正，這也必然會反映在相關基金的淨值表現上。股市老手大概都知道一個不變定律，「當營業廳裡每個人都在買進某檔股票時，就是這檔股票準備下跌的時候。」這是從資金面的角度解讀「熱門標的下跌論」的現象，既然會為「熱門」標的，代表龐大的資金正迅速地蜂擁而至，這些資金之所以能夠迅速進場，代表它們不是長期性質的投資買盤，既然不是長期穩定的資金，也就代表著他們可以隨時撤出，造成這個市場的瞬間失血，由盛而衰。
所以，下次如果又在辦公室的茶水間聽到同事談論某某基金的驚人獲利時，不妨想想世界美術史的啟示意義，火熱的基金商品就像美麗的藝術品，必然是出現在一個市場由盛而衰的轉折之處。並不代表這檔基金不能長期投資，但是至少，此時此刻不會是個最理想的介入時機。
