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即使是經驗老道的投資人也必經的交易恐懼

文 / 一流人    
2018-06-22
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即使是經驗老道的投資人也必經的交易恐懼
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如果你拿起了這本書,而且正在閱讀,那麼你很可能曾經在交易中體驗過強烈的情緒,而且正在奮力對抗。這些強烈的情緒感受,也極有可能造成了你的交易失誤。你可能因為行動的時間太早、行動的方法不適當,或甚至完全無法行動,所以承受虧損,或錯失利潤。強烈情緒已經對你的交易工作造成影響。

為了解決這些問題,你可能已經付出不少努力,例如加強技術分析的能力,或者學習交易心理學。但這一切似乎都不相關。只要進入交易,神經緊張的狀況就再次浮現。你完全專注在價格行為上,感覺到每一次的價格跳動都攸關生死。然後,你的心跳加速、肌肉緊繃。你的不安如此明顯。只要你的部位賺了一點錢,你的心智就會催促著你趕快獲利了結—「至少你把那些錢放入了口袋。」它是這麼說的。

趕快結清,現在就出場!

當然,你不可以虧錢。你可能掙扎著久久不放,想要多持有部位一段時間,但你的心智此時變得更強硬:「趕快結清,現在就出場!」於是,你就這麼做了。

你鬆了一口氣。呼!所有壓力都解開了,而你得到了一點利潤。這放鬆的感覺真好。可是,幾分鐘之後,市場突然起飛,衝了好幾個點,而且就是你原本的交易方向。你的心理和情緒被劫持了,因此錯失了那可觀的利潤。這樣的狀況,或其他的類似狀況,你已經反反覆覆經驗過多少次了?

你向自己承諾要改變,但卻總是無法按照計畫行事。恐懼,或其他的強烈情緒控制了你,而且每一次都這樣。你正在思索著是否還有更好的方法。

沒錯,的確有更好的方法。強烈情緒導致失常的交易行為,要學習應對與克服,首先必須釐清這些經驗,讓自己能夠比現在更深入地了解這些現象。讓我們現在就開始吧。

應付恐懼與焦慮,是許多交易者的重大挑戰。實際上,每個人都希望增強信心、減少他們在交易過程中面對的各種恐懼和壓力;即使是那些聲稱自己不需要與恐懼和焦慮搏鬥的交易者,也不例外。

《股票、期貨與選擇權雜誌》(Stocks, Futures and Options Magazine)曾經針對散戶讀者進行有關交易情緒的問卷調查。該雜誌問了一道直截了當的問題:「哪一種情緒是你在交易過程中最難以控制的?」回答的選項包括恐懼、貪婪,以及希望。如圖2.1 所顯示,讀者的回應相當明確。交易者一面倒地認為恐懼是交易過程中最難以駕馭的情緒,在讀者回應中的比例是貪念和希望的兩倍。恐懼確實是交易者之中非常普遍,而且頻繁經歷的情緒。

即使是經驗老道的投資人也必經的交易恐懼

不曾在交易檯上感受過真正的安穩

即使是經驗老道的成功交易者,也表示他們進行交易或管理部位時,從來就無法完全安穩。蒂姆.布爾坎(Tim Bourquin)訪問了超過200 名成功的交易者,從訪談內容中得出大多數交易者成功背後的共同習慣。他發現了一件驚人的事:所有成功的交易者都體悟到,交易中的不安感受其實是沒有問題的。接受他訪問的交易者當中,有的已經交易超過20 年,而他們每一個人都「不曾在交易檯上感受過真正的安穩」。他們仍然有疑惑,仍然擔憂,甚至仍然感受到焦慮與恐懼。

他們覺得交易確實帶來壓力,但是在不安的情緒之下,還是可以做出理想且產生獲利的決策。這些交易者同樣經歷著各種不安,比如擔憂、疑慮,有時候甚至是恐懼;只是他們早已學會了「與不安和諧共處」。

他們建立的習慣,並非試圖消除恐懼與不安,而是避免讓恐懼與不安影響他們對市場的判斷,以及交易決策。

布爾坎的訪談裡讓人驚訝的是,成功的交易者終將接受一項事實:交易不可能是一件讓人安心的工作。交易中所得到的資訊是不完整的,每一次交易情境都是獨一無二的,總是有一定程度的不確定性,因此,進場交易和管理部位的時候,必定產生某種心理的不安定感。

每個人都會經歷的不安

隨著時間與經驗的增長,心裡的不安會減少,但布爾坎發現,即時擁有二十年經驗的交易者,仍然會感到不安。訪談中的成功交易者學會了如何應對不安,你一樣也可以做得到;這本書所提供的有效技巧,能夠讓你達到這個目標。即使學會了這麼好用的技巧,我們仍然得明白,這些恐懼與焦慮的感受是不可能完全消除的。這是人性的一部分,當然更是構成了生活與交易工作的一大部分。雖然傳統交易智慧所傳達的是另一種主張,但是恐懼和焦慮確實是不可能消滅的;布爾坎訪問的200 位成功交易者,都以自身經驗證明了這一點。

如果你在交易時經驗到恐懼、壓力與焦慮,你要知道,你並不孤單。實際上每一個交易者都在經歷著這些強烈情緒。當交易者尋求協助,想要提升自己的心理技巧時,恐懼和焦慮往往是他們首要解決的問題。恐懼感是交易者當中非常普遍的困擾,通常也是妨礙交易者成功的共同問題。

即使是經驗老道的投資人也必經的交易恐懼

本文節錄自:《心理學博士的深度交易課》一書,蓋瑞‧戴頓著,寰宇出版。

圖片來源:pixabay

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