主動式ETF大爆發！
台灣ETF市場規模已突破6兆元新台幣，今年更是台灣主動式ETF元年，不少投信業者都磨拳擦掌，要搶食這塊大餅。和《遠見》一同即時掌握主動式ETF最新交易話題，找出最適合你的話題選股，攻守兼備打贏大盤！
主動和被動式ETF差在哪？
野村投信00980A搶得市場先機，成為第一檔結合專業經理人團隊主動操作與ETF效率的創新選擇，也象徵台灣ETF市場從「複製市場」走向「創造策略」。但究竟新報到的「主動式ETF」和既有的「被動式ETF」有何不同？
主動式ETF與被動式ETF有什麼不同？適合哪些族群？
無論主動或被動式ETF，其配息來源可能含有收益平準金，不代表實際投資獲利。《遠見》彙整出以下六大比較重點：
| 主動式ETF | 被動式ETF | |
|---|---|---|
| 投資策略 | 由專業經理人主動挑選標的，追求超額報酬 | 追蹤固定指數表現，目標為市場平均報酬 |
| 操作彈性 | 高，可應對市場波動與主題投資需求 | 低，受限於指數結構與成分股變動 |
| 費用率 | 較高，約0.5%～1.5%，因涉及主動管理與研究成本 | 較低，約0.02%～1.0%，維護成本低 |
| 風險屬性 | 較高，與經理人判斷、交易策略密切相關 | 較低，與整體市場連動 |
| 流動性 | 依標的股票而定，若配置較冷門標的可能流動性不足 | 通常較佳，多數追蹤大型市場指數，成交量穩定 |
| 適合族群 | 積極型投資人，願意承擔較高風險以換取超額報酬 | 保守型投資人，重視穩定與低成本的長期投資 |
哪支主動式ETF最會賺？
全球股市動盪不安，主動選股成抗震策略，包括00981A、00982A、00980A，今年預計會發行30多檔主動式ETF，率先發行的這三檔主動式ETF各有哪些特色？
三檔主動式ETF特色比較表
| 項目 | 野村00980A 臺灣智慧優選主動式ETF | 群益00982A 台灣精選強棒主動式ETF | 統一00981A 台股增長主動式ETF |
|---|---|---|---|
| 募集時間 | 4/15～4/18 | 5/5 起 | 5/7～5/9 |
| 掛牌日期 | 5/5 | 5/22 | 5/27 |
| 配息頻率 | 季配息：（2、5、8、11月）首次配息 首次配息：2025年第4季的11月 | 季配息（2、5、8、11月）首次配息 首次配息：2025年8月將首次公布配息 | 年配息（預計2026年9月）採收益平準金 |
| 選股策略 | 量化模型＋經理人優化聚焦AI、高效運算與出口導向大型股 | 質化＋量化雙重選股主打3M法則（趨勢、護城河、經營管理） | 完全主動選股，強調實地調研與企業動態掌握 |
| 操作風格 | 成長＋基本面兼顧、靈活進出科技股占比高、產業多元 | 偏積極、靈活調整產業配置中小型成長股比重高 | 偏防禦、穩健成長聚焦長期體質良好的企業 |
| 代表持股產業 | 半導體、電腦周邊、電子零組件、金融、航運、文創 | 中小型科技、金融、內需消費、ESG產業 | 傳產隱形冠軍、轉型製造業 |
| 主打亮點 | 台灣首檔主動式ETF募資熱烈、具話題性 | 主動出擊、追求超額報酬布局彈性高 | 強調基本面穩健、策略防禦適合保守型投資人 |
| 適合族群 | 尋求成長＋產業趨勢紅利的投資人 | 想爭取報酬、可接受波動的進取型投資人 | 偏好長期穩定收益、風險控管明確的保守型投資人 |
主動式ETF能成台股避風港？
隨著美國總統川普大打關稅戰、貿易政策不確定性升高，全球市場波動性持續加劇。因此，主動式ETF成為投資新顯學，從數據觀察，其全球總規模超過1兆美元，預估2030年更有望邁進4兆美元大關。對於沒時間研究、又想參與台股投資機會的投資人，又多了新選擇，尤其在川普關稅風暴無差別襲擊之下，正好是撿起被低估或被錯殺的價值及成長股機會。
為何主動式ETF在震盪時期更具優勢？
一、長期績效優於大盤
- 根據 Lipper 統計，過去十年台股主動式基金的平均報酬率為 280.27%，高於加權指數的 259%。表現最佳的前 1/4 團隊更創下 453.28% 的總報酬，顯示主動操作具備超額報酬潛力。
二、策略彈性高，可即時調整持股
- 主動式ETF可根據市場情勢動態調整投資組合，在面對如 2024 年 4 月初單日重挫超過 2000 點的劇烈波動時，有效降低損失、靈活應變。
三、擅長在波動中抓住成長機會
- 以00980A為例，其投資策略聚焦於「效率選股」，不求從魚頭吃到魚尾，而是掌握最有利的區段，適時進出、追求高效率報酬。
四、結合AI與人腦分析，提升選股品質
- 以00980A為例，主動式ETF透過AI處理龐大結構化數據，再由資深分析師補足產業
- 前景、公司治理等非結構化資訊，發揮人機協作優勢，強化決策準確性。
五、能避開地雷股，提升投資組合穩定性
- 選股過程不只是挑好公司，更重視避開潛在風險股。透過交叉驗證與深度企業訪談，主動式ETF有機會構築風險調控力較強的投資組合。
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最新主動式ETF！00984A參戰
- 在台灣ETF總規模已突破6兆元新台幣的背景下，安聯投信推出首檔主動式ET「安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）」，結合穩定收益與成長潛力兩大策略，標榜在波動市場中提供兼顧報酬與抗震的資產配置方案。
安聯投信為何跨入台灣主動式ETF市場？
一、補足產品線，拓展策略布局
- 藉由推出主動式ETF，安聯補強既有的主動式基金產品線，實現從基金到ETF的產品策略整合，擴大資產管理版圖。
二、面對川普關稅政策與市場不確定性，主動策略更具彈性
- 川普政府重啟關稅政策，地緣與市場風險升高，主動式ETF可即時調整持股、因應黑天鵝事件，是更能應變的投資工具。
三、看好AI與減稅題材，預期後市回溫
- AI下半年能見度提升、美國若實施減稅政策，需求將有望回升，台灣企業2025年也可望維持雙位數獲利成長，是切入時機良機。
製作團隊｜Production Team
新聞內容／廖君雅
網頁企劃、製作／翁湘惟
視覺設計／蔣佳妤
監製／林讓均
最後更新時間／2025.07