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大擴產潮來襲!台廠在Mini LED閃亮亮,Micro LED時代能繼續嗎?

強敵環伺,台廠仍有兩大優勢
文 / 白育綸    攝影 / 蘇義傑
2022-04-29
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大擴產潮來襲!台廠在Mini LED閃亮亮,Micro LED時代能繼續嗎?
圖/蘇義傑攝
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細緻到肉眼無法辨別顆粒的超大型螢幕、車輛駕艙裡半透明的抬頭顯示器,台灣光電、顯示產業的年度盛事「Touch Taiwan」閃亮展開。過去一年Mini LED的市場風光,不少台廠更在此時投入下一代Micro LED的發展,它們有何優勢?

智慧顯示展Touch Taiwan於4月27日開展,外界對次世代顯示技術的關注,無疑地從去年(2021)百花齊放的Mini LED應用,進一步延伸到在終極顯示技術「Micro LED」的市場與布局。因為這影響著台廠閃亮亮的日子,還能繼續嗎?

Micro LED直接顯示技術,今年以來,隨著各家LED廠在「巨量轉移」(大量安裝、檢修LED晶粒)上的突破,成長受到期待。

根據顯示器研調機構DSSC指出,Micro LED商機將由2020年的2500萬美元(約台幣7.25億元),2026年時將成長逾九倍,來到2億2800萬美元(約台幣64.68億元)。

市場大好,隨即讓LED產業迎來久違的擴產浪潮。4月初,擅長Micro LED技術的錼創通過證交所審查,將成為第一家在台股創新板上市的公司。而不久前,面板雙虎友達、群創更是破天荒,首度共同投資、參與LED大廠富采的私募案,是台灣在LED產業近年來最大規模的投資。

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《遠見》去年底專訪富采董事長李秉傑時,他便不諱言:「與其說我們看到Mini、Micro是一個選項,不如說我們很早就認清,OLED根本不是一個選項。面板廠也知道,不走Micro,台廠根本就無路可走。」

富采董事長李秉傑。蘇義傑攝圖/富采董事長李秉傑。蘇義傑攝

富采、光鋐、歐司朗,接連擴產

透過這次私募案,富采將增資7000萬股,以富采今日的股價59.7元估算,等於是一筆40多億元的資本擴充計畫,當時在重訊公告中富采便揭露,此一募資將用於興建Micro LED專用的6吋晶圓廠。

無獨有偶,具有鴻海色彩的LED廠光鋐,在2020轉虧為盈以來,去年更憑著17.6億元營收、22%的毛利率,寫下新高。光鋐也將於今年的股東會提出現金增資或發行海外存託憑證(GDR)的議案,用於營運、償還貸款與產能的擴充。

面對疫情後回到價量競爭的顯示產業,技術升級仍是提高產業價值的最後救贖。

也正如熟悉化合物半導體的工研院副總吳志毅所言,面對韓廠主導的顯示技術OLED攻城掠地,從Mini到Micro,資本支出不如需重新發展OLED大,是台廠唯一能掃開陰霾的路徑。

然而放眼海外,看到Micro LED趨勢的不僅台廠,光源大廠歐司朗(ams OSRAM)4月初舉辦線上資本市場日(CMD,類似於台灣的法說會),會中執行長Alexander Everke也首度對外鬆口,將在未來1年半至2年的時間內,斥資8億歐元(約台幣260億元)在馬來西亞居林(Kulim)擴增8英吋的LED廠。

對比全球仍以4吋、6吋為主流的LED磊晶產能,歐司朗期待,2024年8吋廠完工後,居林廠將會是全世界第一座量產的8吋LED廠,兼具Micro LED與高功率LED的產能。

紅鏈追進不曾停,明天在哪裡?

面對各廠大舉擴產,會不會再度面臨供過於求的困境?

這個問題,還很難說,不過,富采眼下有更迫切的苦惱,那就是逐漸被中資廠、三安光電鯨吞的Mini LED訂單。

三安光電3月初一紙公告,頓時讓台灣的資本市場對富采信心大失,富采的股價應聲陷入了成立一年來的低谷。這份公告指出:「2022年初以來,公司持續收到一國際單一重要大客戶Mini LED晶片的訂單,金額超過1.7億元(人民幣,下同),2022年1~2月,已經完成交付金額約1億元,剩餘金額將在3月份內交付客戶。」

外界推估,此一大客戶就是讓電子業趨之若鶩的蘋果(疑似為代號A006客戶),更讓人緊張的是,另一客戶代號S004,被推測是三星,也開始增加出貨增加。

攤開三安2022第一季財報,人民幣31億元(約台幣139億元)營收不只與去年同期相比上升了14.35%,歸屬於上市公司股東扣除非經常性損益後的淨利潤也提高了99%,看得出LED整體市場回暖。

對比富采第一季雖也有新台幣85.2億元的營收,年成長也有24.29%漲幅,但在3月初富采舉辦的法說會資訊上,卻可以得知,毛利率從去年的第3季到第4季下滑了4.6%,讓資本市場不看好。

雖然富采在Mini LED市場,苦心經營的防線被突破,與紅鏈短兵相接導致毛利下滑,但是任誰都無法否認,終局之戰,還是在於誰先掌握了更平價、良率更好的Micro LED產能。

台灣發展Micro LED的優勢在哪?

面對Micro LED新戰局,統整專家意見,台廠發展有兩大優勢:

優勢一:顯示產業聚落化。

同時是工研院電子與光電系統研究所所長的吳志毅分析,台灣優勢在於上、中、下游都是關鍵玩家,從LED的磊晶、設計、封裝,整個製程甚至連承載LED元件的PCB,台灣都位在全球第2至3名以前,這是連韓國都無法做到。

吳志毅也舉例,他雖然不能具名特定的公司,但過去顯示產業雖然競爭激烈,但如面板廠跟背光LED廠其實都有合縱連橫的垂直整合,光是Mini LED能成功打入蘋鏈,就已經讓不少國內業者一掃陰霾。

優勢二:應用類別突破。

LED不再只能用於顯示,業者也在應用類別上突破,將LED應用在顯示以外的產品上,像LED不僅可發出可見光,不可見光如殺菌用的UVC就是在疫情中爆發的商機。

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這一次Touch Taiwan展,富采也以「最佳化合物半導體投資平台」為號召,帶領晶元光電,隆達電子、晶成半導體、元豐新科技以及葳天科技五家子公司,展示感測、照明、功率元件等不同使用LED元件的場景。

透過LED的感測功能,晶電發展出紅外線感測器能用於監控系統及偵測如血壓、血氧等生理數值,隆達則有手勢控制與人臉辨識產品,提供模組化的解決方案。

整體而言,從新產品百花齊放的Touch Taiwan可以看得出,儘管富采,甚至於整個台灣的LED產業,在蘋果扶植第二供應鏈的策略、紅鏈LED廠競爭、各國擴產浪潮下,資本市場上仍充滿著利空的消息,然而,台廠們已經準備好。

「現在面對競爭,就像當年我們早就認清了OLED不是選項,中國大陸會政策補貼造成產能過剩,沒有一個不是我們已經預見。就像台積電跟聯電,理論上可以都一樣,但大家都會做之後,換我們要證明,自己到底哪裡做得比較好,」李秉傑自信說道。

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