金管會8月10日宣布開放自動化投資顧問業務，台灣的機器人理財市場正式展開。「機器人理財顧問」（Robo—Advisor），或是「AI智能理財平台」帶來最直接的好處，在於避免人性的錯誤行為以及提升投資效能。因為透過人工智慧及大數據運算，可以提供更精準深層的分析能力，也可以避免人性的錯誤行銷或誤判行情。在國際上，AI智能理財早已發展多時，隨著雲端運算與大數據資料模型等技術愈趨成熟，近年來機械人理財服務在許多國外的銀行如雨後春筍般的推出，不僅改寫過去財富管理的風貌，有些績效更勝過基金經理人。對許多大型資產管理公司來說（例如高盛、貝萊德等），系統化的電腦投資工具愈來愈重要，T.Rowe Price過去十年以電腦演算法管理的23億美元的美國小型股票基金，過去五年來每年平均報酬都超過10％，勝過93％同類型基金。許多全球知名的對沖基金也都在積極招募電腦或工程科學家，他們運用精密的運算能力和複雜的數學模型，已為投資產業開發出創新的投資理財策略。
AI智能理財平台必須整合四大面向：數據資料庫與演算法、市場分析模型、投資組合與風險控管模型以及客戶管理系統，要讓這四個部分緊密結合，才能架構出一個可以自我學習的金融理財服務。在追求收益部分，能夠做到自動化智慧導航系統，不間斷地分析市場動能訊號以及經濟趨勢訊號，更精準掌握投資買進或賣出時點；而在風險控管上，也能透過標準化停利、停損機制來控管風險，避免追高或是被套牢情況。
智能理財效率高 惟需政府配套支持
台灣推動AI智能理財應有助於導正產業生態及改善投資人理財行為，並提供更客製化的理財服務。過去台灣投資理財產業競爭激烈，為增加營收常會以價格做為競爭籌碼，或是理專為賺取佣金推薦不適合商品給客戶，造成消費者投資損失，AI智能理財平台可以解決以上問題。對金融機構而言，可以降低人力成本，提升服務品質，增強客戶黏著度；對於客戶而言，由於使用門檻較低，費用較便宜，可以協助客戶公正篩選適當投資工具，建立更客觀的財務規劃，並隨著市場波動即時提供投資組合之調整，或給予客戶流動性需求的融資。
雖然目前台灣少數銀行已開始提供智能理財平台，但大多只是在實驗階段，只做到增強服務的輔助工具功能，尚未能真正導入AI技術的應用。台灣若要發展AI智能理財，除了強化AI技術之外，政府必須有好的配套措施，尤其必須解決資料庫與個資法問題。AI智能理財首要目標就是建構數據資料庫，金融業者的系統需要完整的金融市場與投資者行為的資料庫，才能發揮AI機器學習功能。希望政府未來能積極協助業者建立多元豐富的金融數據資料庫，並鼓勵導入AI技術，如此台灣的機器人理財市場才會有更好的發展。
（作者為前金管會主委、現任政大金融科技研究中心主任）
