近期台股波動大，股票投資成全民話題。很多散戶都怕股價在高檔時，出現帶上影線的K棒，同時成交量突然爆量，會認為那是主力在出貨，要趕快跟著出場。但在我的經驗裡，股價在創近期高點的過程中，很常出現爆量帶上影線K棒，甚至跳空，不能因此就認定市場走向，這時該加碼還是減碼，關鍵在於尾盤怎麼收。（本文節錄自《波段的紀律》一書，作者：雷老闆，大是文化出版，以下為摘文。）
股價強勢整理，是加碼時機
當股價在高點出現帶上影線K棒時，我的關注重點在於「高點」，而不是出大量的上影線。
股價攀上高點是好事，代表還有投資人願意追價，當股價逼近前一波的高點附近時，加入市場的投資人本來就會變多，而在股價達到高點的那一天，成交量大增也是正常現象。因此要考量的是，為何還有人願意用更高的價格買進？
如果在留下上影線後，收盤在平盤附近，我會認為後續投資人繼續攻高的機率很大。所以，遇到這種股價在高點出現帶上影線K棒時，我通常會觀察3∼5天，若是股價撐在K棒的上影線處，或是前一日的收盤價附近，代表市場上買方力道足以抗衡賣方力道，股價會再往上。
這裡可以先複習一下鑽豹三刀流的第一刀所說的，股價大漲10％後如果回檔修正，就是進場的時機。這時的回檔通常2∼3％就已足夠，若是修正到10％，技術線型就會呈現黑K棒把紅K棒給吞噬掉，這種情況下，一般投資人多半想買也不敢買，會想等回到大漲前的價位時才加碼，但這是錯誤的想法。
因為，接下來幾天的回檔，若是股價持續在大漲的那一支紅K棒附近價位整理，即是強勢整理，最理想的走勢是，之後幾天的小紅K慢慢吃掉上影線，也就是股價慢慢漲至比大漲那支紅K棒的最高價還高，這代表每天都有人在高檔買進，賣壓都被吃掉了（見下方圖表）。
會出現這種盤勢，是因為股價過高點時，常常是低檔買進者的停利點，認為基本面不足以讓股價過高的人，會陸續獲利了結。但同時卻有更多人看好基本面，認為應該給股價更好的發揮而買進，導致買方力道抵銷掉了賣壓、推升股價，後續就很有機會再走一波行情。
因此遇到這種情況時，短線沒上車的投資人可以建立買進部位，波段操作則可以續抱，或是加碼1/3∼1/2部位。但如果出現上影線的隔日股價又大幅度下滑，出現黑K棒，股價短期內再上揚的機率則通常很低。
出現帶上影線黑K棒，至少減碼1/3
若是股價跳空大漲7∼8％或漲停後，盤中垂直殺到平盤以下，出現爆量帶上影線的實體黑K棒，則是最要擔心的情況。
因為代表開盤即在高點，市場氣氛很好，讓很多人追價超過開盤價，但盤中下挫跌破開盤價，短線客開始停損加速跌勢，進而影響波段持股人的信心，使得原本買進的人輪流殺出。
以AI概念股所羅門（2359）為例，2024年4月12日時出現一支過高上影線黑K棒，但成交量還不大（當時處置分盤中）；4月21日時，又再出現一支過高帶上影線實體黑K棒，這次成交量大增。
股價在這兩支黑K棒之後回檔明顯，是因為這些過高的價位即是停利點，也是買進點，關鍵在於當天過高後，股價如果快速拉回，跌到過高點以下，那麼短線上車建立新倉與加碼的人，會一起拋售，遭成賣壓擴大，而沒有賣到追高的散戶，隔天也會繼續掛單賣出（見下方圖表）。
因此如果遇到過高的實體黑K，或是黑K棒帶上影線且成交量爆大量，隔日一開盤股價又繼續往下，甚至跳空下跌，除非認為基本面目標價還有30∼50％以上的空間，否則一定要停利減碼至少1/3∼1/2。
以 AI 概念股所羅門（2359）為例，2024 年 4 月 12 日時出現一支過高上影線黑 K 棒，但成交量還不大（當時處置分盤中）；4 月 21 日時，又再出現一支過高帶上影線實體黑 K 棒，這次成交量大增。
股價在這兩支黑 K 棒之後回檔明顯，是因為這些過高的價位即是停利點，也是買進點，關鍵在於當天過高後，股價如果快速拉回，跌到過高點以下，那麼短線上車建立新倉與加碼的人，會一起拋售，遭成賣壓擴大，而沒有賣到追高的散戶，隔天也會繼續掛單賣出。
因此如果遇到過高的實體黑 K，或是黑 K 棒帶上影線且成交量爆大量，隔日一開盤股價又繼續往下，甚至跳空下跌，除非認為基本面目標價還有 30∼50％ 以上的空間，否則一定要停利減碼至少 1/3∼1/2。
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