投資房地產和股票是兩種常見的財富增值方式。過去幾年，房價大幅上漲，很多人會後悔沒有早點買房，但如果投資股市肯定賺更多，就美國市場來看，過去30年，投資股市永遠是贏家，且無人能及。
1995年初以來數據，追蹤房價的凱斯席勒房價指數 (Case–Shiller Home Price Indices) 已上漲逾310%。相比之下，標準普爾500指數上漲逾1,200%。如果算上再投資股息，總回報率則超過2200%。
30 年股市報酬遠勝房市
一位房地產投資者在1995年3月以當時美國平均房價153,500美元，購買一處房產，到2024年底，價值將增長到503,800美元。但如果在1995年將同樣的金額投資標準普爾500指數，那麼在接下來的30年裡，價值將會成長到340多萬美元。
若以台灣股市與房市比較，2003年投資0050到現在報酬率可達10倍，投資台北市蛋黃區的房子，不算出租的報酬，光房價可能頂多上漲 5 倍，且還要扣除稅費與維修費用。
當然，不同的房地產市場會帶來不同的回報，但從宏觀角度來看，股票市場整體上比房地產更適合長期投資。尤其房子進入門檻高，需要先拿出好幾百萬的頭期款，雖然長期看起來利潤可觀，但資本也非常高，回報率不如股市。股市還有其他好處，就是流動性，股票投資很容易入場和出場，且成本極低。然而，投資房地產既耗時又昂貴。此外，股票可以分散投資。
年輕人蜂擁入股市
在買不起的住房時代，受零佣金交易應用程式和加密貨幣熱潮等因素，投資股市似乎是一種更容易實現的財富積累方式，尤其是在短期內。愈來愈多人認為租屋和投資具有戰略優勢，因為它比房地產更靈活，回報率也更高，即使有錢也不願買房。
年輕人也不再將買房視為主要的投資目標，他們的資金轉向股票。摩根大通一份報告發現，到2024年，37%的25歲年輕人使用投資帳戶，相較2015年這一年齡層的比例只有6%。過去十年，投資股市的年輕人數量增加六倍，顯示他們對財富累積的思維方式發生轉變，甚至年輕人散戶可能是創紀錄股市的支持力量之一。
但年輕人如此熱衷股市，也有一個原因是股票的感知穩定性，許多年輕投資人，只經歷疫情之後股市強勁表現的時期，使他們相信股票是長期累積財富的可靠途徑。
巴菲特是股市長期投資的信徒，他認為有三件事情值得花錢去做，分別是投資自己、購買具有價值的股票，以及擁有一間能夠負擔的房子。他不贊成買房當投資，他說至少在美國，證券市場比房地產市場有更多的機會。但前提是投資股票也要如巴菲特一樣有無比的洞見與能耐，長期投資，克服人性，且若遇到史上最大崩跌，有資本也有信心能熬得過去。
本文轉載自2025.10.27「科技新報」，僅反映作者意見，不代表本社立場。
