人稱「日本巴菲特」的88歲藤本茂老先生，經歷多個全球景氣循環，走過昭和、平成、令和3個時代共計69年的股票市場，度過了日本泡沫經濟崩潰、阪神大地震、網路泡沫化和2008年全球金融危機。他出生在貧困農家，只有高中畢業，沒有投資理財背景，靠著在寵物店打工、經營麻將館賺進第一桶金，在股市中累積出18億日圓資產。（本文節錄自《88歲神級散戶『日本巴菲特』茂爺爺投資心法》一書，作者：藤本茂，野人出版，以下為摘文。）
提升賺賠比的「1：2：6」法則，適用各種交易風格
買賣股票要遵循「1：2：6」法則
倘若企業分配給股東的現金殖利率約3%，我認為已經很不錯。我每年收到的現金股利為3,000萬日圓左右，以18億日圓的總資產來說，連2%都不到。
有些公司配發的股利水準非常高，像是世紀東急工業就宣布2024年3月要增加配息，預估現金殖利率將高達8.21%，但我重視「成長性」更勝於「高股息」。
另一方面，「高股息」聽起來很不賴，但只要股價下跌，配息率就會上升了。因此不能斷定「高股息＝績優股」。
買進高股息的個股不是壞事，但股價應聲下跌的情況屢見不鮮。另外，如果是因為業績惡化才導致配息率變高的個股，倘若業績繼續惡化，企業可能會「修正預估配息」，進而減少配息。
如果你有「配息愈多，股東不是賺愈多嗎？」的心態，請務必仔細地思考一下。公司會從扣稅後的利益，也就是「稅後淨利」中支付的股利比率稱為「股利分配率」，大企業的股利分配率通常落在30～40%之間。
股利分配率愈高意味著「把公司的利潤回饋到股東身上」。
尤其是剛上市的企業更容易有上述的傾向，但是也有很多企業表示不配息，而是把利潤用於「為促進今後的成長所從事的先行投資」。我喜歡會成長的企業，所以不是很重視配息。
了解公司對配息的想法固然重要，但如果只看現金殖利率高低，鎖定高股利的個股，遲早會吃到苦頭。
比起選股時只看重高股息的個股，選擇業績穩定，能穩定配發相同水準股息的企業，不是更好嗎？
以貿易公司為例，住友商事或雙日等個股的現金殖利率將近4%。這種規模的大企業很少突然發生業績不振的狀況，推薦給不太想冒險的人。
此外，我意識到自己買賣股票時會遵循「1：2：6」的法則。
這個作法是如果覺得「這檔股票似乎有賺頭」，我會先試水溫地買進1,000股左右，如果覺得「果然有賺頭」再買2,000股，如果覺得「確實有賺頭」再買6,000股。賣的時候也一樣。
尤其是在很難判斷股價會往上還是往下走時，或買賣不常交易的股票時，我都會用這種法則買進。
當然也會發生不如預期的情況，比如買進2,000股時，股價漲得比買1,000股時還高，賣的時候剛好相反的狀況，但這麼做的風險遠低於一口氣大量買賣，就結果而言比較容易賺到錢。
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抓住買賣時機
接著，以下便為各位說明如何具體地運用股價線圖來買賣股票。
首先，我買賣股票的時機非常簡單。
大原則就是賣掉大家都在買的股票，買進大家都在賣的股票。
基本上，我買股票的時機都是我認為「便宜」的時候，而賣出股票的時機則是我認為「貴」的時候，如此而已。
即使覺得今天的股價已經很低，但如果認為明天的股價可能會比今天更低，那就必須賣掉，反之亦然。如果抱著天真的期待「說不定還會再漲上去？」只會吃到苦頭。就算只漲了三塊或五塊錢也要賣出。這點極為重要。
我通常利用股價線圖來判斷買賣的時機，如果我在看完股票報價後，發現某支股票交易十分熱絡，就會再去查看那檔個股的資訊。首先確認該個股的買賣盤，觀察有多少委託單。
然後再看股價線圖。一開始我會優先看K線（5分K）和分價量表、RSI、MACD。
其次再將5分K改為日線或週線。尤其是觀察RSI指標的時候，日線或週線、月線比5分線更能正確地反映出行情是否過熱。
但是，用週線或月線來看線圖的時候，週線反映的是週一的股價、月線反映的是月初的股價，所以必須在腦海中微調。
倘若交易夠活躍，RSI達到70%時，我就會掛出賣單。反之，如果RSI在30%以下就買進。假如股價線圖呈現三山、三川的型態就更理想了。
即使股價乍看之下一路墊高，顯然是未來可期的線圖，但只要RSI接近70%，可能就是賣出的時機了。
RSI往往會在持續一段時間內維持相似的數值，因此遵循「1：2：6」的法則，超過70%的時候先賣掉一部分看看情況也不錯。
想當然耳，RSI也可能會漲到80%、90%，這時不要懊悔「糟了！早知道就抱久一點」。因為這只是「運氣好」。
投資時若期待運氣好，就跟賭博沒兩樣。
RSI在我心中是相當有力的指標，我每天都會寫進交易記錄的筆記本，但股市沒有「絕對」。要是有的話，大家只要採用那些絕對能賺錢的手法，就沒有人會賠錢了不是嗎？
RSI同樣都是50%的時候，有時要買進，有時則要賣出。為了更準確地判斷，重點在於要掌握住那檔個股的習性，對照其他指標來看。
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