智能理財的技術早在千禧年前後即已存在，直至2008年金融海嘯之後， 資產配置的重要性重新被喚起，才真正發揚光大。 如今全球經濟局勢受到新冠疫情衝擊，智能理財平台也再度進化，過去專注為客戶的資產增值，如今更進一步要滿足不同階段客戶專屬的個人化投資組合。
新冠疫情帶來前所未有的挑戰，讓人們在遭逢工作與生活的變動之際，也得面對投資市場的上下起伏，明知該冷靜， 卻難以真正在波動中處變不驚， 該如何克服人性的弱點，在變局中有紀律的執行準備退休金的計畫？近年極具話題性的智能理財平台值得參考。
智能理財平台，原理是利用數位平台，透過線上互動，提供投資人一個建立於演算法之上的財務管理服務。換言之，理財機器人並非實體機器人，而是以人工智慧所驅動的數位版理財專員。
海嘯後盛行 快速提供個人資產配置
智能理財平台是金融科技時代的產物，技術早在 2000 年後已存在，但 2008 年金融海嘯爆發時，由於股票重挫，債券大漲，單壓股市者慘遭血洗，而同時持有兩種資產的投資人則順利避免了資產大幅損失，使得人們重新意識到到資產配置的重要。
然而，高資產客戶可委由專業人士規劃資產配 置，但一般投資大眾的資產有限，難以得到量身打造的理財顧問服務。隨著個人資產管理的需求暴增，美國金融業開始發展提供給大眾使用的理財機器人，2011 年後歐洲、亞洲也陸續興起智能理財風潮。
在台灣，自 2017 年金管會通過投信投顧公會所提出的「自動化投資顧問服務作業要點」之後， 各家金融機構也紛紛推出理財機器人服務。過去， 倚靠人為進行投資判斷，需要花上較長時間；現在，運用大數據分析及監控機制的智能理財平台， 不僅能更快地辨識出市場風險，還可以依據客戶投資需求，快速提供最適合的投資建議。
突破人性侷限 投資更具紀律和效率
智能理財平台除了提供投資人相對客觀、合理的投資風險屬性評估之外，也應用「AI 人工智慧」 輔助投資決策判斷，避免賠錢不甘心出場，賺錢不捨得放手的人性弱點，有效維持投資紀律。
比起真人服務，需要花上一兩個小時幫客戶規劃個人投資方案，智能理財平台透過演算法， 可以在最短時間內產出差異化的個人投資建議， 而當投資組合與預期結果產生偏移或損益達到預設標準時，系統也會執行「自動再平衡」（Auto Rebalance）機制，進而帶給客戶較穩健的回報， 確實提高投資效率。
由於協助客戶的投資更有紀律和效率，理財機器人逐漸成為投資人的新歡。在台灣 2018 年參與智能理財平台的投資人數約 2 萬人，資產規模僅 5.7 億元，但截至 2021 年 4 月底，參與客戶已逾 10 萬人，規模來到 32.98 億元，尤其因應疫情衝擊喚起的風險意識與理財需求，更使得理財機器人的用戶人數與資產管理規模爆發式成長。
不過，隨著智能理財平台發展日益成熟，接下來的服務模式也從純機器走向「人機協作」，投資顧問可藉由演算法快速提供客戶專屬的個人化投資組合，而客戶也能與投資顧問進行更細緻的討論。例如全球最早推出數位投資平台的 Betterment，就已在 2018 年針對高資產客戶，推出真人理財顧問諮詢套餐。
智能理財 2.0 滿足不同階段理財目標
隨著客戶快速成長，智能財管平台也從 1.0 邁向 2.0，從原本著重篩選標的、打造投資組合，協助客戶資產增值，進化成依據客戶的人生週期，滿足不同階段的個人化理財目標。（表 1）
圖／資料來源：參考中國信託官網，詳細內容以相關單位之最新資料為主。
例如中信銀 2017 年推出智能理財服務「智 動 GO」1.0 版本，並首創「自動再平衡」（Auto Rebalance）機制，能依照客戶目標與市場環境自動調整基金標的與市場比重，之後又在 2020 年推出 2.0 版本，在原有服務外新增「目標投資」及 「退休投資」兩大功能。
「目標投資」旨在協助投資人在不同人生階段， 完成多元的理財目標，例如社會新鮮人可能有旅遊 基金、存第一桶金等需求，未來還要準備結婚基金、買房頭期款等，必須分帳管理。智動GO的「目標投資」功能可設定智能扣款，只需要一個中信帳戶，即可將資金分配到不同的理財項目，同時規畫和追蹤多個目標，達到分帳管理、專款專用的目的。
「目標投資」旨在協助投資人在不同人生階段， 完成多元的理財目標，例如社會新鮮人可能有旅遊基金、存第一桶金等需求，未來還要準備結婚基金、買房頭期款等，必須分帳管理。智動GO的「目 標投資」功能可設定智能扣款，只需要一個中信帳戶，即可將資金分配到不同的理財項目，同時規畫和追蹤多個目標，達到分帳管理、專款專用的目的。
當目標達成率有大幅變化時，系統也會寄出重新規劃建議通知，投資人可隨時掌握目標達成狀況， 也可透過網頁共同瀏覽（Web Cobrowsing）功能，聯繫具有退休理財規劃顧問證照 （Retirement Financial Advisor，簡稱 RFA）的理財 規劃師，進一步詢問或討論。
此外，隨著資產增加，風險控管更顯重要，但許多投資人缺乏資產配置的觀念，把投資集中在特定產業或市場，在市場震盪時對投資效益的傷害很 大。智動 GO 除了平衡布局全球股票與債券資產， 分散投資風險以外，當市場發生變化時，系統也會自動調整投資部位，以趨吉避凶，自 2017 年 5 月推出至今，投資組合調整超過 200 次。截至 2021 年 8 月底，9 成以上客戶績效為正報酬，但專家仍提醒需留意未來市場波動之風險。
穩定與超額並行 滿足不同理財需求
富蘭克林投顧也以旗下 53 支境外基金為標的， 2018 年推出 1 號理財機器人「富智能」，2021 年 推出 2 號理財機器人「富動能」。在使用方式與服務功能上，前後兩代機器人並無差異，主要都是根據客戶的風險屬性，推薦旗下 5 檔基金作為投資組合。但兩者在演算法上有所差異。（表 2）
圖／資料來源：參考富蘭克林官網，詳細內容以相關單位之最新資料為主。
「富智能的投資性格較保守，富動能更為積極。」富蘭克林證券投顧研究部副總經理羅尤美表示，1 號和 2 號可滿足不同理財性格的投資人。尤其在美中貿易戰、新冠疫情等外在因素影響下，全球股市波動度增大，投資人更頻繁地進出市場，1 號「富智能」可協助投資人增加穩定性，當股市表現差，投資組合能有效抗跌；當股市表現出色，投資組合的漲勢固然較為溫和， 但漲勢看好的基金，投資人也可以單筆加碼。
「有些投資人認為投資飆股的報酬率較高，相形之下基金表現不夠出色，但其實基金近來也有很強的表現。」羅尤美指出，做為理財機器人投資組合建議的 53 檔基金中，光是 2021 年 1 至 7 月 份， 就有 19 檔基金的漲幅已超過 15%， 而 1 號「富智能」推薦的投資組合報酬率約在 5 到 18%，表現相當優異；而2號「富動能」 又將演算法修改得更為敏感， 搭配出更積極的投資組合，也對週線、月線等股市基本指標反應更敏銳，可滿足投資人追求超額報酬的需求。
不過， 羅尤美提醒， 若是以儲備退休金為主要理財目的，不妨善用依據目標日期的退休傘型基金，到期後可選擇每月買回機制，達到類似年金的效果。若是鍾情於理財機器人，短期投資可以選擇單筆、穩健保守的風格來設定投資組合；長期投資可選擇定期定額、積極風格的投資組合。
從智能理財平台 1.0 到 2.0，從 AI 人工智慧到人機協作，無論理財機器人有多聰明，退休理財之道還是要隨著人生週期資產配置（Glide Path）規劃，也就是距離目標日期尚遠，可承擔更多風險以累積資產，而隨著目標日期接近，則逐步降低風險，確保目標能夠達成，如此才能不畏市場波動， 獲得穩健報酬。
圖／資料來源：參考中國信託與富蘭克林官網，詳細內容以相關單位之最新資料為主。
