2008年金融海嘯催生ESG投資，千禧世代更有七成傾向「良心投資」，現已成全球顯學。台灣有哪些投資管道？基金、ETF如何選擇？
「ESG投資」喊得震天價響，但為了良心，需要犧牲報酬率嗎？
實情可能跟你想的相反！你的良心能讓你少虧一點錢，甚至幫你賺更多錢。
所謂ESG投資，也泛稱為「永續投資」或「責任投資」，就是將環境、社會與公司治理都納入評估流程中，來進行投資標的的選擇與管理。
金融海嘯後，催生ESG投資潮
「其實，責任投資已經走了20、30年了！」安侯（KPMG）永續發展顧問公司董事總經理黃正忠表示，以前泛稱為永續及責任投資（SRI），2006年聯合國推出責任投資原則（PRI）；直至2008年金融海嘯過後，才形成ESG投資大潮。
為何金融海嘯會推動ESG投資？因為美國次貸風暴造成全球系統性金融危機，大眾譴責金融業沒做好資金把關、浮濫投資。以往以「乾淨產業」自居的華爾街，也開始反省，認為資金流向也是社會責任，應該投放於對ESG有正向循環的企業。
金融海嘯已過了十餘年，「投資救地球」如今成為投資顯學，90後出生的千禧世代更有七成傾心於這類「良心投資」。
去年8月底發行的「元大台灣ESG永續ETF」則被視為台灣ESG的風向球，發行以來創造佳績。截至3月10日、台股仍守住「萬一行情」（1萬1000點）的冷靜狀況來看，元大ESG永續ETF的受益人（持股人）超過五萬，基金淨值超過72億元，在台股180檔ETF（不含槓反類型）中排名闖進前55名。
圖／ESG熱潮崛起，永續相關投資標的正夯。
而台灣基金界也追捧ESG。柏瑞投信在今年元月發行的台灣第一檔ESG量化債券基金，截至2月底已飆破117億元，比預期募集金額多出近一倍。
除上述兩檔，合庫投信也在去年7月與今年元月各發一檔、共兩檔六年到期ESG新興市場債券基金；同類商品還包括2017年由富邦投信發行的富邦公司治理100 ETF。
儘管3月之後因疫情延燒全球，各國股市斷崖式崩跌，恐慌指數飆破新高。但2020年仍被看好為「台灣ESG投資元年」，在更多系列商品推出的同時，相關投資知識也可望普及。
遇黑天鵝，ESG指數相對抗跌
只是現在擁抱是ESG投資的好時機嗎？
「不敢說能創造超額報酬，但ESG投資的確比較抗跌！」柏瑞投信副總兼ESG量化債券經理人施宜君指出，因為疫情肆虐全球、衝擊各產業，美股道瓊指數從開年至3月19日，已崩跌33％；然而，最具指標性的ESG指數——道瓊永續指數（DJSI），雖也摔了27％，但跌幅相對收斂。
再比ESG債券指數。「彭博巴克萊MSCI全球企業社會責任債券指數」同期跌幅不到8％，只約美股大盤跌幅的1∕4。
為什麼ESG可以比較抗跌？施宜君舉例，美國PG&E（太平洋瓦斯電力公司）是全球第一個「氣候破產」（Climate Bankruptcy）的電力公司。早在去年元月、PG&E破產之前，柏瑞已透過自家的ESG評分系統算出PG&E的公司治理是最差的3分。
因此，儘管PG&E企業債屬於投資等級，但依然被柏瑞移除投資名單。果然不久後，PG&E就因為公司治理未納入氣候變遷風險，被判定需為加州野火負責而破產，該公司債券也一路崩跌。
投資機構巴克萊（Barclays）統計2009年8月至2018年4月，將美歐投資等級債券分為兩大族群，一邊是MSCI ESG評分高者，另一邊評分低。發現ESG評分高的族群，上述十年區間的累積報酬率比評分低的族群還多出3.5％。
這統計，某程度證明了「健康食品不難吃，還可能更好吃」。也就是，擁抱ESG的同時，你可以不用犧牲EPS（每股盈餘，指投資報酬）。
根據全球永續投資聯盟（GSIA）統計至2018年初，全球五大市場：美國、加拿大、歐洲、日本、紐澳，納入ESG投資因子的資金規模已達30.7兆美元，比兩年前增加34％。預計在2030年之前，超過七成的全球機構投資者會將ESG納入其投資流程。
元大投信提醒，在進行ESG投資之前，應該搞清楚三件事，包括發行該商品的機構是否紀錄良好、績效穩健？該商品的投資方法與模組？還有，該商品連結哪些標的，或連結何種指數？
所謂Money talks（資金會說話），你手上的錢，將能改變地球的明天。
