歐洲迎來意外暖冬，去年飆漲的天然氣價格回跌到戰前水平，讓歐盟各國鬆口氣，現在只怕中國一解封帶來新變數。2023年電動車產業依舊夯，車用晶片需求高漲，安謀（ARM）的汽車業務意外亮眼，令人期待合作伙伴台積電下週法說。另外，美國數位廣告在整體廣告支出中比重逐漸提升，但Google、Meta兩大龍頭占比竟銳減。
2023晶片戰場在汽車，安謀車用晶片好夯
汽車產業電氣化腳步加快，車用晶片市場漲勢可期。據《金融時報》報導，英國晶片設計商安謀（Arm）已鎖定汽車業務帶動營收再成長。期望在推遲至今年的IPO前，優化體質吸引投資人青睞。
安謀2022年的總營收成長35％，來到27億英鎊。據知，汽車業務部門的營收在4年間就增加了5倍。安謀汽車市場進入策略副主任勞迪克（Dennis Laudick）透露，汽車市場的業務成長已勝於智慧手機、資料中心。
隨著汽車朝向電氣化、自動化發展，種種先進設備及系統都需要晶片支援。搭載最新科技的汽車不僅需要的晶片數量比傳統車型多，所要求的晶片種類也更昂貴。即便汽車自身銷量持平，車用晶片需求量仍然看漲。預估今年都將處於供不應求的狀態。
標準普爾全球移動（S&P Global Mobility）估計，每輛車內的半導體平均價格到了2028年，將會從2020年的均值700美元躍升至1138美元。Semico Research亦估計，汽車晶片IP市場會在2027年成長一倍。
在汽車產業站穩腳步的安謀，持續投資爭食這塊成長中的大餅。目前，安謀在全球車內資訊娛樂系統的市占率高達85％。從輝達到意法半導體在內的前15大汽車晶片商，都使用安謀授權的IC設計。
先前將安謀售予輝達的交易破局後，軟銀籌備讓安謀在2023年上市。這對近來財報表現黯淡的軟銀來說是關鍵大事。安謀IPO規模預期落在500億美元上下。
安謀加速成長之路上，除了英特爾（Intel）、新思（Synopsys）等競爭挑戰，近期在美國管制下，中國也加碼押注開源晶片設計架構RISC-V。正與安謀打專利訴訟的高通高層，日前才表示看好RISC-V發展勝過「傳統架構」。
Arm亞太區車用市場資深總監鄧志偉去年曾公開稱許，包括台積電在內的所有國內晶圓代工與晶片設計廠商，都已申請好國際車規安全認證，搶食車用市場可期。安謀的好消息，是否能加持長期伙伴台積電？讓低迷股價翻身？就等下週法說會揭曉。
歐洲天然氣價格終於跌了，就怕中國解封攪局
在北美遭冰雪覆蓋時，歐洲經歷罕見的暖冬，多國出現史上最暖的1月氣溫。意外溫和的冬季、加上需求量縮減，歐洲天然氣批發價格跌回2022年烏克蘭戰爭爆發前的水準，但這並不代表歐洲能源危機已然落幕。
根據歐洲天然氣交易參考指標荷蘭天然氣交易中心（TTF）的交易價格，2月價格已跌回每兆瓦小時65歐元。過去十個月間，歐洲天然氣價格大起大落，2022年8月曾衝上342歐元高點。戰前的2022年2月中旬，大約落在70歐元上下。
市場價格冷靜的原因，除了暖冬降低消費者需求，也有賴於歐洲趕緊租建的液化天然氣（LNG）接收站陸續啟用、收貨。能源價格高漲加以各國政府力推節能措施，也使歐洲工業及一般消費者約縮減了2成天然氣用量。讓歐洲在缺少俄羅斯天然氣穩定供給的情況下，仍有足夠存量過冬。
至今，歐洲的情況比先前的最糟預測好上許多，至少脫離配給危機。但天然氣價格依然比美國等其他地區的天然氣價格、以及2019年的價格高上許多。對於鋼鐵業等能源密集的產業來說，如何能與其他地區競爭還是難題。
且批發價格下滑，短期內還不會反映在家庭、企業的能源帳單上。由於疫情解封與隨後爆發的戰爭使得能源市場供需失衡，歐盟執委會近期警告，較高的能源價格恐已成新常態。
歐洲政府官員已看向2023年的下一個冬季。在中國解封後，LNG進口量可能會恢復疫前水平，推高國際LNG市場價格。能源價格的不確定性，加以歐洲經濟成長放緩、甚至陷入衰退的前景，都成為走低的能源價格背後揮之不去的陰霾。
新星崛起，Google、Ｍeta不再宰制美國數位廣告市場
疫情加速廣告支出的數位轉向，美國數位廣告市場似乎也邁向多元化。根據研究公司Insider Intelligence估計，Google、Ｍeta兩大市場龍頭2022年的共同市占率為48.4％，這是2014年以來，首度滑落五成門檻。且分析師認為，隨著廠商可投放數位廣告的選擇更多，雙頭壟斷的強度未來還會持續走低。
身為美國社群媒體定向廣告龍頭，Meta在2022年的數位廣告市占率為19.6％。自從蘋果2021年採行的新隱私政策，主動詢問使用者是否願意被追蹤，而大部分使用者都拒絕後，Meta的定向廣告業務受到不小衝擊。
Meta曾表示，蘋果新政策讓年度廣告業務短少100億美元。但近期表示影響已經逐漸降低。不過，1月4日Meta才又因旗下兩個社群平台臉書與IG強迫用戶同意蒐集個資的做法，違反歐盟通用資料保護規則（GDPR），遭判罰3.9億歐元。
搜尋引擎龍頭Google依使用者主動搜尋紀錄投放廣告的模式，未受蘋果此舉影響，2022年數位廣告市占率為28.8％。不過疫情解封減少民眾上網時間，經濟衰退前景也縮減部分客戶的廣告預算，還有來自亞馬遜、TikTok等成長中的競者挑戰。
根據瀏覽與購買紀錄的廣告投放策略，讓電商龍頭亞馬遜逐漸站穩數位廣告市場第三大發布商的地位。2022年吸引約11.7％數位廣告支出，估計2024年將成長至12.7％。
TikTok在美國官方監管、YouTube及IG亦推出短影音競爭的環境中，搶占約2％市場。在美國約1億月活躍用戶的支持下，被看好還能持續成長。
另一方面，如Netflix等愈來愈多串流影音平台擁抱廣告，也似乎宣示了數位廣告市場已進入紅海競爭階段。
