軟銀孫正義也靠股權投資獲利！通膨下，除了房產和股票的另一種選擇？

很多人擔心投資原始股是否一定要上市才能賺錢獲利，其實上市只是公司資本證券化原始股的變現方法，基本上只要公司體制好，年年獲利，就算不上市，投資者仍然享有每年的高額分紅獲利。

通貨膨脹下不懂得應變，只會讓自己愈來愈窮，而買進資產則是對抗通脹的不二法門。而資產最主要的四大類別，包括股票（公司股票、股權）、固定收益（債券與其他債權證券）、現金（定期存款）以及不動產。房產和股票相比，高槓桿的財務操作是優勢，流動（變現）性不足則是劣勢。

股票投資

股票可以提供不錯的通脹對沖，因為它們可以產生超過通脹的回報。而當前在各國貨幣超發下，股市正處在有史以來最大的投機泡沫當中，此時投資股票必須格外謹慎。如果你對股票不夠專業，那筆者建議你應該先從投資廣泛多元化的低成本股票指數基金開始。

物以稀為貴，股市需要拉升時，也是優質股最先漲停，我們從台積電的股價表現可以明顯的看出來。

貨幣大放水下，會有大量的資金回流到銀行，因為貨幣增發，大量民眾的收入回歸到存款，進入了銀行，銀行又將這部分的錢，貸款給了企業（尤其是產業龍頭企業或績優的上市公司），讓企業得到進一步的成長。

這部分的公司股票不斷上漲，不論是股民、股東、企業主，還是員工，都享受到了資本的紅利，財富增長也遠遠超過通脹。

買好的股票可以持續的領回公司的分紅，長期下來一定是利潤豐厚的。以台灣上市公司的EPS為例，目前臺灣股市的平均EPS不到13，股價並不算過高；再從回報角度來看，很多股票現金殖利率都在4%以上，高於銀行一年定存的4倍以上，有些甚至在7%以上，顯示投資這些股票都可以獲得不錯的回報。

小提醒：

1. 除非整體股市大幅上漲，否則「一賺二平七賠」這樣血淋淋的真實比例從股市成立第一天到今天，都沒有改變過。之所以如此，其實就是因為普通人缺乏足夠的資源（團隊、專業、時間、和資訊）去做及時的研判，以致在操作上總是落居専業的法人之後，結果很自然的成為被收割的韮菜。所以在整體股市沒太大變動的情況下，缺乏專業的趨勢和景氣分析、判斷能力的個人，做短線的股票炒作，基本上獲利不容易。要從股市獲利，宜改以中長期的價值投資為主，短線為輔。

2. 懂得經濟和產業的宏觀分析，才能槍占先機，否則只能人云亦云，若沒有獨立的分析和判斷能力，只是盲目跟風，那麼最後多半只會成為被收割的韭菜，所以一般普通人投資股票時，最好從指數股票基金（ETF）開始學習，由比較專業的基金經理人代操。

3. 成功的投資都是反人性的，每個人在進行投資的時候想到的一定都是賺錢，都希望自己的投資是成功的。但事實並非如此，在投資中，成功的投資比例超過個人投資總數的50％就已經非常厲害了。不難發現，所有成功的投資都是反人性的。

4. 股市從2019年上漲迄今，已顯疲態，也許等到下個下修波段會是更好的進場時候，筆者判斷在通膨下，利率上調已是1、2年後的必然之勢，屆時也會迎來股市的普遍下跌。

5. 要學會價值投資。包括了解產業動態、趨勢、和未來發展，像同樣的本益比，卻會因爲所處產業的不同（受景氣循環的影響程度、未來成長的空間和潛力）而大不相同，因應此種不同，不同的產業會有不同的估值，而企業位居產業內的地位（龍頭或在產業肉舉足輕重），也會影響估值，因此不同産業、不同企業的估值、現金植利率也都是判斷每種股票股價的衡量標準。利用價值投資分析找出價值（估值）被低估的股票，這也是巴菲特一生都在使用的投資策略。

6. 買股時的擇時很重要，當前市場上的大多數股票估值雖不算過高，但普遍也不低，如果你偏好短投，那麼此時會是獲利了結的好時機，但不是進場買進的機會點。

當前的資本經濟時代將逐漸走向股權投資

股權投資是指通過投資擁有被投資單位的股權，成為被投資企業的股東，狹義的股權投資又指私募股權投資，私募股權投資，即Private Equity，簡稱PE，是指投資於非上市股權，或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。私募股權投資的資金來源，可以向「有風險辨別和承受能力的機構或個人」募集資金。

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僅為情境圖。取自pexels