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軟銀孫正義也靠股權投資獲利!通膨下,除了房產和股票的另一種選擇?

文 / 胡偉良    
2021-09-19
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軟銀孫正義也靠股權投資獲利!通膨下,除了房產和股票的另一種選擇?
僅為情境圖。取自pexels
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很多人擔心投資原始股是否一定要上市才能賺錢獲利,其實上市只是公司資本證券化原始股的變現方法,基本上只要公司體制好,年年獲利,就算不上市,投資者仍然享有每年的高額分紅獲利。 

通貨膨脹下不懂得應變,只會讓自己愈來愈窮,而買進資產則是對抗通脹的不二法門。而資產最主要的四大類別,包括股票(公司股票、股權)、固定收益(債券與其他債權證券)、現金(定期存款)以及不動產。房產和股票相比,高槓桿的財務操作是優勢,流動(變現)性不足則是劣勢。

股票投資

股票可以提供不錯的通脹對沖,因為它們可以產生超過通脹的回報。而當前在各國貨幣超發下,股市正處在有史以來最大的投機泡沫當中,此時投資股票必須格外謹慎。如果你對股票不夠專業,那筆者建議你應該先從投資廣泛多元化的低成本股票指數基金開始。

物以稀為貴,股市需要拉升時,也是優質股最先漲停,我們從台積電的股價表現可以明顯的看出來。

貨幣大放水下,會有大量的資金回流到銀行,因為貨幣增發,大量民眾的收入回歸到存款,進入了銀行,銀行又將這部分的錢,貸款給了企業(尤其是產業龍頭企業或績優的上市公司),讓企業得到進一步的成長。

這部分的公司股票不斷上漲,不論是股民、股東、企業主,還是員工,都享受到了資本的紅利,財富增長也遠遠超過通脹。

買好的股票可以持續的領回公司的分紅,長期下來一定是利潤豐厚的。以台灣上市公司的EPS為例,目前臺灣股市的平均EPS不到13,股價並不算過高;再從回報角度來看,很多股票現金殖利率都在4%以上,高於銀行一年定存的4倍以上,有些甚至在7%以上,顯示投資這些股票都可以獲得不錯的回報。

小提醒:

1. 除非整體股市大幅上漲,否則「一賺二平七賠」這樣血淋淋的真實比例從股市成立第一天到今天,都沒有改變過。之所以如此,其實就是因為普通人缺乏足夠的資源(團隊、專業、時間、和資訊)去做及時的研判,以致在操作上總是落居専業的法人之後,結果很自然的成為被收割的韮菜。所以在整體股市沒太大變動的情況下,缺乏專業的趨勢和景氣分析、判斷能力的個人,做短線的股票炒作,基本上獲利不容易。要從股市獲利,宜改以中長期的價值投資為主,短線為輔。

2. 懂得經濟和產業的宏觀分析,才能槍占先機,否則只能人云亦云,若沒有獨立的分析和判斷能力,只是盲目跟風,那麼最後多半只會成為被收割的韭菜,所以一般普通人投資股票時,最好從指數股票基金(ETF)開始學習,由比較專業的基金經理人代操。

3. 成功的投資都是反人性的,每個人在進行投資的時候想到的一定都是賺錢,都希望自己的投資是成功的。但事實並非如此,在投資中,成功的投資比例超過個人投資總數的50%就已經非常厲害了。不難發現,所有成功的投資都是反人性的。

4. 股市從2019年上漲迄今,已顯疲態,也許等到下個下修波段會是更好的進場時候,筆者判斷在通膨下,利率上調已是1、2年後的必然之勢,屆時也會迎來股市的普遍下跌。

5. 要學會價值投資。包括了解產業動態、趨勢、和未來發展,像同樣的本益比,卻會因爲所處產業的不同(受景氣循環的影響程度、未來成長的空間和潛力)而大不相同,因應此種不同,不同的產業會有不同的估值,而企業位居產業內的地位(龍頭或在產業肉舉足輕重),也會影響估值,因此不同産業、不同企業的估值、現金植利率也都是判斷每種股票股價的衡量標準。利用價值投資分析找出價值(估值 )被低估的股票,這也是巴菲特一生都在使用的投資策略。

6. 買股時的擇時很重要,當前市場上的大多數股票估值雖不算過高,但普遍也不低, 如果你偏好短投,那麼此時會是獲利了結的好時機,但不是進場買進的機會點。

當前的資本經濟時代將逐漸走向股權投資

股權投資是指通過投資擁有被投資單位的股權,成為被投資企業的股東,狹義的股權投資又指私募股權投資,私募股權投資,即Private Equity,簡稱PE,是指投資於非上市股權,或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。私募股權投資的資金來源,可以向「有風險辨別和承受能力的機構或個人」募集資金。

僅為情境圖。取自pexels圖/僅為情境圖。取自pexels

下面讓我們分析幾個大家都知道的一些商業案例,來說明什麼是股權投資。而股權投資又為什麼是今後最賺錢的生意。

股權投資案例

1. 大陸的阿里巴巴,當年1元原始股,現在變成161422元!

2. 大陸的騰訊,當年1元原始股,現在變成14400元!

股權投資獲得收益的方式

1. 通過企業上市可獲取幾倍甚至幾十倍的高額回報,很多人就是從中得到第一桶金。

軟銀集團董事長孫正義,因投資阿里巴巴,而成為當今日本首富。

2. 通過分紅取得比銀行利息高得多的現金分紅。

很多人擔心投資原始股是否一定要上市才能賺錢獲利,其實上市只是公司資本證券化原始股的變現方法,基本上只要公司體制好,年年獲利,就算不上市,投資者仍然享有每年的高額分紅獲利。

實務也證明,只要找到一個有潛力的公司去投資,賺大錢這件事就會變得不再遙不可及。

而成功的股權投資首先要選擇「對的公司創辦人」,其次則為商業模式。像:投資有聲譽的負責人、生意型態簡單,公司已經活過5年,有盈餘且公司展望前景佳,這樣成功就指日可待。

尤其走輕資產、創新的企業更將成為明日之星,這類型企業會快速崛起、高速成長,其股價更將以倍數成長,投資1、20年下來,其價值增長也可以達到數百倍,甚至千倍之多,這就是:人無股權不富!

小提醒:

股權投資需要有好的人脈,知道那裡有適當的投資標的物和投資機會,但投資風險也高,投資人要懂得分析風險和機會。

(本文內容僅反映作者觀點,不代表本社立場。)

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通貨膨脹私募股權投資