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Podcast冠軍節目「股癌」製作人謝孟恭:如果真的是股神,早晚都會賺

文 / 一流人    
2021-04-22
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Podcast冠軍節目「股癌」製作人謝孟恭:如果真的是股神,早晚都會賺
僅為情境圖。取自unsplash
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編按:我建議無論如何都得進市場、上戰場,不要在旁邊蹲到睡著,因為投資愈早開始愈好。最初的最初,切記以小額開始。(本文摘自《灰階思考》,作者為謝孟恭,以下為摘文。)

其實包含我在內,應該許多人初入股市投資之際,都相信自己是鐮刀,別人都是韭菜,「我是來大開殺戒的」。進市場半年,看幾本理財書之後,就會靜靜地說:「嗯,投資其實滿難的。」十年之後又謙虛無比:「年輕人,坐下來,讓我娓娓道來。」在沒那麼聰明時容易輕易且大膽出手,而學到東西後,卻又可能變得畏首畏尾,因為發現了自己當初的輕狂,深怕犯錯。回首自己的過往,我也真不曉得自己哪來這麼多的自信,非常慶幸之前一些大膽的冒進,並沒有讓自己畢業。

信心曲線,起步都是「神」

根據心理學家的研究,初學者因無知而志得意滿的情形其實十分常見。美國兩位心理學家大衛.鄧寧(David Dunning)、賈斯汀.克魯格(Justin Kruger)的研究指出,初學者的信心水準往往奇高無比,但信心是一把利劍,管你前面什麼東西,就是亂揮、亂衝一頓。而產生這樣的結果原因之一,正是因初學者的能力太過有限,根本無從判斷自己的能力,於是發生了認知上的大缺陷:過於樂觀高估自己的能力。但隨著足夠的訓練之後,人們就會驚覺,過去的自己竟是如此無知。於是信心就會大幅下殺,發覺自己是井底之蛙,不過夜郎自大而已。

達克曲線圖/達克曲線

而這時如果繼續學習,自信則會隨著知識量、經驗逐步累積後,慢慢回升。信心與知識同時上升,這當然是好事,但就我的實戰經驗與觀察,這其實也隱藏一項風險,不過我們稍後再討論。

根據警政署統計,近年台灣機車車禍死亡事故中,占比人數最高的族群是 65 歲以上的老人,其次是18歲到24歲的年輕人。剛拿到駕照的年輕人嘗到了自由騎乘的追風樂趣,卻高估了自身對於駕駛技術、路況熟悉度、不同天候的適應力等等,種種輕忽最終導致了悲劇發生。18歲到24歲,不正是剛成為大學新鮮人、人生初成年之際嗎?這是多讓人惋惜的夭折早逝?初學者易有的膨脹、泡沫自信心與血氣方剛,我們真的需要謹慎與相互提醒。

而我們剛進股市時,其危險性就很像剛拿到駕照的新鮮人。事實上,拿到駕照還得要考試,會先確認我們看不看得懂紅綠燈、知不知道道路規則,但進入股市前,卻毫無檢測機制,上路也沒規定要戴安全帽。就像當天買的股票,當天能賣嗎?當天買的股票,何時會交割?這些最基礎的問題,我們根本不確定股市新手是否知道,某程度來說,這是不教而殺謂之虐。

再加上市場上的推波助瀾,非常容易讓一知半解的投資新手,大大輕忽風險。如先前市場上出現許多鼓吹各類權證廣告,宣傳廣告直接鎖定社會新鮮人,以「後背包變名牌包」、「小綿羊機車變重機」,鼓吹年輕人「以小博大」的投資美夢。接著連串悲劇發生,才發現那些廣告是眼睛業障重,看到的都是假的,只能輕嘆:「不哭、不哭,眼淚是珍珠,睡著了就不痛了,夢裡什麼都有。」

我主張如果股票都做不好,就不要去玩期貨;期貨如果做不好,就別去碰權證。當然可能有人會大聲說,誰誰誰就不懂股票,可是權證玩得跟鬼一樣強。我們切莫把個例當通案,每年多少個退學學生最後成為了祖克伯、比爾.蓋茲、戴爾和賈伯斯?衍生金融品其中的槓桿和風險往往都是數倍起跳,但業界廣告卻用極為輕浮的方式來膨脹年輕人的自信心,是好是壞,就言盡於此了。

不進市場永遠是紙上談兵,但新手一進市場又太容易出事翻車,我們到底應該怎麼做?

僅為情境圖。取自unsplash圖/僅為情境圖。取自unsplash

小額投入,腳尖試水溫

我建議無論如何都得進市場、上戰場,不要在旁邊蹲到睡著,因為投資愈早開始愈好。最初的最初,切記以小額開始。而我指的小額,是會根據每個人的資產、每個人的承受力不同而有所不同。最初投入時,先只投入可動用資金的5%到10%,100萬就丟5萬,10萬就丟5000,就像你到游泳池,都會先用腳尖試看看水溫。

新手切記不要開槓桿,也就是千萬不要借錢投資,例如,期貨所謂的繳保證金,其實就是我們只繳一部分金額,券商就可以讓我們「開大車」,翹動大部位玩槓桿投資。想到槓桿你會想到獲利倍速,但出事歸西,其實也是倍速。若感興趣,直到明白完整風險、清楚自己正在做什麼之後,再循腳尖試水溫的方法,開始慢慢接觸。

所謂可動用的資金就是閒錢,而閒錢的意思是,這筆錢不會是我們兩年後要用的出國學費,或四年後要支付的買屋頭期款。因為當有結算日期的壓力,會很容易讓我們做錯決定,或是不得不賠錢出場。因為股市長期來看,雖然是持續成長,但哪一年股災會來?永遠沒人知道(如果知道,這真的就發大財了,先讓我打電話問印度神童),但如果是我們最急需用錢的那一年,股市黑天鵝卻突然飛來,明知之後指數會回彈,但因為你必須結帳出場,於是直接砍在阿呆谷,哭暈公園裡,醒來已是天明。

股癌節目的聽眾年紀約莫30歲為大宗,但有時仍會有學生聽眾問我,大學生進場投資好嗎?我是滿認同大學生開始學習財務知識,建立財商,因為這一塊過往學校教育根本沒談到,但在現實生活中卻沒人能避得開。大學生就開始投資的優勢在於,就算賠錢,應該也沒有太多錢可以輸。而且就算投資失利,也會賺回寶貴的經驗值,這對人生長路來說,是正確的做法。不過,自己要有自覺,由於現金流極差,很多人甚至還在拿家裡零用錢,那就更不應該使用槓桿。

不管新鮮人、大學生手中握有資金多或少,永遠切記:腳尖探水溫。所以投資時,也請把資金先投入一小部分就好。如果真的是股神,早晚都會賺,不急著現在就要開加速器。而且沒經過幾次空頭洗禮,只在多頭行情進場,很多時候是猴子都會賺錢。如果試了5%、10%的資金,就讓我們發現自己的投資盲點,甚至全都賠光,那其實是很幸運的事。幸運在於你用了一小部分的資金,就體驗到烙賽歸零的風險實踐。

《灰階思考》,謝孟恭著,天下文化出版圖/《灰階思考》,謝孟恭著,天下文化出版

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