談網路商機，必須先瞭解整個網路的架構。網際網路，一般區分為ISP(Internet Service Provider)和ICP(Internet Content Provider)兩個領域，分別提供上網服務和網路內容。ISP又可以細分成入門網站(Porter Site)和目的網站(Destination Site)。入門網站靠廣告維持收入，重視上網人數；目的網站則強調延伸服務和電子商務。
配合未來網路銀行的發展，去年我們規劃成立了GP Money（中信理財網），將自己定位為目的網站服務的提供者，提供理財諮詢和金融服務，透過同時成立的電子理財和市場研究兩個部門共十人，專門負責電子理財的工作。
今年，我們得到證期會的核准，首先開辦基金線上交易業務。
根據美國的一項調查指出，共同基金是最適合在網路上販賣的商品。對於基金投資人而言，不論是長期投資的相關金融資訊、各類基金特性和短期的績效評估，網路都能有效率地提供相關的訊息。
史瓦布打敗美林
在美國，成立僅二十年的折扣交易券商史瓦布（Charles Schwab）超過五○％的基金交易都在網路上完成。藉由線上交易，史瓦布打敗了成立百年、全美最大、靠抽佣獲利的美林證券，登上全美最大基金交易商的王座。
根據估計，現在國內有十至十二萬人利用網路下單，共同基金受益人有六、七十萬，也就是說當前基金線上交易的潛在市場就有七、八十萬人，這還不包括網際網路上最大的族群——也就是現在二十至三十歲的網路族，這些人可能是將來長期的共同基金投資人，也是未來市場的潛力所在。
基金線上交易的即刻市場，以台灣總體基金規模換算，在扣除法人投資後，大約有兩、三千億。
我們對於基金線上交易的基本看法是，掌握當前七、八十萬人的市場，使他們成為網路理財的族群，並且使現在二、三十歲的網路族成為未來基金的長期客戶，同時經營現在和未來的基金市場、擴大基金線上交易的市場占有率。
網際網路的變化很快，大約每半年就是一個變動周期。長期來看，網路理財會迅速結合網路銀行發展，上網理財的人口也將由目前的八十萬人急速成長，網路上所謂的長期只是兩、三年的光景而已。
從國外的經驗來看，網路理財是大勢所趨，而國內證期會對於網路交易持開放的態度，許多相關的限制、規定逐漸鬆綁，是我們準備多時後、能快速開辦基金線上交易的另一個原因。
過去保險、金融營業員最重要的功能是提供資訊，如今這樣的功能已被網路所取代。以前美林證券最引以為傲的是，營業員可以即時仲介華爾街的知名分析師為客戶諮詢，以及提供權威機構的研究報告，但現在華爾街著名分析機構的研究報告都即時公布在網路上，供投資人參考。
網際網路的出現，使得各式金融資訊可以更輕易地即時取得，所以DIY（自助）的個人網路理財形態也快速興起。
針對這樣的趨勢，我們的網站朝向提供投資建議和財務報表分析兩個方面的服務。
投資建議方面 ，首先，我們將海內外共同基金的淨值和績效即時更新，並且有系統呈現。其次是全球金融市場的資訊彙整，同時提供國外專業機構和媒體的分析報告以及我們的意見。
第三是提供投資建議，根據不同的客戶需要，我們規劃五種不同的投資組合模型，針對國內、外共同基金、不同的銀行存款與基金比例，以及小額投資人等，提供不同的建議。這些服務也配合我們的銀行、投顧等友誼網站進行。
財務報表分析方面，如果客戶提供自己證券投資的資料，我們則提供客戶財務分析的服務和中長期的投資建議。
基金經理人不再是唯一人才
過去投信公司主要的人才需求是基金經理人，未來的網路理財公司除了基金經理人外，需要各種科技管理人才，如網路行銷、網頁內容設計、作業流程管理、電腦軟硬體管理等等。所以，未來的網路理財公司必須定位為「高科技」公司。
網路理財時代的來臨，對投信公司作業流程管理而言，也面臨極大的挑戰。其中最大的轉變在於供給面的思考模式必須轉為需求面的思考模式，這樣的思考方式同時也改變了內部作業流程。
過去基金投資人必須在第二天才能看到前一天基金試算的淨值，現在透過網路下單，投資人要求最新的資訊，我們必須從會計部門開始改變過去的作業流程，隨時根據前一天的基金規模試算出今天的淨值，這是相當大的挑戰。
在十倍速的網際網路時代，高階經理人稍一不慎，就會被拋在後頭。我藉著每天讀書汲取最新的網路發展訊息，並取法微軟總裁比爾蓋茲時常上網訪察的做法，時時掌握電子商務的先機。
網路理財是未來趨勢，放眼二十一世紀，將不易見到銀行投入大筆資金設立據點，通路網路化、電子化將成為金融服務業的潮流。在網路經濟時代，軟體將取代人，提供全方位的服務。
（蔡念祖現任中信證券投資信託總經理、和信企業集團網際網路通路發展小組召集人）
