在基金投資人心中，「最佳基金公司品牌形象」究竟代表什麼？在「一家品牌形象好的基金公司，應優先具備那些條件？」（可複選三項）一題中，有超過八成受訪者認為，「投資績效穩定」是最需要具備的條件，而後依序是「嚴謹的風險管理機制」（62.0％）、「資訊透明化」（38.7％）與「良善的投資理念」（35.7％）。
「投資基金就是要賺錢啊！所以，能夠給穩定報酬的公司，才會被優先認可！」施羅德投信副總張翠玲表示，風險控管機制、資訊透明化與良善投資理念都關乎績效。
40～59歲族群重風險控管
她分析，40～59歲的投資人有近七成注重「風險控管機制」，勝過整體的62.0％，顯然因為靠近退休年齡，風險意識趨高。而20～39歲的年輕族群則約有四成五認為資訊透明很重要，高於整體38.7％，這跟年輕投資人喜歡自己作功課、重度依賴網路有關，因此也特別期待基金公司有充分資訊揭露。
本次調查的受訪者都在過去五年有買賣基金的經驗，而投資理財經驗平均9.8年。即使是20～29歲的年輕族群都有3.7年，50～59歲則為15.4年。約24％受訪者拿月收入5％～10％來投資。至於投資理財目的，有近86％受訪者是為「提升生活品質」，其次是「儲備退休基金」（79.9％）和「準備子女教育基金」（50.8％）。
此次調查發現，超過六成投資人持有基金不到三年，整體而言有約兩成的人持有一到兩年，只持有半年至一年就贖回者也高達15％。「與其他國家比起來，台灣投資人持有基金的時間的確比較短，反映理專有時會為了業績鼓勵客人短期進出！」投資研究機構「碁石智庫」總經理陳蘭會指出，境內基金（不含貨幣型基金）一年週轉率有77％，境外基金更高達89％。
基金怎麼選，也要看報酬率與風險承受度。進一步分析，發現台灣投資人有追求高報酬，風險容忍度卻很低的投資矛盾。對於年報酬率的期待，最大比例、約四成二的投資人期待值介於5％～10％，期待10％以上報酬的投資人也占三成四。
「雙位數以上的報酬，已經是積極型的高風險投資才能給出的績效了！」德盛安聯產品首席陳柏基認為，去年動輒兩、三成的年報酬率拉高了投資人對基金績效的期待值。但在問到虧損多少會想認賠賣出？有近五成四的人虧損在15％以內就會賣出，不到兩成的人是虧損30％以上才會賣。顯然，多數台灣投資人想要高報酬，卻沒準備好承擔高報酬下的高風險。
比較各年齡層，發現20～29歲族群甚至有12.5％期待「不虧本就好」，近六成的年輕人虧不到15％就打算贖回基金，比其他族群都還不耐虧。
年輕人較少參加公司說明會
在「你如何決定投資哪些基金」的選項中（可複選三項），五成七是「根據過去的績效排行榜」，其次是五成二「自己吸收財經知識、做功課」，第三是三成一的「聽理專推薦」。但「參考基金公司的投資報告或參加說明會」整體而言僅16.4％，其中50～59歲族群有三成會參加，20～29歲族群會參加者只剩9％。顯然這類基金公司與投資人溝通主要管道，已不受年輕人青睞。
在投資屬性自評上，20～29歲族群有多達22.2％說自己屬保守型投資人，超過16.1％平均值；說自己積極型的只有13.9％，也低於17.7％的平均值。
「也許覺得大環境對年輕人不利，所以安於小確幸、不敢作大夢！但年輕人的風險承受度應該要更高才對，因為他們有的是時間來彌平損失，應該追求更高的報酬率！」富蘭克林投顧副總羅尤美指出，在基金投資上，time（時間）比timing（時間點）來得重要，根據過去多次景氣循環的統計資料，走多頭的時間與漲幅遠高於空頭，長期投資有助於累績報酬。
調查也發現，多數投資人自認穩健、對風險的忍受度也低，但投資行為卻追求高風險溢酬。本次調查中，有高達四成二的人買過「高收益債券基金」，依照「碁石智庫」統計，也發現台灣前三大規模的境外基金都是高收益債券基金。然而，對債券這類明星商品，投資人了解多少？
四大觀念檢測對基金的知識
本次調查列了四大觀念題，其中有題就問債券型基金，「除了買賣基金的資本利得之外，還可定期賺利息，配息一定不會動用到本金，是否正確？」答案是「不正確」，但答對的人只有43.8％。「其實這題，考的就是『配息可能來自本金』這個基本觀念，但看來還有很多人不知道！」張翠玲說。
此外，國人愛買高收債，但往往低估風險。在問到「高收益債券的風險與銀行定存差不多，都是風險低的商品，但利率比定存好，是否正確？」答案是「不正確」，但答對的人只有48.5％。
「近年高收債的績效不錯，殖利率遠高於1.2％～1.4％的定存利率，差這麼多，大家怎麼會覺得高收債比較好賺，風險還和定存一樣低呢！」陳蘭會解釋，不是所有的債券都屬低風險，高收債指的是「非投資等級債」，殖利率較高、風險當然也高，「只能說『高收益債券』的名字取得好，很多人都被誤導，只看到『高收益』，反而忽略『高風險』了！」
交叉分析「有購買過月配息債券基金」者答對上述兩題比率，發現「有買過，但現在沒有持有者」答錯比率分別為四成五、四成二，比平均值多近一倍。
東方線上&東方快線行銷副總監李釧如指出，顯然有不低比率的投資人，買債券基金時有錯誤認知，「買了、賠了、賣了，卻還是不知道死在哪裡！」。又問到「單筆投資只要在贖回時扣一次手續費，且投資門檻比定期定額來得低，是否正確？」答案是「不正確」。但答對的人只有57.8％，其中20～29歲族群答對者更只有47.2％，遠比50～59歲族群的66.7％來得低。「年輕人的投資觀念根本不及格，但偏偏他們又喜歡自己上網找資料！」羅尤美說，這份結果著實提醒基金公司，以後要多用網路和年輕人溝通。
此外，問到「若基金的長線趨勢看好，則無須為了迴避短期利空而提前贖回，是否正確？」答案為「正確」，答對者超過八成五，算是答對率很高的一題，顯示大家已有概念，只是一旦碰到狀況難免手忙腳亂。
儘管國人投資基金金額甚高，但基本觀念就有三題答對率不到六成，顯然需要再教育！
●【相關調查圖表】
