美國科技巨頭近年受惠於AI風潮，掀起全球市場攻勢，雖然近期股價因中東戰事而屢屢下跌，卻仍是下一波投資的布局焦點。近日元大投信就與美股指標Nasdaq指數公司聯手，推出全新「元大納斯達克精選ETF（009820）」，發行價10元，於4月8日展開募集。號稱「1萬元就能當輝達股東」的009820有哪些指數邏輯？成分股又包含哪些？一文看懂。
AI浪潮席捲全球，美國科技巨頭成市場關注焦點，投資人該如何捕捉下一波科技紅利？元大投信與美股指標Nasdaq指數公司強強聯手，推出全新「元大納斯達克精選ETF（009820）」，發行價10元，將於4月8日展開募集。
這不僅是台灣ETF市場的盛事，更是全球首檔連結「納斯達克100增強成長指數」的ETF。元大投信董事長劉宗聖在記者會上形容，雙方「戀愛談了很久，總算瓜熟落地」，此次打破傳統市值加權的指數合作方式，透過「精選30」的策略，找出具備創新應用與收益成長的標的。
美股「科技七巨頭」已不再是獲利保障
過去兩年，由「科技七巨頭」領軍的漲勢讓投資人印象深刻，但元大納斯達克精選ETF經理人方雅婷點出關鍵：七巨頭已不再是絕對的獲利保證，去年七巨頭中只有兩檔的漲幅超越大盤指數。另方面，個股若只具備「大市值」卻缺乏成長性，反而會成為拖累指數表現的後段班。她以英特爾（Intel）為例，其市值龐大因此在傳統納斯達克100指數中仍占有一定權重，但其營收成長與製程技術卻面臨挑戰。
為了解決這個痛點，009820所追蹤的「納斯達克100增強成長指數」在100檔成分股中，透過四大嚴格的財務指標，篩選出30檔實力個股。包括一、研發費用率（檢視競爭力）：數據顯示，研發費用率排名前30%的企業，其三年化報酬率比後段班高出17%。
二、毛利率波動度（檢視獲利穩定）：剔除毛利率大起大落的公司，尋找如輝達（毛利率逾70%）、艾斯摩爾（毛利率逾50%）這類具備穩定核心獲利能力的企業。三、每股營收成長率（檢視實質需求）：營收實質成長代表市場對該企業產品的需求正在擴大。四、預期每股獲利（EPS）成長率（檢視未來潛力）： 該增強指數的預期EPS成長率高達35.2%，顯示其未來的上漲動能更強。
透過這套篩選機制，該增強指數自2006年11月底至2025年底的歷史回測中，創造了高達2403%的價格報酬率，遠勝同期納斯達克100指數的1310%。即使在2023至2025年的AI起步期間，也以273%的漲幅大幅領先母指數的131%。
囊括AI巨頭與隱形冠軍，軍工與醫療全入列
在成分股的配置上，這30檔精選企業不僅涵蓋了輝達、博通、微軟、Meta等美國AI軟硬體領先企業，更網羅了各產業的「隱形冠軍」。以開募價一股10元來算，等於1萬元就能在台股市場當輝達與微軟等美股科技龍頭的股東。
方雅婷特別舉例，具備AI與軍工雙重剛性需求的軟體公司Palantir，近三年漲幅高達2650%。此外，還有三大亮點企業成為多元報酬來源，如電商平台Shopify北美市占率高達30%，將AI對話導入購物流程，預估EPS成長率維持在20%以上，遠勝競爭對手亞馬遜的10%；全球旅遊訂房龍頭Booking，市占率達40%，營收成長率高達33%；達文西手術機器人製造商直覺外科，有極深的市場護城河。
除了精準選股，總體經濟環境也為美國科技股提供了強大支撐。元大投顧協理陳森林分析，目前全球正處於算力資本支出大戰的元年，預估2027年高階雲端運算相關的資本支出將突破1兆美元大關。
更關鍵的是，AI發展的兩大瓶頸是「晶片」與「能源（電力）」。美國不僅是全球百大科技企業（占比76%）的集中地，更控制了全球極具戰略意義的能源出口，身為全球第一大天然氣出口國與第三大石油出口國。在地緣政治動盪下，美國掌握了最穩定的能源供應，在「算力」與「電力」雙重優勢加持下，長線來看將對美國科技股發展頗為有利。
