氣候韌性指數現身台灣！三檔投資標的，你該怎麼評估？

保護地球，也守護你的資產，究竟能不能並行？企業因應氣候變遷的韌性開始成為投資標的，身為投資人，你不可不知的新趨勢，一次告訴你。

櫃買中心 （TPEx）在2023年9月25日正式發布三檔氣候韌性系列指數，包括兩檔市場標竿型指數：TPEx FactSet氣候韌性指數、TPEx FactSet半導體氣候韌性指數，以及一檔交易型指數「TPEx FactSet半導體氣候淨零優選報酬指數」，成為台灣第一個以氣候韌性為主題發布相關指數的交易所。

這三檔指數，是櫃買中心與國際知名資訊廠商「FactSet」簽訂合作契約後所發布的首批指數，目的是接軌國際關注氣候變遷議題、強化企業自身「氣候韌性」以及要求企業揭露永續與氣候資訊的風潮，而你可能還不曉得，氣候韌性指數包括哪些成分股，投資績效又可如何期待，請見以下相關整理。

什麼是氣候韌性？

氣候韌性的英語為Climate resilience。在愈來愈極端的氣候變遷中，其成為重要術語。

由於人類活動已被公認是過去整個世紀氣候變遷加速的主要因素。無論全球各大先進國家多麼積極對抗地球暖化，但無庸置疑的是，我們正面臨著更重大、頻繁及惡劣的天氣，例如海洋暖化和酸化、長期乾旱和極端氣溫，甚至是氣候變遷的其他有害影響。

為這些影響做好準備、從中恢復和適應的能力，就稱之為氣候韌性。

什麼是影響力投資，和氣候韌性的關係？相關成分股有哪些？

去年三月歐盟正式上路「永續金融揭露規範」（Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR），國際開始掀起「影響力投資」風潮，旨在讓企業目光除財務報酬外，投向如何用投資做好事，聚焦於提升環境、社會的永續發展，甚或造成正面影響的投資標的。

而國外法人基金、保險基金增長在永續投資的規模及報酬率也開始顯現，甚至專家學者也大力推薦可透過影響力投資投入退休金，既保護地球，也守護自己的資產。

考量企業發展決策納入ESG因素及風險分析如公司治理、淨零減碳、氣候變遷風險等已蔚為趨勢，歐美永續投資市場主軸除ESG整合型商品外，也轉往氣候變遷商品移動。

現在有哪些氣候韌性指數，以及相關商品可投資？

櫃買中心為響應國際潮流及臺灣淨零轉型目標，針對氣候變遷議題，與國際金融數位平台及企業解決方案供應商FactSet及氣候模型專業機構Entelligent合作，共同推出TPEx FactSet氣候韌性指數系列。

第一檔是TPEx FactSet氣候韌性指數（代號：IX0201），以富櫃200指數成分股為母體，透過T-Risk對權重進行優化，作為衡量富櫃200指數成分公司氣候韌性的參考指標。

第二檔是TPEx FactSet半導體氣候韌性指數（代號：IX0202）。聚焦富櫃200指數成分股中的半導體公司，以T-Risk對權重進行優化，反應上櫃半導體公司因應氣候變遷的韌性。

第三檔是TPEx FactSet半導體氣候淨零優選報酬指數（代號：IR0203）。指數採用T-Risk聚焦氣候韌性及財務指標，並挑選兼具流動性及市值規模大之潛力投資標的。

兆豐證券在去年12月25日率先推出國內首檔氣候ETN商品，名為「兆豐TPEx Factset半導體氣候淨零優選報酬指數ETN」，就是選用櫃買中心與FactSet合作編製的「TPEx FactSet半導體氣候淨零優選報酬指數」。

該指數為國內首檔氣候議題指數，以富櫃200指數成分股為母體，利用Entelligent公司所建立的量化氣候風險指標之評鑑因子(T-Risk)，及F-Score基本面財務分數篩選出10檔上櫃半導體股票編製而成。成分股除能在氣候協定要求下維持正常營運外，基本面也兼具獲利性、安全性、成長性，充分展現企業營運對氣候變遷之韌性，彰顯永續經營企業價值。

櫃買中心指出，關注上櫃半導體產業及指數化投資策略，同時重視公司因應氣候變遷韌性的投資人，都可以考慮將此檔ETN納入資產配置的參考標的。

兆豐證目前是首家，不排除會有更多公司考慮發行相關商品，但仍要提醒，投資依然有風險，而指數的10檔成分股分別如下，投資人也可評估並了解這些公司對應環境變遷的韌性與作為。

資料來源：櫃買中心 
整理：廖君雅