百歲人生時代來臨，面對財務問題不再是退休金該準備多少？如何將累積的資產妥善規劃，創造足以支撐樂退人生的現金流，才是關鍵。
現在30歲的你：國家退休福利政策看得到、摸不著；人生沒有退休日，錢也永遠沒有存夠的一天。
現在45歲的你：就業市場變化大，機器人等著來取代你；薪水、職位上不去，65歲退休可盼不可及。
現在60歲的你：年金縮水，想多存錢卻有心無力；盤算著縮衣節食，擔心退休生活不能好好過。
長壽時代來臨，當人人都能活到90歲，甚至100歲，帶來的衝擊遠超過想像，養老金缺口、無法退休、老年就業困難，成了享受長壽喜悅外，最先面臨的苦惱，也是最需要解決的問題。
面對退休，多數人習慣以「存錢」的角度來思考，第一個疑問就是「存多少才足夠？」但是，身為自己人生的CEO，若目標是富足、快樂的一生，「存多少錢」就是個假議題，如何將累積的資產妥善規劃，創造足以支撐樂退人生的現金流，才是長壽時代最關鍵的思考。
將資產轉成被動收入 告別存款不足
該怎麼做呢？
「準備退休金最好的方式，是將資產轉換成源源不絕的終身被動收入，」CFP認證理財規劃顧問景肇梅觀察，傳統的人生周期劃分是學習、工作、退休三階段，一旦壽命拉長，三者不再依年齡增長壁壘分明，反而是彼此混合、重組，可能是工作一陣子後再進修，也可能變成退休後仍不忘工作。
當真正完全退休，或是暫停工作等缺乏薪水收入的狀況在人生落點中變得不可預期，回過頭檢視自己能否長期、規律累積資產，並轉換成「終身被動收入」就變得更重要。
有了「終身被動收入」，不管活多久、工作如何變動，都不需要再擔心存款不足。
方式1〉依資產 找出財務位置
依現有資產程度不同，每個人要做的理財規劃也不一樣（頁68表1）。
以勞退自提打底：終身被動收入需要長遠的盤算，從老年才會用到的退休金開始，由遠而近安排。其中，最基本、最不花力氣的方式是以自存方式按月提撥6％勞退基金，在沒有其他理財方式下，幫自己提高所得替代率。
景肇梅指出，每個人對舒適的退休生活定義不同，但若想維持退休前的生活水準，合理的所得替代率約是70％；一般在沒有自提的情況下，勞保加勞退的替代率僅三～四成，若能在年輕時提早提撥，40年下來，以投報率4％計算，整體替代率可提高至七～八成。
以房養老，用資產換現金：許多人年輕時，將閒置資金全數投入置產，當不再工作後才發現現金不足以養老。近年不少銀行針對55歲以上中老年族群推出「以房養老」的反向貸款方案，提供七成貸款金額做為退休使用，最高保障年限可到35年，約90～100歲。
以房養老，適合現金不夠又想要繼續住在自宅的退休族能月月領到房貸給付金，支應生活所需。不過要小心的是，若老本花完了，天年卻未到的隱憂，專家建議，若擔心活太久，也可以每月撥出一部分資金買「年金險」，做為貸款期限到期後使用，身故後也能將剩餘保單價值金留給下一代。
善用投資商品，打造被動收入：能否長期、適切地透過投資理財工具、業外投資等方式規劃閒置資金，決定一生「被動收入」的成敗。
中國信託銀行個金台中區域中心副總經理張志豐指出，過去大家思考的都是「要留多少資產給小孩？」隨著人類平均壽命拉長，現在更多人開始思考「能不能過好退休生活」，目前許多投資商品就能協助打造被動收入，可以依照風險屬性與目的來配置。
像是積極型投資人，可選擇具備配息功能的ETF、個股、股債基金或投資型保單來布局；保守型投資人則有儲蓄險、年金險、附保證給付投資型商品或目標到期基金等，可搭配規劃10～40年的長短期被動收入需求。
做好信託傳承，三代都富足：對高資產族群來說，夠不夠已經不是煩惱，如何做好節稅、資產保全，比創造收益更重要。
張志豐建議可尋求專業理財顧問，多面向評估所面臨的投資、保險稅賦、信託與資產移轉等問題，建構更符合需求的財務規劃，為高品質的退休生活提前準備
方式2〉依年齡 聚焦需求配置
除了從資產面向來擬定被動收入策略，從人生周期下手，更能聚焦需求，讓財務狀況立體化（頁69表2）。
「每十年要調整人生與財務規劃，改變自己的角色身分，」景肇梅觀察，未來世界變動加劇，職場上不再是一個工作做到老，工作轉換次數勢必變多，不管角色或財務，都應該每10年做一次大盤點，為變局事先做好準備。
35～44歲著重累積財富。這時正是人生起飛期，雖然收入不高，但未來的薪資成長幅度卻極具動力。這階段除了多方嘗試，創造各種可能性外，財務風險承受能力較高，可選擇報酬高的產品，努力存出第一、第二桶金。至於存錢能力弱的族群，則可以選擇儲蓄險或年金險，幫未來存富。
45～54歲需要擴大布局。此時是被動收入、退休金籌備的關鍵期，相對已有一定儲蓄可以擴大投資布局，像是增加還本型年金險、附保證給付投資型商品等理財工具，形成終身被動收入。
55歲以上財務適合細水長流。在這個已逼近退休的年齡，不適合風險過高的理財商品，加上能繼續累積收入的時間有限，需要仔細盤點未來若收入減少，還有哪些現金缺口？是否需要透過還本型年金險、附保證給付投資型商品或長照、殘扶保單來補齊。
在心理面上，這個時間點可開始為下一個50年規劃「半退休×半○○」做準備。
樂退人生，不想再為金錢傷腦筋，可以將方式一與方式二交叉比對，找出最適合自己的被動收入組合。
投資三招 一次打包被動收入
增加財富、保全資產的投資商品有很多，若要建立終身被動收入，為樂退人生做準備，有三個參考作法：
第1招〉選對標的 存股創造高報酬
近年來，台灣颳起一片存股風，希望攢下的股票、ETF能帶來比基金、保單更高的投資報酬率，想要靠著每年配發的股利、股息收入就能滿足日常生活所需。
不過，不管是個股還是ETF，在配息前，都會面臨股價起起伏伏的挑戰，如何選對標的，創造穩定現金流？擅長存股的資深投資人陳重銘在《不敗教主的300張股票存股術》書中直指挑存股核心：找到值得投資的公司。
最容易飆漲的個股並非存股首選，他建議可以用四個指標，篩選優質潛力股：
指標1：穩定配息。存股最大目的就是獲得配息，因此個股每年否能穩定配息，是挑股第一關，最好近10年都有配息。
指標2：用「每股盈餘」找出年年賺錢的公司。首先篩選條件是EPS>0，最好已經連續10年都獲利，表示公司經營穩定，不會隨景氣大起大落。
指標3：用「股東權益報酬率（ROE）」挑獲利高效公司。ROE代表公司拿股東的錢去投資的報酬率，若以存股為目的，則ROE愈穩定愈好。
指標4：用「本益比」挑低成本標的。同樣的配息，若買進成本低，相對報酬率就會墊高；想要確認是不是買到低成本標的，可用本益比進行篩選，像是跟同產業企業比較，或是拿過去五年本益比來評比，以找出相對適合入手的價位。
第2招〉定期定額 還本型年金險存下未來薪水
很多人認為只要年輕時努力存錢買房，晚年就可生活無虞，卻忽略不動產若不能變現或收取租金，一旦活得過久，或是臨時出現緊急資金需求，還是會發生為了一分錢，英雄氣短的財務危機。
「年金險」就是專為對抗長壽風險而設計的現金流商品，能為現有資產做有效分配，以「先存後拿」的方式打造長期現金流，猶如預先存下未來的薪水。
年金險大致分為三種，分別是「傳統即期年金」「利變年金險」與「變額年金險」。
一次繳費、分期提領就是傳統即期年金險的特性，不過也因即繳即領、利率固定，保金價值無法有效累積，甚至無力抵禦通膨；因此，依宣告利率浮動，隨市場水準累積保單價值的「利變年金險」就成了年金險市場主流，一旦開始領取年金（年金化），就會依預定利率每期給付。
至於「變額年金」的特色是，沒有壽險保額，保費在扣除相關費用後進入投資帳戶，保單帳戶價值隨著投資標的績效而變動，會賺錢也會賠錢。
理財專家指出，還本型保險有多元選擇，若想做為生活基礎開銷，可以每月領取；若想當作年度旅遊基金，也可年度請領。此外，若擔心繳費期間負擔過大，可選擇不同的保額和繳費年期，以避免為了未來財務，而先壓垮當下的生活。
第3招〉附保證給付投資型商品 為未來買保障
全球經濟環境變化加劇，要為30、40年後的現金流投資，難免不安心。「附保證給付」的商品設計，就是承諾未來保證領得到的給付金額，等於是替未來投資買下一份安心保單。
目前市場上附保證給付投資型商品，都是屬於投資型變額年金險，分為五種不同型態：
1.保證最低滿期金額（GMMB）：保單到期時，其保單價值準備金有最低保證金額。
2.保證最低年金金額（GMIB）：轉換年金時，依照保證利率來轉換。例如，若約定「5％保證年金率、保證20年」，開始領年金時，即可依當時保單帳戶價值的5％，請領20年。
3.保證最低提領金額（GMWB）：帳戶累積期間，不論連結的投資標的表現如何，都能領回保證金額。直到約定年齡或約定年數為止，或約定總提領金額保證不低於某一數額。
4.保證最低累積帳戶價值（GMAB）：未來到期日的保單價值有最低保證金額，金額則依簽約時約定或以一定公式計算。
5.保證最低身故給付（GMDB）：提供在年金累積期間，一旦身故，保單帳戶價值或給付保證最低身故金額，擇較高者領回；可有效控制投資下檔風險，確保身故給付不蝕本。
中華民國退休基金協會理事長、政大國際產學聯盟營運長王儷玲建議，如果是追求績效、提領時可領到一定金額的，可選擇 GMAB（保證最低累積帳戶價值）、GMWB（保證最低提領給付）；至於想要確定退休後固定時間有收入的，則可投資 GMIB（保證最低年金金額）。
不過，附保證雖然可為退休準備帶來安心感，卻也需要付出代價。理財專家提醒，附保證給付機制的保單隱形成本較高，除保單契約附加費用外，還需一筆附保證機制費用或是類全委帳戶的經理費，加總費用後，才能依年報酬率多寡，推算是否有購買價值；一般來說，年投資報酬率若低於2.5％，就沒有購買必要。
另外，若是連結的投資型商品以外幣計價，因為是做為退休規劃，也需留意長期的匯率風險。
退休理財就像一場馬拉松長跑，「距離增加」已成為趨勢；當樂退人生已近在咫尺，掌握良好的配速與策略，方能以源源不絕的被動收入，迎接舒適的第二、第三甚至第四人生。
