股海求生必懂「存股」精選績優股年滾5～7％

銀行定存利率低，加上股市震盪大，存股族愈來愈多。專家提醒，存股可長抱，但在季報、年報出爐後，還是要定期檢視持股，以免賺了股息，賠了價差！

又到了除權息旺季，你存股了嗎？川普難搞、股海波動，近年來台灣的存股族愈來愈多！所謂存股族，是指投資股票不把重點放在賺價差，而更期待穩定配息。

多年來推倡「存股」理念、從高職教師變身投資達人的陳重銘指出，近幾年來各國股市已在高點，又屢屢震盪，已難賺到理想價差，「不如存幾檔好股票，穩穩賺股息！」

存股滾利〉股息1.55兆每人可拿6.5萬

別以為每年幾塊錢的股息是小錢，以過去一年來看，台股平均殖利率約4.3％，遠遠領先約1％的一年期台幣存款利率。近年台股殖利率位列全球前幾名，金融海嘯過後的10年間（2009～2018），台股上市櫃公司合計已發出10兆現金股利。

而今年，上市櫃公司估計將發放1.55兆元的現金股息。換算起來，每個台灣人平均可以拿到6.5萬元。

「要懂得找好公司幫你滾錢！」20多年前開始投資股票，只要有錢就買股票來存，累計至今，陳重銘每年約可領到200萬股息。

存股要找何種好公司？他觀察，像是今年實施「8＋2」股利政策的台積電，獲利穩定走高，在6月底發放8元現金股利，第四季將發放今年第一季的2元，共預計發出近2600億元股利，寫下台股新高。以6月21日收盤價248.5元來估算，股息殖利率大約4.02％。

陳重銘認為，如果嫌台積電等權值股股價太貴，難入手，其實也不難找到股價相對便宜，但殖利率相當、甚至更高的個股。那麼，該如何成為穩定收息的存股族呢？

首先，存股族最重要的一條公式就是「殖利率」：現金股利除以購入價格。若一股100元買進、配息5元，那殖利率就是5％。股利愈高、購入價格愈低，殖利率就會愈好，通常5～7％是存股合理期待。

依此原理，挑股的三大原則包括：一、必須是每年賺錢、配得出穩定利息的績優股；二、經得起景氣週期考驗、趨勢向上，才可以長期持有；三、逢低布局，例如在個股跌破半年線時，是可分批進貨的好時機。

挑股眉角〉五大面向挑選落難好股

現年33歲、曾任會計師的丁彥鈞，也是市場上知名的存股好手，出版《會計師低價存股術》一書，分享畢業10年內累積1300萬資產的祕訣。

台大財務金融研究所畢業的他，2006年開始初試投資，但財金高材生的光環並沒有讓他賺錢，反而小賠數萬元出場。

出社會後，他在正職工作外，兼任七份家教，還一邊鑽研股神巴菲特的價值投資心法。

2013年，他自創一套篩股模型來挑股，開始滾出穩定獲利。近三年的年化報酬率超過22％，勝過大盤15個百分點。

近年陸續考取期貨分析師、證券分析師執照的丁彥鈞解釋，這個締造神奇績效的篩股模型，是用五大面向來評比股票價值，「營收成長率」「獲利成長率」是看個股成長動能；「穩定性」「安全性」是看風險；「價值性」則看買點。

每個面向都包含數個財務指標，例如獲利成長性指標，是毛利率與營業利益的季增與年增率；穩定性指標包括公司是否連年發放現金股利；價值性則是評估本益比、股價淨值比與現金殖利率。

以五大面向評分各股後，若總分超過80分，就是值得買來當定存的價值股。

例如「櫻花」（9911）就列入他的核心存股。櫻花從2011年，營收與獲利逐步成長，過去五年毛利率從30％提升至34％。且自2008年開始每年都配發現金股利，盈餘配發率超過60％。

今年櫻花擬配發2.65元，盈餘配發率創下72.6％的新高，若以丁彥鈞去年底約35元的購入價來算，殖利率近7.6％。

丁彥鈞也建議，每一檔個股，最多不要超過個人總資產的10％，以分散風險。

至於存股的買點，只要定期定額買進，平均持股成本就會降低。不過，許多人習慣以「本益比」（股價除以每股盈餘）來判斷，代表每賺一元，要花多少成本，以為本益比愈低愈好。但多位專家認為，本益比高低得看產業類別、類股屬性。

傻瓜選股法〉選高股息成分的ETF

「要在股市中當贏家，不是當專家！」甫出版《我用1檔ETF存自己的18％》的陳重銘建議，若不知道如何選股，可以關注「元大高股息」（0056）這支含有30檔高股息成分股的ETF，每半年就更新一次入選個股名單，近七年來每年殖利率約有4～5％（去年約5.6％）水準，適合不知如何挑選個股、又想領取穩定股利的存股族。

他以「三角形買入法」逢低布局0056。實際操作舉例：0056在2011年7月到達歷史高點29.96元，而後四個月一路下跌至谷底20.78元，共跌了9.18元。若第一次在29.96元買一張0056，然後一路放大比例買進、第二次買兩張，第三次在谷底買入三張。

以今年6月下旬股價約26元來看，雖還未回到歷史高點29.96元，但因為平均持有成本已下降，報酬早已轉正，何況還可每年領股息，陳重銘認為是划算的投資。