你或許曾經納悶：當眾人還搞不清楚Google、YouTube 的營運、獲利模式，為什麼已經有人嗅出商機，搶先低調投資？
把時間再往前推一些，當蘋果（Apple）、思科（Cisco）、甲骨文（Oracle）還未成氣候，卻有人願意挹注資金。
這些全球知名企業的傑出成功，企業領導者固然功不可沒，但是，另一隻幕後大推手「創業投資」業者（Venture Capital），更不該被忽略。它是協助準企業家成功敲開創業大門的另一個重要關鍵。
這些企業都曾在創業過程中借重創投業者，而且毫無意外地先後選中矽谷頂尖創投公司「紅杉創投」（Sequoia Capital）。紅杉創投自我定位為「企業家背後的企業家」，不失為對創投專案經理人（Account Officer，業內稱為A.O.）工作內涵的最佳詮釋。
評估風險 有效率導引資金
創投專案經理人最主要的工作或貢獻是什麼？以一句話描述，就是「將資金導引到最有效率的地方。」永豐金控旗下創投公司總經理黃俊傑歸納，創投業的資本可分為四大類，即「金融資本」、「創業知
識資本」、「組織網絡資本」與「經營管理資本」，除了金融資本來自創投公司，其餘3 項資本都有賴專案經理人過往的工作累積。因此，黃俊傑不建議產業歷練不夠的人太早進入創投業，當這3 項資本不足，不只無法替公司引進資源與人脈，評估投資案的風險也會很高。
投資的成敗，創投業者眼光固然重要，外在環境起落也影響甚深。從1990 年至2000 年，倘若不是科技日新月異，推升台灣科技業發展加上資本市場日益活絡，創投業不會崛起如此快速。
找出核心競爭力 起死回生
黃俊傑形容，創投業者像是教練，不只要能替年輕球員找到特色，加以強化，更得替狀況不好的球員，研判原因，提出解決方案。
原相科技與揚智科技，是令黃俊傑印象深刻的兩件投資案。原相科技剛成立時，創投團隊投資4 千萬元左右，看好原相開發影像感測器（CMOS），有機會搶攻便宜的照相手機市場。沒想到錢燒完了，卻還是落後競爭對手，連研究團隊都紛紛出走，經營團隊面臨「關門大吉」與「增資」的抉擇。
經營團隊決定再增資約6 千萬元，並建議調整產品方向。後來剛巧搭上Wii 熱潮，原相一舉翻身，甚至坐上股王寶座，原本總計約1 億元的投資，最終報酬率竟高達10 倍。
而本來做DVD 播放器控制晶片組（DVD PlayerIC）的揚智科技，毛利率一度為負值，做一顆IC就賠一顆。2004 年，聯發科入主揚智進行重整，引入創投資金，同時整頓產品線，終於起死回生。
揚智當初最大的問題，是投入大把資金開發新產品、新技術，最後都不了了之。因此，先全面盤點揚智的智慧財產權（IP），把DVD 產品線歸入聯發科，再鎖定衛星機上盒（STB）市場，著手開發STB IC（機上盒晶片控制組），不到一年，揚智的市占率已經超過5 成。
黃俊傑剖析，創投公司是否投資一家公司，主要看「人」與「公司」的核心競爭力。人指經營者的特質，核心競爭力則是公司競爭力所在。
多方求證 避開騙局
遍地都是投資機會，但其中也不乏騙局陷阱。黃俊傑舉例，十幾年前，曾有一家台中的工具機廠要募資，打算生產國內從未生產過的新型工具機。經營團隊找來外資寫好完美的營運計劃書，吸引許多國內創投資金，黃俊傑親自到工廠參觀，卻隱約覺得不對勁。
他打電話向熟識的台中工具機業者求證，才知道那家公司根本沒有生產工具機，參觀時看到的半成品，都是從日本買進機器、拆解成零件，再堆置生產線上，專門欺騙投資者的幌子。因為實地查訪、察覺有異後又多方打探求證，才讓黃俊傑避開這個地雷。
創投專案經理人不只看產業「鏈」，還得更進一步架構產業「網」，透過人脈串連，不僅降低風險，更不會錯失投資機會。
優秀的創投專案經理人通常具備幾項特質，包括態度謙虛不自滿、具備產業相關專業知識、對市場趨勢嗅覺靈敏，更重要的是，必須誠信、容易交朋友。畢竟，專業能力可以培養，誠信卻無可取代；誠信有瑕疵的人，很難待在創投業。而創投業是典型「出外靠朋友」的產業，創投專案經理人，常必須借助別人的智慧，才能正確評估與判斷。
具備產業經歷 再進創投業
外界多半認為創投專案經理人必須十分精明、反應靈敏，但黃俊傑卻有不同看法。他回憶，之前曾錄用一位新人，是個學歷不出色、反應慢的「古意人」，進入公司後，負責印刷電路板產業（PCB）。
過了半年，他連一個投資機會都沒找到，於是苦著臉跑來問他，「您是不是對我有偏見？才分配給我這樣一個根本沒什麼好看的產業？」黃俊傑反問他，真的了解PCB 產業嗎？除了桌上型電腦用的PCB，手機、筆記型電腦也會用到不同的PCB 板，而PCB又分軟板、硬板、軟硬板，更別說上游相關原料廠了。新人一聽，才發現自己根本不了解PCB產業，於是回去努力研究，後來南亞、欣興電子、嘉聯益等重要PCB 投資案，全都有順利掌握，投資績效居冠。
黃俊傑時常受邀演講，有一回在政大演講結束後，不少學生都急著想知道如何才能進入創投業。其實，他並不建議剛畢業的學生立刻投身創投業，最好是選擇一個具遠景的產業，至少累積到副總級以上的高階主管資歷，再轉戰創投業，才會是創投業所需的人才。
鍥而不捨 打動客戶簽約
創投專案經理人透過大量閱讀，不斷更新產業知識。決定是否出手投資的過程，其實很像打棒球，時機掌握得宜，才能擊出安打，否則只徒增揮棒落空的遺憾。掌握產業趨勢也是如此，有些產業儘管極具潛力，但太早投資，卻不見得能獲利。創投業者所評估的投資案，動輒上千萬元，創投業者不僅工作壓力大，工時也長。
有一回，黃俊傑得趕在隔天早上8 點搭機出國前，把一件談了很久、已到最後簽約階段的投資案處理完畢。他跟對方公司的副總談合約細項，直到晚上七點多，都不見董事長人影，原來董事長看電影去了。黃俊傑立刻跟合作夥伴直奔電影院，苦守至晚上11 點多，才等到看完電影的董事長。
原本對簽約還有些猶豫的董事長，被黃俊傑鍥而不捨的誠意打動，立刻與他們討論簽約細節，終於黃俊傑認為，時時接觸新事物，是創投業最令人無法自拔的魅力所在。
具備核心競爭力的楊智科技，在創投資金的挹注下，產品線也煥然一新。
黃俊傑認為，創投業永遠不會是「主流產業」，而是專門輔助主流產業成形、發展的「輔助產業」。而創投是真正能夠「活到老，學到老，工作到老」的行業，沒有年齡限制，端看你是不是永遠保有樂於接觸新事物的心態。
