問：股票已成為國人相當普遍的投資理財工具，政府如何保障投資人的權益？
答：根本的做法是先制定投資人保護法，但在目前的政治環境下，立法速度緩慢，只能先以修法方式，在修正證券交易法時，增訂授權主管機關訂定保護投資人的管理規則。
現行做法上，國內已設置「投資人保護基金」，由台灣證券交易所、台北和高雄兩市的證券商公會等單位共同提撥十億三千萬元，當投資人因證券商違約等狀況而無法取得股款或證券時，可透過這個基金取得全部或部分賠償，但這個基金一旦用完就沒有其他來源，因此財政部計畫修訂相關法令，將由證券商手續費或交易所經手的費用提撥一定比例，做為投資人保護基金，以建立固走財源。此外，為保障投資人權益，應使資訊充分公開，要求各公開發行公司依照證交法規定，定期或不定期申報公告各項財務、業務資訊，並要求證交所審閱各上市公司的財務報告，以提升財務報告的品質和公信力。上市公司如末依期限公告並申報年度及半年度財務報告，將暫停其股票買賣。
二０００年，完全開放
問：一般人印象中，國內股市內線交易問題嚴重，影響交易公平，如何管理？
答：近年來內線交易的犯罪手法推陳出新，且企業為籌措資金而發行的證券金融商品趨於多樣化，超過現行法令的適用範圍，再加上內線交易案件涉及複雜的法律概念，實際管理上的確有些缺失。因此財政部正在研擬修改法令，例如：擴大內線交易適用範圍，除原先的上市、上櫃股票外，公開發行公司股票、公司債等也納入規範；提高內線交易的處罰，刑度擬由現行的兩年以下有期徒刑，提高為七年以下有期徒刑，且得併科新台幣三百萬元以下罰金；目前證券主管機關如發現涉有犯罪嫌疑，須函送司法機關偵辦，財政部擬增訂賦予主管機關調查權。
問：近來利用有線電視台報明牌的所謂「老師」、股友社仍難禁絕，政府如何維持證券市場的交易秩序？
答：針對有線電視台替投資人解盤、傳遞不實資訊的問題，財政部已由證管會要求證交所對這類節目進行機動監視、側錄、蒐證，同時也接受投資人檢舉提供線索，證管會在分析研判這些資料後，若發現有違反證交法相關規定，將依法處分，涉有刑責的部分，則將資料移請檢調單位偵辦處理。
此外，證管會已組成工作小組，透過一定程序，提供投資人有關有線電視台所報明牌股票的正確基本資訊，以阻止報明牌的歪風。
問：財政部對證券市場的末來政策方向為何？
答：配合發展台灣成為國際金融中心，將繼續擴大證券市場，並推動證券市場自由化、國際化、紀律化的各項措施。十年來我國證券市場上市公司家數每年維持約百分之二十的成長率，但整體規模仍不如歐、美、日等先進國家，甚至不如韓國、香港，將繼續修訂放寬上市、上櫃標準，鼓勵優良企業上市。在國際化、自由化方面，將推動雙向跨國募集資金，也就是准許跨國上市、上櫃，並協調中央銀行儘速放寬資金的限制，財政部和央行已陸續多次放寬外資進入國內股市的限制，目前正在研擬進一步開放的可能，目標是到西元兩千年時，達到原則完全開放、例外管理。
在紀律化方面，除了對上市、上櫃股票的各項規範之外，對於末上市、未上櫃股票的交易也將適度納入管理，採取報備股票制度，只要有兩家券商推薦，即可在店頭市場公開，以提高交易資訊透明度，價格的形成更合理，預計今年底開始實施。
(張玉文採訪、整理)
