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如何掌握人民幣國際化的超級大商機?

領航觀點˙中國信託商業銀行
文 / 新聞稿    
2013-06-04
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如何掌握人民幣國際化的超級大商機?
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中國於2009年推動跨境貿易人民幣結算試點,正式啟動人民幣國際化的腳步,但緊隨著人民幣國際化的大勢所趨,兩岸三地華人應如何捕捉此一機會呢?

中國信託商業銀行(簡稱「中信銀行」)認為,中國經濟規模高居世界第二,人民幣國際化是中國經濟實力不斷壯大的產物,相信未來10 年,人民幣勢將成為極具影響力的國際貨幣,並與美元、歐元鼎足而立。

但人民幣究竟會採取什麼樣的模式,推進其國際地位?

中信銀行董事長童兆勤表示,中國選擇透過發展離岸市場的方式,加速推動人民幣國際化,而香港得天獨厚地成為第一個頗具規模與效率的離岸人民幣中心。目前,香港累積的人民幣存款已達6680億人民幣,相應的人民幣匯率市場、債券市場、利率產品也如雨後春筍般出現。

人民幣離岸中心先行   國際深化金融自由化尾隨在後

中信銀行表示,未來包括台灣、新加坡、倫敦 及紐約等地的離岸人民幣市場也將快速建立。不過,人民幣國際化要深化,必須進一步推動中國資本帳開放,讓離岸市場能夠與中國在岸的市場串聯起來,因此,只要人民幣國際化持續推進,將伴隨著中國加速金融自由化。

目前,中國境內資本市場尚未全面自由化,企業籌資成本相對較高,企業因此往往選擇調整企業金流模式,將資金調度中心成立於中國境外,利用中國境外相對開放而成熟的人民幣交易平台(如:台灣、香港),進行資金調度及運用。

中信銀行認為,如果台灣金融業能掌握此一契機,成為另一個人民幣離岸中心,將可望挾人民幣國際化之趨勢,加速發展本地金融業;伴隨而來的好處是,若人民幣能透過台灣離岸中心的金融基台,借助台灣相對較成熟的金融市場,可更有效地在周邊國家流通,發揮國際貨幣職能,加大國際影響力。

若兩岸三地能進一步合作,建立符合大中華市場規格的人民幣商品、市場交易平台,則國際金融市場將不再由華爾街主導,人民幣亦可與美元平起平坐。

四大優勢加持 台灣將成第二個人民幣離岸中心

雖然,香港因人民幣交易平台起步較早,但台灣仍有機會。

中信銀行指出,首先,台灣與中國具有高度貿易往來,先天上具有金流優勢;其次,台灣開放承作人民幣業務後,資金池可望快速累積;第三,台灣可透過汲取香港經驗,縮短發展時程;第四,若再配合政府積極推動發展「具兩岸特色之金融業務計畫」,將協助金融業者有效結合台商經貿業務,構築兩岸三地營運平台。

根據中信銀行的看法,台灣銀行業在佈局此一趨勢機會時,首要應著重協助台商於兩岸三地的資金調度及貿易融資,並透過跨國電子支付平台的建置,讓企業能隨時掌握貿易金流,進行現金管理,使其資金得以作最有效率的運用。

此外,企業於人民幣相關的風險管理上,因將衍生龐大需求,銀行也應積極開發人民幣商品,協助企業在匯率、利率、商品進行避險,充分發揮其兩岸三地據點特色,提供企業全面化跨地域的服務。

至於對一般民眾來說,中信銀行則認為,人民幣的開放,正提供了國人可以人民幣參與家庭財富管理常見之理財工具,諸如:外匯、股票、債券、基金、ETF、結構型商品等等。

中信銀行身為國內財富管理的領導品牌,看好人民幣業務的開放,領先業界首推寶島債及人民幣計價結構型商品,帶領國內業者開創新的財富管理商機。中信銀行將持續推出人民幣計價的投資商品,相關投資重點與特色分述如下:

1人民幣計價金融債券( 簡稱「寶島債」)

中信銀行領先同業,發行首檔以人民幣計價的寶島債,發行額度為人民幣10億元,三年期利率為2.90%。限機構法人認購,推出後超乎預期地超額認購,反映台灣市場的潛力及投資人對中國信託承作債信商品的肯定。

2人民幣計價結構型商品

由中信銀行發行,產品擁有到期保本且無申購手續費等特性。透過簡單的比價公式,讓投資人有機會獲得優於存款的報酬,且因其收益為分離課稅,對高稅負客戶來說,更具投資吸引力。

此外,中信銀行針對民眾持有的外幣存款,提供了不同風險屬性客戶的合宜配置建議,以持有人民幣為例,通常建議的配置比例為:保守屬性者為15%、穩健者為10%、成長者為10%、積極者則為8%;另針對基金與ETF的投資,亦建置了配套的報酬與風險聚焦的篩選機制,以利客戶有效管控投資風險。

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兩岸財經
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