臺灣大繼承潮來臨，高資產家族傳承的現實卻有殘酷現實：華人上市家族企業在世代交替期間，企業價值平均縮水高達六成。有鑑於此，中國信託銀行攜手政治大學成立「家族辦公室研究智庫」，發布首份《家族企業的家族治理》報告。本文將深入解構報告精髓，引領企業主跳脫股權分產的舊思維，透過「育人」核心、公私分明的雙邊規劃與動態實踐的家族憲章，將交棒難題轉化為百年家業長青的永續路徑。
傳承魔咒，數字會說話！香港中文大學榮休教授范博宏的長期研究顯示，華人上市家族企業在傳承期間，扣除市場大盤變動後，企業價值大幅縮水60%。意味每100元的股份，交接後平均僅剩40元，且幾乎無法回升。這不僅是創辦人家族的損失，更是整體社會經濟資源的消耗。
臺灣經濟迎來關鍵轉折，打下江山的第一代企業主，年齡多已逼近七旬大關，進入交棒高峰期。但是，多數富豪過度仰賴金融工具與法律架構，以為設了信託、分了股權就是傳承。然而，財富為何仍在交接期腰斬？致命傷往往藏在失衡的家族關係中。
為破解此難題，中國信託商業銀行攜手政治大學成立「中信政大產學合作家族辦公室研究智庫」，並發布首份《家族企業的家族治理》報告。這份報告直指，傳承真正的嚴峻考驗不在於「分錢」，而是如何凝聚家族人心的無形財富。為了跨越這道傳承鴻溝，臺灣高資產家族必須跳脫舊有框架，掌握三大核心策略。
策略一 打破「重工具、輕治理」迷思，以「育人」守護無形財富
根據中國信託銀行與波士頓顧問公司共同發布的「2026 臺灣超高資產客群財富洞察報告」，調查發現，高達近九成企業主對家族辦公室感興趣，真正付諸行動者卻僅約兩成；甚至有近半數的高資產家族，尚未建立任何正式的治理制度。中國信託銀行個人金融執行長楊淑惠指出，背後癥結不在於缺乏意願，而是這群強人企業主對事業掌控力極強，難以克服交出控制權的心理門檻。
由范博宏主筆的《家族企業的家族治理》報告提出一項值得深思的觀察：實體的金錢與股權會隨繼承人數增加而越分越薄，但創辦人的價值觀、信任關係與經營智慧等無形資產，卻能藉由家人合作而越加越多。因此，家族治理的真意並非探討財產如何切割，而是回歸「育人」，專注於培養「能合作的家人」。
報告明列家人合作必備的五項底層條件：價值觀、相愛、溝通、決斷與成長。唯有當家族成員具備共同解決問題的思維與方法，跨世代的傳承才能奠定穩固的基石；若將焦點限縮於有形財富的分配，家族終將淪為利益角力的戰場。
策略二 推動「公私分明」雙軌制，打造可化解衝突的決策平台
觀念打通後，制度該如何落地？當家族成年人數跨越15人門檻，利益結構複雜化，傳統仰賴血緣與情感維繫的「大家長式」管理必然失靈。報告提出具體的架構原則，建議導入「雙邊規劃Dual Planning」，果斷劃清公私界線。
例如公事歸控股公司董事會決策，回歸商業邏輯；家事則交由5至7名代表組成的「家族委員會」定奪，轄下再按事務繁雜度設立3至5人的子委員會，構築化解內部利益衝突的制度化平台。
翻開報告書中的輔導個案，更能印證雙軌制的必要性。一位帶領弟妹打拼30年的強人大哥，大權在握且包辦家族龐大開銷，最終卻換來弟妹怨懟無自主權、揚言退股分家；隨著家族總人口膨脹至30人以上，大哥深感付出卻換不到尊重，關係瀕臨破裂。報告直指，這類矛盾若3年內不化解將成積怨，10年內不處理勢必成家業分崩離析的路障。
該家族在經過輔導後，開始成立5人委員會練習決策。加上大哥首度妥協，並歷經一年的陣痛磨合逐漸放權，讓他贏回弟妹尊重，讓家族與事業免於瓦解的危機。這段歷程凸顯出，家族掌門人必須練習「放空自我」，願意從絕對主導者轉變為制度的支持者，唯有將個人的權力意志，轉化為家人們可長期運作的客觀架構，才能真正奠定家業的根基。
策略三 拒絕僵化憲章範本，落實跨世代的動態溝通修煉
要貫穿上述治理架構的最高指導原則，便是「家族憲章」。許多企業主經常會陷入迷思，以為花錢請律師套用法律範本便能一勞永逸，殊不知這才是讓制度淪為廢紙的致命傷。《家族企業的家族治理》報告明列，憲章內容應廣泛涵蓋家族願景、接班人培養、創業規範甚至衝突解決的機制。
范博宏對此解釋，憲章絕不會只有一套範本，它本質是家人自願奉行的內規，不依賴法律強制，而是仰賴自我執行。因此，它必須由全家人共議、量身裁衣並自願簽字實踐，掌門人更須以身作則，接受憲章對自身的約束。換言之，憲章不應是僵化條文，而是家人重新學習放權與凝聚共識的動態修煉場。
但在實務落地時，往往面臨巨大鴻溝。報告點出，制定憲章後最常面臨「實施不力、過早放棄」的適應陣痛期，對此，報告建議家族應推派熱心且具凝聚力的家人居中協調，同時仰賴外部顧問從旁觀察與督促推進。這也呼應中信銀行私人銀行處處長楊子宏的實務觀察，要推動家族憲章制度化異常艱辛，最短需耗費1年，長則2至3年以上不斷溝通。實務上最耗時的並非金融商品設計，而是幫助掌門人釐清想法，並促成第一代與第二代展開深度的跨世代對話。
當全球供應鏈與投資環境迎來劇烈變動，若重大決策仍靠第一代掌門人獨攬大權，將為企業帶來極大風險。家族治理與憲章的終極目的，絕非確保某一次投資決策絕對正確，而是讓家族在歷經多次世代交替與產業循環後，仍擁有一套能維持對話、合作與動態調整的系統。
由此觀之，傳承，從來不是單一的交接點，而是一段家族治理自我蛻變的過程。透過三大策略的指引，結合專業金融機構的長期陪伴，讓無形的制度規範深植人心，幫助臺灣超高資產家族將傳承從一道無解難題，轉化為家業長青的永續路徑。
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