華碩近5日股價漲一成，緯穎則在13日一天漲7.18%。據研判可能是NVIDIA（輝達）本週股價回穩，台股AI概念股族群也跟著回神。AI概念股熱潮真的還有戲？專家指缺料的陰霾仍在，成為業者出貨不利因素，但其實有一個新趨勢在醞釀，因此讓相關企業話題與股價一起翻漲。到底2024年會在何時揮別缺料問題，擁抱新需求？請見深度解析。
生成式AI無疑是2023年全球科技圈最熱門的話題，台灣從上游晶片廠、中游零組件廠、到下游組裝廠，也紛紛因打入伺服器供應鏈、或被輝達NVIDIA執行長黃仁勳點名為合作伙伴，而受到矚目，可說是景氣低迷的這一年，難得的好消息。
儘管過程中因供應鏈缺料、美國擴大輸中晶片管制等因素，連帶使相關概念股受到波及，各界對「AI泡沫化」的擔憂更是時有所聞，但AI競賽依舊如火如荼進行中。隨著時序走到年末，科技大廠、研調機構也紛紛釋出來年展望，我們究竟該如何理解2024年的AI發展？
AI伺服器需求量可觀，但缺料需待明年下半年舒緩
首先從需求端來看，全球主要雲端業者及大型品牌業者對於AI伺服器的採購量依舊相當可觀。
近期第三季法說會上，廣達、英業達、鴻海等伺服器指標大廠紛紛表示「訂單非常強勁」。其中，英業達主要以主板生意為主，目前AI伺服器占整體伺服器營收約5-7%，預估明年將會倍增；廣達則以整機出貨為強項，預計明年整體伺服器營收有望在AI伺服器帶頭下，達雙位數成長。
鴻海董事長劉揚偉則在上季法說會上，強調鴻海是唯一一家提供GPU模組、GPU基板、主機板、伺服器、機櫃「一條龍服務」的業者，其中在前兩者——也是價值最高的領域——市佔超過七成。本週他再透露，鴻海上游業務的毛利率，有望在明年持續攀升。
但GPU供不應求，仍是眼下最關鍵的挑戰。廣達資深副總暨財務長楊俊烈便表示，近期GPU缺料加劇，「因為需求（跟上季相比）變更大了。」
DIGITIMES研究中心分析師蕭聖倫調查，由於封裝高頻寬記憶體（HBM）所需的CoWoS產能不足，2023年高階AI伺服器需求與供給的落差將高達35%以上。
不過好在，隨台積電總裁魏哲家日前預期CoWoS產能開出規模，到2024年將超過1倍，各界也普遍看好缺料將在明年第二季結束之際舒緩。DIGITIMES研究中心發布的最新報告也預估，2024年高階AI伺服器、一般AI伺服器出貨量分別將有114.1%、40.3%的高成長率，總計將超過百萬台。
AI將從雲端走向邊緣端，將是2024年新商機題材
但AI伺服器畢竟單價高、數量小，主要買家也相對集中，事實上，明年更值得關注的趨勢，則是AI將從雲端走向邊緣裝置，日後對台廠是更大的商機所在。
所謂的邊緣，意指資料不需回傳至雲端、在終端裝置就可執行運算，包括近期熱門的「AI PC」，就將是明年驅動市場成長的關鍵產品，其餘諸如AI平板、AI手機，也有望在未來數年漸漸成熟。
這對台廠帶來利多的原因，主要可歸納為兩點。首先，終端裝置規格提升，供應鏈全都會受惠。DIGITIMES研究中心總監黃銘章說明，若要順利在PC上跑AI應用，CPU（中央處理器）須整合NPU（神經處理單元），以加速AI運算；此外，也需要更多記憶體、更優質的電池、規格更高的相機、以及更好的散熱設計，「每一個環節，都代表著一個商機。」
其二，則是裝置的量大、普及度更高。黃銘章表示，AI PC雖和電競PC同屬高階產品，但電競PC在整體市場份額中占不到15%，反觀AI PC，有望在未來五年占據整體PC的六成水準。
一名研究AI應用的產業分析師舉例，使用者為了尋找曾書寫過的內容，經常需要一一點開Word檔來確認，日後有了AI PC，電腦就能快速依據指令協助找出正確檔案，大幅提升工作效率。雖然這不到殺手級應用，但隨著硬體慢慢布建、應用逐漸升級，有望帶來一波換機潮。
「明年的主場就是這些品牌廠，包括HP、Dell、雙A等等，」這名產業分析師說。進一步看，這對飽受筆電需求低迷所苦的代工廠來說，也是一大利多，儘管業界對於AI PC是否將在明年「爆發」看法不一，但長遠來看，普遍皆抱持樂觀態度。
走過今年的景氣低迷，儘管2024年大環境面仍有諸多挑戰，但AI所開啟的時代新篇章，還有好戲在後頭。
