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助攻企業減碳它最懂!從三大面向挑出氣候基金之王

詳解氣候基金》
文 / 王思桀    
2022-05-24
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助攻企業減碳它最懂!從三大面向挑出氣候基金之王
當氣候變遷危機迫近,如何透過深度減碳,需透過氣候解決方案的基金來匯流未來商機。圖片來源:shutterstock.com
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氣候基金種類這麼多,還在傻傻分不清楚?一張圖看懂七大類氣候基金差別。

北美野火、中國洪災到歐洲的熱浪,掀起了你我有感的氣候變遷巨浪,全球投入搶救正負2度C背後,是為生存環境而戰,更是產業朝永續發展、升級轉型的改變動力。

在歐美,「氣候相關風險與機會」是企業董事會中必須面對的重要議題,截至2021年10月,願意明確遵循並做出「氣候變遷相關財務揭露」(Task Force on Climate-Related Financial Disclosure, TCFD)報告書的國際標竿組織已逾2600家。

在台灣,金管會力推公司治理3.0,引導企業採用TCFD原則,從治理、策略、風險管理指標與目標等四大方向增進氣候治理能力,也注定讓「揭露氣候相關資訊」成為上市上櫃公司的例行公事。

3個方向看懂氣候基金差異

當全球企業聚焦氣候變遷議題,龐大的資金動能也迅速朝氣候基金靠攏。(延伸閱讀:連比爾蓋茲都心動?用氣候投資催生產業創新變局 五大評級聚焦永續商機

根據晨星統計,2020年起,與氣候相關策略的投資急速增加,光是歐洲就有 400 檔以上開放式基金與指數股票型基金(ETF)鎖定「氣候」主題,同時受惠各國政府淨零碳排倡議與減碳目標,不少氣候基金近3年累積報酬率繳出雙位數的亮眼成績。

但是,這麼多氣候基金該怎麼選呢?他們又有哪些不一樣?

富達國際分析,氣候投資產品琳瑯滿目,必須同時考慮其氣候影響和長期報酬潛力,可以從三個面向來挑選:

1. 投資策略:不同的氣候基金,解決減碳問題的方式亦不同,從被動式的排除法,到主動研究、建模以聚焦特定技術,或尋求整體減碳解決方案都有。一般來說,愈需要進行大量研究的投資策略,所選標的對改善氣候變遷的助益就愈高。

2. 去碳效益:不同目的的氣候基金對去碳效益也有高低差別,像是「低碳基金」挑選的投資標的原本就是低碳企業,對整體環境減碳效果並不明顯;而「氣候解決方案基金」、「氣候轉型基金」的標的是積極減碳、致力轉型的企業,反而整體減碳效益會相對較高。

3. 深度治理:挑選能在選擇投資標的過程中深度參與的機構,其旗下氣候基金將較能確保企業減碳策略,並獲取伴隨轉型而來的大波段成長收益。

表1:氣候基金比一比(資料提供:富達國際,遠見雜誌整理)圖/表1:氣候基金比一比(資料提供:富達國際,遠見雜誌整理)

深度減碳 氣候解決方案基金匯流商機

在眾多氣候基金中,又以氣候解決方案基金整體減碳效益最大。(延伸閱讀:正負一度C的百兆美元商機 氣候投資聚焦這5大產業價值鏈

什麼是氣候解決方案基金呢?主要泛指投資在能夠提供降低碳排放解決方案的所有產業價值鏈。

富達國際指出,氣候解決方案以降低全球碳排放為目標,所投資的企業專門生產有助低碳轉型的產品與服務,是具備長期資本成長的潛力標的,包括能源/科技公司和其他各種行業,如再利用平台、回收利用、建築效率、工業效率解決方案、永續食品開發商、5G 和雲端運算供應商等。

不僅相較清潔能源/科技基金更能全面促進減碳;若與環境基金相比較,也因各產業減碳的應用十分多元,更能凸顯分散產業配置、降低風險的優勢,不若環境基金僅投資於受益於氣候變遷、但未嘗試解決問題的公司。

此外,氣候解決方案基金的投資策略非常仰賴專業分析,並需要強大的研究量能,透過主動式管理,更能達到保護投資組合的目的。

節能省碳、友善環境已經成為未來主流企業必須具備的DNA(延伸閱讀:中國大缺電的啟示!氣候投資將引動未來產業生存戰,因為,一旦企業行為對社會產生負面影響,前端銀行恐將延緩融資,後端資產管理公司也會拒絕持續投資。當企業邁向永續轉型,你是否也為自己的投資組合找到既能促進環境改善,又能長期成長的永續方案?

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