裕禾泰(Zuen Investment),為新加坡知名家族資產管理機構,提供穩健現金流收益及國際基石股權投資策略,已獲得多年豐厚成果而聞名。其創辦人兼執行長邱奕珩,更是曾與國際多家保經機構合作的亞洲豐盛基金(Harvest Global Fund)、新加坡鴻運基金的創辦董事長,過往管理資產總額超過1.5 億美元。經由跨國金融產業的服務對接,協助高資產家族客戶,實現優化的跨國資產配置、風險對衝及投資管理等服務,為裕禾泰致力發展的核心能力。
「我們家族過去以來從事傳產跟貿易為主的公司,礙於對金融產業與對其服務陌生,早年常常不知該從何妥善運用閒置資產。」邱奕珩說起自己家族的故事,長期將資產閒置,才發現受到國際情勢變化資產縮水、更受疫情衝擊,「如果不是近年通膨這麼嚴重,也許不會意識到威脅。
大約五年前,我們家族裡才開始討論,如果真的在某區域發生了戰爭,或是中美貿易戰加劇,有哪些事是我們需要考慮的?」經濟學背景的邱奕珩,對趨勢的嗅覺特別敏銳,馬上著手研究解決方案。
家族資產辦公室投研策略:運用國際外匯拆帳息服務以抗通膨之威脅
他們首先思考,旗下公司、工廠具備的閒置資產應如何有效規劃,加上身處低息時代,何不將手中持有的閒置資產活化,創造投資收益?可緊接問題卻馬上迎面而來:台灣市場小,即使想活化資產運用,卻動輒影響了國內資本市場,可以交易的選擇產品相較國際上較少。
「我們當時評估,放眼全球哪裡有較好投資標的,可符合低風險,更兼顧資產透明及安全?」於是,國際外匯拆帳息成了首選方向,目標貨幣為歐元、美元等熱門國際結算貨幣,以全球每日超過萬億以上的交易量,選擇值得信任的證券通路合作、上拋給結算銀行,「我們提供流動性資金,證券機構給予相對的利息。不僅即時可知資產與穩健利息的配置狀況,且相對保守安全,非常適合傳統產業出身的我們。」邱奕珩說道,同時在資產配置考量上風險更相較於其他低。
除了國際拆帳利息外,也將目光看向股權票息,並選擇固定配息結構性商品(FCN,Fixed Coupon Note),「FCN也是相對有一定的安全性,只要避免挑選如Tesla等波動非常大的對象。」在標的選擇上,建議Amazon、Google 等已相對穩定的大型企業為主;而以此賺取的票息,便能再近一步進行部分風險性較高的配置,提升流動性現金及創建國際情事風險對衝機制,就是裕禾泰的策略之一。
避開國際市場衝擊 穩定現金流,企業內外部皆受惠
裕禾泰從數年前著手管理家族閒置資產後,「疫情爆發當下,我們更意識到穩健收益型的現金流相當重要。同時它能用來公司營運避險與留住人才等,假如因疫情造成的停工,如何維持人員的向心力和生活的穩定性?閒置資產所帶來的收益就能發揮作用。」邱奕珩指出,對大家族企業而言,再有前景的投資,都不該跑在維持既有版圖的目標之前。
除了企業內部維穩,這股現金流也能在國際市場發生變化時,維持外部競爭力。邱奕珩舉例,近年來國際原料大漲,許多廠家因生產成本過高,導致接單能力不足,遭到搶單或停工等劣勢;我們透過活化閒置資產獲得穩健收益的注入,即使面對原物料上漲衝擊,亦可維持訂單來源及客戶信賴,直到危機度過。
由此可見,透過跨國金融活化資金運用,無論是疫情、戰爭等黑天鵝事件再臨,甚至通膨、匯損、原物料飆漲等稀釋獲利的狀況發生,都尚能留得一定程度的緩衝。
亞洲的「新金融中心」:新加坡已成為鏈結全球金融市場的最佳跳板
除了家族的閒置資金管理問題,邱奕珩也看見在反洗錢與國際美元第三次稅改實施後,無論是個人或企業所需承擔的各類沈重稅務。2001年,美國911事件發生,為了避免為恐怖份子、毒梟等犯罪人士募資的狀況發生,聯合國對洗錢防制更趨嚴格,「包括所有銀行軌跡、文件,以及公司相關人、董事、股東結構等等,背景都必須揭露。資金運用及跨國轉移難度增加,近年透過基金辦公室來進行更靈活的資產配置,成了最方便且安全透明的方法。
「無需透過不理性的方式來規劃跨國資產,可選擇安全且高自由度的國家或區域,藉由其金融體系去連結全球。而亞洲較為推薦的地方,首選是新加坡。」裕禾泰落地新加坡、連接全世界,包括南半球的紐、澳進行資產風險的規避,「比如可透過澳洲交易所,將資金做全球結算,那就是我們擅長的。」倘若直接在澳洲申請當地的公司或基金辦公室,相對成本非常高,外籍人士也較難取得設立資格;但以投資人的角度委託,以新加坡為基地,就能合法解決跨境資產配置問題。
在香港逐日褪去金融自由風采後,新加坡儼然已成為全亞洲的新金融中心,其高資金自由度、相對的低稅率,是適合自然人或法人機構,來委託高敏捷性的資產管理公司協助,才能發揮資產最大化的彈性與韌性。
執行長邱奕珩表示 Zuen Investment(裕禾泰)是台灣傳產業者及家族企業在面對通膨、戰爭、疫情、斷鏈、稅改⋯⋯等優質選擇之一,全球局勢瞬息萬變,唯有提前布局,才能減緩衝擊。不過,他也同時提醒資產持有者在面臨多變的局勢中勿躁進,妥善選擇委託金融產品標的前,須確保可獲取收益週期保障與各項風險,才能安心面對未來諸多不確定的重重危機與考驗。