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六大財經專家來解盤!大通膨免驚,亂世也能穩穩賺

雜誌原標題:大通膨免驚 亂世也能穩穩賺
文 / 許雅綿廖君雅    攝影 / 蘇義傑、蘇義傑
2022-03-28
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六大財經專家來解盤!大通膨免驚,亂世也能穩穩賺
《遠見》舉辦「2022遠見投資年會」,以「大通膨時代 擘劃投資新藍圖」為題,共商理財之道。蘇義傑攝
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俄烏戰火綿延、虛幣掀起狂潮,美國聯準會與台灣央行升息抗通膨……。亂世之下,如何安穩投資?遠見投資年會集結六位專家,共商因應變局的解方。

台灣時間3月17日凌晨,美國聯準會(Fed)一如市場預期,宣布升息1碼;台灣央行也決定跟進,決議3月18日起升息1碼(0.25個百分點),終結連7凍。這不僅是央行總裁楊金龍任內首次升息,更是台灣央行睽違逾十年的升息舉動。

美國聯準會與台灣央行升息的緣由,都是為了抑制不斷飆升的「通膨」。

面對當今大通膨時代,投資亂世如何穩穩賺?

關鍵時刻為解投資人心頭大惑,《遠見》3月舉辦「2022遠見投資年會」,以「大通膨時代 擘劃投資新藍圖」為題,集結六位投資專家,分享因應當前變局的投資解方,當日上百位聽眾踴躍參與,同堂商討理財之道。

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台股急殺急拉好難賺?拆解雷浩斯、市場先生「價值投資」穩賺心法

《遠見》總編輯李建興開場致詞指出,世界局勢變化太快,抓到脈動就能掌握獲利。為此,且戰且走的游擊戰非長久之計,必須帶有綜觀全局視野,隨時關注國際脈動。

《遠見》副總編輯林讓均則表示,在全球進入大通膨時代,歐美等央行利率轉向收緊的同時,今年的投資主旋律根本就是機會與風險交織的「冰與火之歌」。

關注地緣政治衝擊及全球升息步調之餘,今年的關鍵課題,仍回歸價值投資,因應當前變局,奠定安穩的支點。

《遠見》總編輯李建興。蘇義傑攝圖/《遠見》總編輯李建興。蘇義傑攝

心法1〉量化數據挖掘潛力股

著有《六步驟存好股》的資深價值投資達人雷浩斯認為,投資的本質是機率分布,為了「應對」不可知的未來,必須針對不同的未來計算期望值,拿現在的錢去換未來更多的錢。

為了「知道更多」,做出相對正確的判斷,善於從量化數據及公開資訊中,尋找下一個潛力股的雷浩斯,分享自身的投資心法:

一、勤於大量蒐集數據或資訊,例如財報、媒體報導等關鍵字;二、進一步設指標,進行質量化分析作出更深入的理解;三、採取行動,擬定投資策略;四、要有好的心理素質,耐心等待成果。

投資達人雷浩斯。蘇義傑攝圖/投資達人雷浩斯。蘇義傑攝

心法2〉景氣循環找資產配置

「通膨風險加劇,如何調整現金和債券比例?」是透過投資理財教學,幫助不少投資小白翻身的市場先生(Mr. Market)許繼元最常被問到的問題。

許繼元說,歷史報酬不等於未來報酬,但風險卻是可以借鑑的,「資產配置不是單純追求報酬最大化,而是避免單一風險太集中。」

沒有任何單一資產能對抗所有種類的風險,即便是遇到大環境變動,他也建議用微調漸進式的方式去調整比重,例如總資產的5%至10%,去避免下檔風險。

許繼元觀察各類資產中,股票仍是核心,因是創造報酬重要一環,債券雖然特性單純,但全球資產高度連動,未來股債雙跌或全資產下跌極可能是常態。

面對當今的投資亂世環境,雷浩斯與許繼元均認為,未知的投資領域不懂就不要碰,不要去預測未來,隨時做好準備,才能挺過世界百態和變局。

市場先生(Mr.Market)許繼元。蘇義傑攝圖/市場先生(Mr.Market)許繼元。蘇義傑攝

心法3〉佛系、減法、無腦

倘若不想花太多心思在選股上,被市場譽為ETF達人的施昇輝建議一個永遠有效的理財策略:「佛系、減法、無腦」。

施昇輝說,佛系投資指的是不要選股,因選股要非常努力,且會非常焦慮,當中還牽涉到人性考驗,所以他只買兩檔ETF,即0050、0056。減法投資只要買兩到三支標的,搞懂這兩、三支就好,投資簡單就好。

再來無腦投資,則是任何投資都要問自己「股票下跌,睡得著嗎?」施昇輝說,睡得著就買吧!

雖然他提及「套牢」是投資人的宿命,但強調慎選套牢標的的重要性。只要「符合幾十年都穩定配息的、大到不會倒」的標的,投資人無須太害怕套牢。

最後操作面上,建議以定期定額方式購買ETF,長期不要停扣,「雖然定期定額或許不能給你最高的報酬,但可以給你安心感,」施昇輝篤定地說。

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ETF達人施昇輝。蘇義傑攝圖/ETF達人施昇輝。蘇義傑攝

趨勢1〉抓緊產業趨勢順風車

地緣政治擾亂經濟市場的平靜。平常不露臉、網友眼中神祕大咖的定錨產業筆記站長Paulson觀察,投資人都在關心俄烏戰爭是否會引起全球經濟衰退?Paulson從2022總體環境分析,給予兩個觀察指標。

首先,國際油價是關鍵指標。從歷史經驗來看,戰爭引發的經濟衰退,多數是油價大漲影響需求面。目前國際油價雖然在2月24日一度暴漲,但收盤回歸穩定;再來,觀察俄烏開戰後,聯準會對利率政策的態度。

回到投資人最關注的產業面,Paulson認為半導體業供給吃緊的狀況已緩解,面板報價也有下滑趨勢,觀察趨勢底部在今年第一季。另外,他也提及5G手機滲透率持續提升、矽晶圓供需吃緊,以及電動車及ADAS長多等新趨勢。

若將投資視角拉至美股,高人氣美股投資社團「JC財經觀點」版主Jenny點出疫後企業積極數位轉型,投資人可留意的產業趨勢,包括:雲端服務、資訊安全、金融科技、元宇宙等。

她也針對近期熱門的「元宇宙」趨勢觀察,從元宇宙遊戲發展來看,遊戲不只是遊戲,是另一個互動經濟,當中有娛樂、需求、生產、行銷、交易等機制。根據J.P. Morgan研究報告統計,每年虛擬物品交易金額達540億美元,是購買音樂的兩倍。

最後回到投資面,Jenny強調,商場沒有永遠的贏家,但成功的企業持續整合,尋找下一個成長動能;市場也不會漲到天上去,但成功的投資者持續輸入,等待下一個獲利機會。

高人氣美股投資社團「JC財經觀點」版主Jenny。蘇義傑攝圖/高人氣美股投資社團「JC財經觀點」版主Jenny。蘇義傑攝

趨勢2〉虛幣成投資新選項

虛擬貨幣投資浪潮,正在市場發生中。以內建量化交易機器人為特色的虛擬貨幣交易所,派可台灣執行長吳德威說,虛擬貨幣並非由特定國家、地區發行,可以在全世界通用,並能夠讓資產不分國際而自由轉移的貨幣。俄烏戰爭中,烏克蘭就透過加密貨幣形式向世界求援。

目前比特幣持倉最多的公司,包括Coinbase 上市交易所、Block App軟體公司等,比特幣已經陸續被應用在公司的計算帳目上。

目前,台灣仍視虛擬貨幣為一種「虛擬通貨」,他提醒投資人買賣交易具有一定風險。例如監管風險,牽涉到交易是否合規的問題;再來,虛擬貨幣波動性強,易受需求面因素影響;最後還有駭客入侵、交易平台安全性等問題。

整體而言,乘著元宇宙商機,NFT與虛擬貨幣已成為時下熱門議題,吸引不少年輕人投資,加密貨幣已不再只是投機工具,而是全球的金錢趨勢。

面對大通膨時代的來臨,以及虛擬貨幣狂潮,你,準備好了嗎?

《遠見》副總編輯林讓均。蘇義傑攝圖/《遠見》副總編輯林讓均。蘇義傑攝

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