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礦業基金讓你賠到不敢進場了嗎?

2016年出現補漲契機
文 / 彭杏珠    攝影 / 蘇義傑
2015-10-28
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礦業基金讓你賠到不敢進場了嗎?
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這幾年,能源、礦業基金績效差,讓很多投資人慘賠,進而聞「能源、礦業」而色變。到底這類型的基金還能碰嗎?

目前全球資金仍處於寬鬆狀態,商品價格受到激勵,同時氣候異常與經濟穩定成長,將帶動需求的前提下,包括農糧、能源、礦產及貴金屬等都值得長期關注,也提供相關企業股價上漲的動能。

其中,資源類股今年以來股價表現相對停滯,在商品價格回穩與公司獲利好轉下,可望於2016年出現補漲契機,或許今年第四季是逢低佈局的時機點。

根據台新羅傑斯環球資源指數基金經理人林彥豪表示,原物料需求以新興市場為大宗,過往每年第四季到第一季是資源類股表現較好的季節,主要是中國經濟高速增長帶動原物料需求,進而推升商品價格上揚、促進這些原物料生產國的出口成長,但近年來中國面臨經濟轉型,成長需求不再具優勢,未來的經濟狀況恐無法刺激原物料價格,資源類股的走勢因此受到壓抑。

今年以來,資源類股在原物料、能源及礦業三大族群同步走弱下,表現不及國際主要股市,展望後市,資源產業已浮現三大投資訊號,包括:今年大宗商品類股盈餘基期偏低、2016年能源與原物料類股獲利成長性將由負轉正,以及全球資金持續寬鬆,有利景氣循環類股表現。

在資源基金投資策略上,尤其看好農業及原油部位。林彥豪指出,農業長線的基本面仍佳,加上第四季為傳統種植季,有利上游種子及肥料類股表現,如果投資組合中尚無資源相關類股配置,建議可選擇農業佔比不低於三成的資源類基金,可達到資產配置與風險分散的效果。

至於原油需求部分,根據IMF報告指出,全球2015年經濟成長預測值為3.12%,美國、歐元區等主要開發國家與部分新興市場持續成長,其中新興市場有4%的成長,G7則為2%,預估2016年全球經濟成長將達3.6%,經濟動能持續推升原油消費量,低能源價格將持續支持經濟體的成長。

由於全球總體經濟向上,歐洲也由衰退轉向復甦,明年整體能源以及原物料類股的行情值得期待,林彥豪建議投資人購買同時佈局能源、礦業、農業三大族群的資源基金,不僅分散風險,也可同步享有各項原物料的上漲行情。

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