假如從一粒沙裡可以看清楚世界，從一粒種籽裡可以預測將來，則對於眼前地下投資公司的花開花落、樓起樓塌，將不會有太多的驚奇。什麼樣的種籽，落在什麼樣的泥土上，會開什麼樣的花，將結什麼樣的果；這一切的一切幾乎都是宿命的。
存款人被逼上街頭
台灣的經濟發展被譽為奇蹟，是由於多年來一點一滴努力的結果。但台灣的富卻是突如其來的。幾乎在一夕之間，台灣的錢就淹沒了腳踝。大家窮價了，也節儉慣了，突然之間，錢漫了出來，都慌了，不知道該怎麼辦？其中有一點倒是大家的共識，誰都不滿意銀行所支付的利息。
銀行，這個被喻為金飯碗的行業，長期以來都受到政府刻意的保護，就像是溫室裡的盆栽，看起來葉綠花紅，卻經不起一絲風雨。為了防止銀行的倒閉－－銀行絕對不能倒，這是長久以來被金融管理者奉行不渝的神話－－只好犧牲無助的消費者，因為故意抑低的利率，被杜之於銀行門外。
這一群滿懷怨懟的懷金客，在街頭徬徨，對金融事務幾乎全然的無知，但對於未來美景卻充滿了無窮的憧憬，順理成章的，當然成了金光黨眼中最好的肥羊。
社會上有各色各樣的金光黨，騙人的模式大致相同。傳統的方式是拿一塊銅去唬人說是金，又經過了多少高人的研究發展，終於達到了拿一張紙就可以換到錢的境界。以紙變錢的魔術有很多種，地下投資公司只不過是其中之一。
吸金、吸金、吸金
地下投資公司經營的典型模式是這樣子的：出一張憑據，許以重利，通常是月利四分或者更高，鴻源是其中最著名的一家，短短五年之間，它累積套取的金額，據估計就有一千六百億元之多。
一千六百億究竟是多少錢，一般人也許很難想像。它大約是七十九年度全年的綜合所得稅稅收和公賣利益的總和。
億的魅力豈僅於此，如果把利息的觀念帶入，以保守年利一０%計算，分一百年領完，每月就可以領八十三萬九千零四十六元。
月利四分，換算成年利是四八%，一千六百億的四八%年息，沒有人能夠保證可以賺這麼多的錢，就算能賺這麼多錢，誰會傻得為你辛苦為你忙。地下投資公司甘冒著犯法坐牢的危險，究竟在圖些什麼？
去年(七十八)五月，台中地區出現了一家自稱為「寶島」(保倒)公司的，存入一萬元每月可以領三千九百元利息；到了六月又出現了一家「超保倒公司」，投入一萬元，月息五千一百元。月息三十九分、五十一分的高利換算年利是四六八%、六一二%。錢真的是這麼好賺，什麼樣的投資有這麼高的報酬？
沒有任何投資有這麼高的報酬，高利無非是個引誘，引誘人投入更多的錢。六月二十六日「保倒公司」倒了，七月十六日「超保倒公司」也倒了，貪利的有三、四千之眾，都落得血本無歸。事後發現這兩家公司原來是關係企業，吸人的資金有十四億之多。
地下投資公司的經營策略是吸金、吸金、吸金，不計一切的吸金。只要進來的錢比付出去的錢多，公司就賺錢；一旦進來的錢不足支付利息，就關門大吉，逃之夭夭。
地下投資公司的發展先天上有其極限，它是標準的老鼠會，必須成金字塔型的幾何級數的成長。當它的規模已經太大，而社會上的資金緊俏，無法繼續維持它成長的幾何級數，那只有結束，走向死亡。最近地下投資公司接二連三地倒閉，就是它生態發展中必然的結果。
後十信官場文化
地下投資公司的經營策略既然是小老鼠、大老鼠這樣地累積傳遞下來，時間愈久、問題愈大；錢愈滾愈多、受害人自然會愈來愈眾。那麼這些年來，政府究竟對地下投資公司做了些什麼？
取締地下投資公司的事是當前官場文化的表範，完全是標準作業。七十七年二月二十三日，當時的財政部長錢純，答覆立法委員對於地下投資公司問題的質詢時，輕鬆地回答：「地下投資公司沒有向財政部登記，法令上沒有約束力。」又說：「財政部安全都得靠門警維持，遑論強制取締地下投資公司。」
三個和尚沒水喝
相關的部會除了財政部外，還有經濟部和法務部；在財政部內和地下投資公司業務相關的也有金融司、賦稅署和證管會；這些單位每到了節骨眼上，真是應了「三個和尚沒水喝」這句俗話，誰都有一百個理由說這不是該我管，是該你。
但是我們不要認為這些主管官員都該槍斃，他們不過也是當前文化背景下的一群受害者。
台灣地區交通亂是出了名的，其中尤其嚴重的是車禍死亡率特高。探究其原因，主要是因為國內對於車禍的鑑定欠缺合理的基礎，往往是誰在現場就是誰負責。於是乎車禍一發生，大家避之唯恐不及，被害人躺在現場，血在流著，但是誰也不敢碰，誰沾上就變成了是誰的責任。
車禍的責任如此，其他事務又何嘗不是如此。七十三年的「十信事件」就是最典型的例子。「十信」是多年來金融管理缺失的累積「一旦發生事故，一切責任反倒落在負責處理的人身上。沒有人關心，也無意探索；開刀流血，究竟是不是外科醫師的錯。
歷史會重演
歷史的意義在鑑往知來。這一次地下投資公司的事件，在「鴻源」之後，也許己經落幕。人類是很健忘的，幾個月以後，疼痛消了，記憶遠了，一切又會再回到從前。學費是已經繳了，但我們學到了些什麼？
金融自由化的口號早就喊得震天價響；但今天自由化的步驟還是先利率自由，再設立自由。利率自由，使銀行擁有更寬闊的運作空間，以抑低的存款利息搭配上調高的放款利息，兩面夾殺了消費者應得的權益；所彌補的，是銀行經營無效率。
新的銀行設立申請雖說已經在進行，核准的標準和家數還是語焉不詳；設立自由的夢想，看來還是遙遙不可期。銀行不能倒閉的神話，如果不能到此打住；消費者的權益，永遠無法得到妥善的照顧。
官場的文化或許有了些微的改變，做事的人也贏得了社會多數的支持和認同。但是行為的價值如果還是欠缺客觀的準繩，是非的評斷還是繼續的任意和武斷，則同樣的故事又會一再地上演，一再地重覆。
一粒種籽，落在溫溼的泥土上；我們要怎麼收穫，就要怎麼栽。
(戴立寧為財政部首席參事)
