矽光子概念股大立光，衝7270新天價！CPO點燃35檔「含光」ETF

大立光股價再創歷史新高，28日盤中一度衝上7270元，終場收7065元，四個交易日累計大漲逾三成。這波行情除受惠手機旺季，更反映市場對CPO（共同封裝光學）新事業的期待，能否靠矽光子概念股與營運基本面持續燒旺行情？

大立光（3008）股價再寫歷史新高！繼26、27日連續兩天攻上漲停後，28日早盤多頭氣勢未歇，一度衝上7270元，再改寫歷史天價，儘管盤中獲利了結賣壓出籠，終場漲幅收斂，仍上漲150元、收7065元，漲幅2.17%，穩守7000元大關。

短短四個交易日，大立光股價已從5385元一路漲至7065元，累計大漲1680元、漲幅逾31%。

昔日「股王」為何突然成為市場焦點？大立光憑藉全球頂尖的精密光學技術，跨足矽光子領域，開發出超高精度的微型透鏡陣列與光纖對位元件，成為解決晶片與光纖間訊號對準、實現CPO（共同封裝光學）先進封裝不可或缺的關鍵光學黑馬。

這波行情背後，已不只是下半年智慧型手機新機拉貨，而是市場開始重新評價大立光跨入AI光通訊、CPO後，可能帶來的第二條成長曲線。

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從手機鏡頭跨進CPO，大立光要做「最難的精密對位」

大立光過去的核心競爭力，一直建立在高階手機鏡頭的精密製造能力，如今公司正把20多年累積的光學組裝、精密對位、自動化設備及微粒控制技術，移植到AI資料中心需要的光通訊元件。

其中，大立光切入的重點並非整套光模組，而是從光纖陣列（Fiber Array，FA）著手。FA主要負責將多條光纖精準排列，讓光訊號能與光子晶片（PIC）準確耦合，是CPO架構中高度要求精度的零組件。

今年7月法說會上，董事長林恩平證實，大立光已取得一家量產型客戶的正式規格，FA產品進入送樣、認證階段，並規劃第三季底完成自動化試產線；若驗證與產線複製順利，最快2027年中開始量產、貢獻營收。此外，也有其他客戶針對下一世代產品進行概念驗證（POC）。

市場看好的正是大立光既有的「精密製造護城河」。隨著AI算力持續提升，資料中心內部傳輸速度要求愈來愈高，CPO被視為降低功耗、提高傳輸頻寬的重要解方。如果CPO未來不只用在資料中心之間的連接，也進一步用到伺服器內部更高速的傳輸，光纖陣列等關鍵零組件的需求就有機會跟著放大。

手機本業也回溫，可變光圈成下半年另一觀察重點

市場普遍預期大立光仍是iPhone 18 Pro系列可變光圈鏡頭的主要供應商之一，不過，口袋證券指出，可變光圈增加的零件與檢測程序，可能在量產初期影響良率，實際獲利仍須觀察高階產品比重、量產良率及客戶議價結果。

這也讓市場一方面期待新規格帶動平均售價（ASP）與產品組合改善，另一方面緊盯新產品良率爬坡速度。大立光今年第二季毛利率為49.41%，上半年稅後純益107.93億元、年增44%，EPS達82.35元；第三季毛利率能否重新突破50%，將成為檢驗新機拉貨效益的重要指標。

一年五度買地，大立光今年已砸63億元擴產

就在股價再創新高之際，大立光今（28）日盤後又有新動作。

大立光公告斥資6.51億元，買下台中市南屯區約1457坪土地及562坪建物，主要用途為支應未來擴充產能需求。這已是大立光2026年第五度出手買地，今年累計投入金額約63億元。

由於大立光正同步推進CPO新事業，市場也高度關注這波擴產是否與未來光通訊需求有關。不過，公司此次公告僅說明用途為擴充產能，尚未進一步指明新增土地與CPO產線的直接關係。

股價衝太快？已超過7月多數外資目標價

值得注意的是，法人雖普遍看好大立光手機鏡頭升級與CPO帶來的重新評價行情，但這波股價上漲速度，已經跑在不少法人原先的預期前面。

7月法說前後，外資陸續調高大立光目標價。高盛一度將目標價從3423元大幅上調至6231元，並調高2026至2028年獲利預估；另一批外資在7月法說後給出的目標價則介於4836元至6125元，顯示市場即使同樣看好CPO，對於新事業應該給多少估值仍存在明顯分歧。

另一家美系外資7月中旬則進一步將目標價上調至6263元，看好高階手機鏡頭升級以及FA最快2027年中量產，成為長期新成長動能。

但以28日收盤7065元來看，大立光已經突破上述多數法人目標價，意味著目前市場交易的已不只是2026年手機本業復甦，而是提前反映2027年甚至更後面的CPO成長空間。

換句話說，接下來真正決定大立光能否守住這波「重新評價」的關鍵，不再只是題材，而是CPO客戶認證、試產線進度與量產良率能否一步步兌現。

大立光飆漲，35檔台股ETF同步受惠

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大立光股價急漲，也讓持有大立光、「含光量」高的ETF同步受惠。

目前94檔台股ETF中，共有35檔持有大立光，其中主動群益科技創新（00992A）、第一金工業30（00728）、主動群益台灣強棒（00982A）、富邦特選高股息30（00900）等12檔，持股權重超過3%。

其中，00992A持有大立光343張，在這12檔ETF中張數最多，截至27日大立光占其投資組合約5.42%；受到大立光連續兩日漲停激勵，00992A近兩個交易日漲幅達4.24%，在相關ETF中居冠。

主動群益科技創新ETF經理人陳朝政指出，AI強勁需求持續帶動電子權值股業績成長，預估2026年台股企業獲利成長可超過20%，包括電源管理、高效能運算基礎設施、半導體設備與廠務工程等AI供應鏈，仍是值得關注的方向。

不過，大立光這波行情也再次凸顯AI投資正在進入下一個階段：市場不再只追逐「有沒有AI題材」，而是進一步尋找真正具備技術門檻、客戶認證與量產能力的公司。對大立光而言，7000元之後真正的考驗，也將是能否讓CPO從股價想像，逐步轉化成營收與獲利。