ETF憑藉分散布局、長期複利優勢，不但能幫你守住投資基本盤，還可透過一套精心設計、穩健可行的機制，不靠高風險、不依賴天時地利人和，就能打造出10倍速財富加速引擎，讓資產穩健倍增。事實上，當你買進一檔ETF，其實是一次買進數十家公司，而真正決定報酬的關鍵，在於是否有看懂「成分股」。（本文節錄自《ETF佛系致富》一書，作者：謝晨彥，今周刊出版，以下為摘文。）
我曾在基金公司待過一段時間，從沒想過後來這個圈子竟爆出這麼多問題。像是2022年勞動基金的炒股弊案，數位經理人被判刑，接著富邦、保德信、瀚亞等投信也陸續遭到裁罰；2024年，又一顆炸彈引爆――復華投信的經理人再度涉入炒股疑雲。
種種亂象追根究柢，還是人的問題。因為制度再嚴謹，有心要舞弊者，總有辦法鑽漏洞。唯有基金經理人秉持道德和懂得自律，才能避免市場失序。
但問題是，投資人如何知悉？正因這種不透明、不信任的氛圍，導致大家對主動式基金漸漸失去信心，造就ETF成為市場主流。
強調被動追蹤指數的ETF，它的好處是複製指數，追求與市場差不多的報酬，尤其它跟著指數規則走，沒有人為判斷空間（或者說空間極小），因而避開了經理人主觀選股和可能衍生的弊端。
不過，這裡要先釐清一個觀念：很多人以為ETF就是被動式操作，其實那只是形容它的交易方式。一檔基金可以在證券交易所掛牌，像股票一樣，輸入代號進行買賣，像是009800（中信NASDAQ）、009801、00955（中信日本商社）等，而且有漲有跌，還可以和其他股票搭配投資。
所以，ETF可以是追蹤指數的被動式管理，也可以是基金經理人挑選的主動式管理。只是早期台灣並沒有開放主動式ETF，但現在金管會已陸續同意，未來市場上將可看到更多主動式ETF出現。
那麼，主動式ETF跟傳統的主動式基金有何不同？其實最大的差異在於透明度。
傳統基金只會揭露前10檔成分股，但後面20、30檔卻無人得知為何，便極有可能成為基金經理人得以上下其手之處。
不過未來的主動式ETF 跟被動式ETF一樣，資訊高度透明，買了哪些股票、比重多少，都能接受市場和投資人的檢驗，大大降低有心之人操作的可能性。
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ETF如何選對標的，避開陷阱？
常聽人說：「買ETF，挑一檔定期定額就好了！」但其實看似簡單，背後卻藏著一連串選股邏輯。選ETF就像買一整籃水果，裡頭總會混雜幾顆爛掉的梨子或是發霉的蘋果，還可能影響籃子裡的其他水果。
所以，挑ETF的關鍵就是3個字――成分股！成分股！還是成分股！
每檔ETF的背後，都有一個追蹤指數，它是根據某套規則，挑出「一籃子股票」組成成分股。例如：
這些ETF的DNA，正是其組成的成分股。選錯ETF，就等於買進一籃子不適合的公司。
ETF4大常見挑選迷思
雖然ETF的透明度，已比過去的傳統基金清楚明瞭，所謂的「黑箱」被打開了，但開箱後，投資人還是得自己去看看裡面裝的是什麼東西，是黃金還是石頭？這份作業仍得要由你來做。
畢竟，投資市場變化萬千，新的產品不斷推出，欲保護自己的荷包，最終還是要靠自己多花心思了解。
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