編按：面對數位時代與地緣政治風險，供應鏈金融轉型勢在必行。政府應整合經濟與金融機關力量，協助中小企業透過智慧合約實現金物流同步，強化台灣在全球供應鏈重組中的競爭力與韌性。
最近老同事聚餐，談到早期金融界欠缺變化，甚至學者馬丁．梅耶（Martin Mayer）在其上世紀名著《The Bankers》中還有一段軼事：一位獻身金融50年的老銀行家，在退休歡送會時被要求談談半世紀來銀行業最大的變化，於遲疑長考十餘秒後，老先生嘴中迸出Air Conditioner！
40年前，我在銀行授信審議委員會擔任執行祕書，當時尚未開放新設商業銀行執照，銀行長期穩居賣方市場的優勢，放款洽談時動輒會要求徵取足額擔保品，常被客戶私下取笑為當鋪。記得早期在紐約參加International Bankers' Seminar，圓桌討論個案時，面對沒有擔保品的受信戶，需要由應收帳款或未來營收，掌握還款來源，印象深刻。後來在審查全行放款案件遇到無擔保授信時，會嘗試由上下游廠商的應收應付款項，尋找自償性案源，不但可減少客戶困擾，且可確保授信品質。只是當時供應鏈金融的觀念尚未成熟，協調上下游業者，有時還會遭遇一些困擾。
數位科技深化金融發展
進入21世紀，尤其是近20年，資本市場常有某某概念股的稱謂，在在顯示供應鏈水平垂直的整合，已趨成熟，這其中金流在不同節點順暢傳送，當然有助於整個生態系的運作。此時，金融機構如只倚賴傳統的靜態資料，如定期財報，恐怕就難配合供應鏈金流的即時狀態。此時，傳統的應收帳款融資、保付代理，或是帳款代管服務，雖可解決部分資金問題，但對整體供應鏈韌性的強化，仍嫌不足，而有些銀行仍以企業個體為評估主體，就更不能凸顯企業在供應鏈的價值。
尤其最近十來年，地緣政治風貌丕變，美國揚棄全球化，提倡Friendshoring（友岸外包），貿易伙伴也見風轉舵，紛紛分散市場，重建跨國供應鏈，衍生國際貨幣基金所謂地緣經濟碎片化（Geoeconomic fragamentation），貿易金流的順暢，就有賴金融家截然不同的思惟。現在如有資深銀行家退休，被請教上述The Bankers中同樣的問題，答案應該是Digitalization。沒錯！今日講究數位轉型，企業已由孤立的個體，轉為網路社會的成員，因此，運用數位科技，暢通跨境供應鏈的血脈，才能深化供應鏈金融的發展。
政府角色扮演重要關鍵
在台灣，經濟發展向以中小企業為主，提供就業人口超過八成，中小企業家數更占企業家數99％，在經濟活動中扮演重要角色。過去二、三十年，借助全球化的加持，不論大中小企業，均能在全球價值鏈中，頭角崢嶸。但近十年來，政府推動新南向政策，也或許為分散市場，有意無意呼籲脫中入北，在南北方向不清時，供應鏈已然悄悄重組，尤其是跨境供應鏈衍生的金流，對缺乏奧援的中小企業更是考驗，此時政府的角色至為關鍵。
大罷免後內閣改組，經濟部、數發部想必亟欲新人新政，如能順勢結合金融主管機關，主動邀集金融機構，考慮中小企業痛點，構建供應鏈金融平台，透過智慧合約觸發支付，促金流與物流同步，使跨境供應鏈金流順暢，強化國際供應鏈的韌性，在川普旋風與大國博奕中殺出一條血路，那將會是功德一件！Martin Mayer如果再世，改寫巨著The Bankers，也必定會強調供應鏈與政府的角色！
本文章反映作者意見，不代表《遠見》立場
（作者為東吳大學法商講座教授；原文刊載於新世代金融基金會網站，本文獲作者授權轉載）
