決定年終獎金該擺哪裡，真不是一件簡單任務！
1月上旬，個頭高大、笑口常開，任職股王宏達電長達5年多的洪先生，發現自己績效獎金高達10個月，加上2個月年終獎金，一共12個月，笑得合不攏嘴。
但接著，他卻開始煩腦這筆錢，到底應該怎麼用。他想投資股票，卻忘不了去年8月，在台股大賠100萬的慘痛經驗；想要去買基金，又不知該買哪一檔？
林先生的煩腦其來有自。過去五年，全球景氣大好，怎麼投資怎麼賺，差別只在賺多賺少。
但從2007年下半年開始，美國次貸風暴發生，影響遍布全球，投資難度提高不少。
不僅如此，「每人年終獎金不同、理財目標也不同，又加深了難度，」中國信託商銀財富管理處副處長隋榮欣分析。
此刻，拿到的這一筆年終獎金到底應該如何運用，五大投資法讓年終獎金發揮最大效益。
第1：先償還高利息債務
多數專家都一致認為，在景氣混沌之際，理財第一步最好償還高利率的負債，例如卡債、小額信貸。
卡債這類無擔保放款利率少則7％～8％，多則近20％，「投資報酬率想要超過，並非易事，」台新銀行財富管理事業處管理組副總經理王大寬說，及早降低負債，才是明智之舉。
至於房貸，因為利率較低，大約介於2％～5％，「如果確信投資報酬率可以高於房貸利率，倒不一定需要提早償還，」王大寬進一步分析。
王大寬自己就選擇不提早償還房貸，每年拿到年終獎金後，都用來投資穩健標的，例如績優股票、基金，賺取投資報酬與房貸間價差。
當然，並非每個人都像王大寬一樣，具有投資專業，選擇先行償還房貸的人其實不在少數。這時，必須留意，提早償還目的是為了縮短還款年限，或降低月付金。王大寬建議，如果手頭較緊的人，在貸款年限不變下，可選擇降低月付金，藉以提高每月可運用資金金額。
第2：預留必要支出
還債之後，接著要預留必要支出，例如紅包、所得稅、保險費、小孩學費等。
政治大學國際經營與貿易學系副教授郭維裕解釋，如果年終獎金全都用去投資，屆時急需用錢，就得認賠殺出，得不償失。「投資，一定要是『閒錢』才行，」他提醒。
第3：檢視保險規劃
年終獎金扣除債務、必要支出，如有剩餘，並非馬上進行投資，「而是檢視自己的保險是否足夠，加以調整，」淡江大學保險系主任郝充仁提醒。
投資學理論明白指出，保險正是理財金字塔三階層之中，最底層的一環，往上依序才是儲蓄、和投資。原因在於，每個人都可能遭遇死亡、疾病等風險。
這些風險不是其他投資商品可以轉嫁。以意外險為例，一年繳交保費不到1000元，就可擁有100萬元的保障，但相對地，1000元拿去投資，很難快速累績到100萬元。
好的保險規劃也應隨著保戶需求變化而調整。例如買了汽車，別忘了加保任意汽車第三人責任險。
大誠保險經紀人公司經理吳宜樺比較，每人強制汽車責任險保額最高僅有150萬元，但發生事故，往往需要賠償受害者200～300萬元，不足部分就可交由任意第三人責任險賠償。
如果結婚或生小孩，得要加高壽險保額，「但為了節省保費，可選具有高保障、低保費特性的定期壽險，同樣享有身故及全殘保障，」中國信託隋榮欣建議。
以40歲男性為例，保額100萬元的定期壽險，繳費20年，年繳保費8800元左右，約是終身壽險保費的1∕5。
雖然，定期壽險過了20年，之後就沒保障，但20年後，「因為小孩已經長大，家長養育責任跟著減輕，這時保額也不用那麼高了，」隋榮欣點出，不同階段，需求本就不同。
第4：投資自己
前三步都做了後，若仍有剩餘，可進入投資範疇，投資自己、或投資理財。
逢甲大學財務金融系副教授羅仙法語重心長地說，一提投資，很多人想的都是如何賺大錢，但其實，如同企業投資研發，投資自己反而更為重要，以利未來爭取更多薪水、更高職位。
例如，剛出社會的年輕人，運用年終獎金投資自己，增加技能，日後獲得長官青睞加薪，月薪從3萬元加到3萬5000元，投資報酬率等於16％，並不算低。
而投資自己方法很多，並非只有參加各式學習課程才算。
這點，前保誠人壽業務系統總經理，現為富士達保險經紀人公司總經理廖學茂很有經驗。
20多年前，他在南山人壽從事業務工作，他都運用年終（績效）獎金添購名牌衣物，好讓自己往後招攬保險，能夠贏得對方的好印象。
之後，他又買了一台價值200萬元的紳寶（SAAB）汽車，貸款買了一棟600多萬元的房子，除了便於取得客戶好感，也方便他在招募下線業務同仁，取得他們信任。
他清楚記得，有次他去拜訪客戶，客戶看到他開SAAB汽車，大為驚訝，竟也想要試開看看，進而成功談成這個案子。
不論年終是多是少，他也一定趁著年節假期，帶著家人去到歐美先進國家旅遊，增廣見聞外，更讓小孩看看世界有多大。
他分析，雖然出國花費不少，但小孩看到人外有人、天外有天，用功讀書，考上國立台灣大學，反倒幫他節省學費開銷。
第5：投資理財
投資自己，打好基礎之後，接著才是運用年終獎金投資理財，讓小錢變大錢。
其實不管年終獎金多寡，都能投資。例如年終獎金不多的族群，「可採定期定額方式投資基金，」中國信託商銀財富管理處副處長隋榮欣建議。
以現在最熱門的新興市場基金來看，MSCI新興市場指數過去三年平均表現約31.99％，如果每月定期定額5000元，一年後本金才6萬元，就可創造9000多元的利息。如果是保守型投資人，全球債券指數過去3年平均表現約7％，如果每月定期定額5000元，一年後也可獲利2251元。
總之，投資不嫌少，就算是小錢，也可透過時間複利的效果逐步累積資產。
策略：重中輕美，歐日持平
那麼2008理財策略又要如何布局呢？「2008年怎麼看美國？大家搖頭；2008年怎麼看中國？大家點頭，」永豐金控首席經濟學家黃蔭基一語道破景氣展望。
2008上半年仍將延續2007年情勢，「使得成熟巿場經濟成長率全年下修至2.1％，但同期新興巿場仍有6.2％水準，」摩根大通研究報告預估。
摩根大通也預估，美國今年發展將有三種可能情形：嚴重衰退（black hole）35％、高通膨（holy cow）10％、成長趨緩（pothole）55％。
至於歐洲、日本則是表現持平，「繼續提供全球經濟穩定成長動能，」富邦投顧董事長丁予嘉觀察。因此展望2008年，和以往最大不同的是，新興巿場逐漸撐起全球經濟半邊天。
股市：原物料、中概股看好
首先，在股票方面，原物料類股發展相當看好，尤其大陸基礎建設不斷興建，使得布局當地水泥產業已久的台股受惠不少，例如台泥、亞泥。
看好大陸內需題材，中概收成股也前程似錦。
在大陸零售巿場表現良好的統一是個例子。去年底，統一子公司前往香港掛牌上巿，「持續擴大大陸巿場布局，大陸事業成長動力將會大增，」元大投顧研究部協理鄭宗祺觀察。
科技類股前景也很不錯。由於低價電腦、遊戲機、及低階通訊商品將在新興巿場熱銷，結果備受觀注。
美國《BusinessWeek》報導，個人電腦下一個十億台銷售量，將來自新興市場的低價電腦。
華碩便是其中佼佼者。內部預估2008年Eee PC至少出貨380萬台，而不少券商更是樂觀預估出產500萬台。
科技、節能產業持續走紅
新興巿場頂端族群的財富也不容小覷。
去年12月上旬，富邦銀行（香港）高級副總裁葉嘉敏在一場財富管理高峰論壇表示，2006年亞太地區高資產人士的平均淨資產為330萬，其中香港、大陸、新加坡、印尼和印度等國都高於這個數字。
美林財富報告也統計，2006年亞太地區富裕人士之中，日本147.7萬人最多、大陸34.5萬人居次、澳洲16.1萬人第三、而印度也有10萬人位居第四。
這些新富階級，加上已開發國家中上階層，對於高單價電腦產品需求不小，使得可攜式行動通訊、替代升級產品，後勢看好。代表性商品包括觸控面板、GPS、PDA、多媒體影音儲存、數位相框以及筆記型電腦等。
熱門的產品替代升級商機，例如3G手機、液晶電視，也是明顯鎖定高資產客層。
當中，多功能、高單價的智慧型手機相關產業備受關注，受惠最大廠商就是聯發科、宏達電。
面板業也持續發燒，友達、奇美投資價值浮現。因為2008年北京奧運、中國農曆年及Vista效應等多重影響下，「面板市場需求不見減少，大螢幕化已成為主流趨勢，」一銀投顧資深協理陳奕光觀察。
因應全球暖化，環保節能產業也有很多人看好，首推環保概念的太陽能，以及最近受政策利多加持的LED兩大雙星產業。
相關個股之中，晶電表現亮眼。兆豐投顧研究報告預估，晶電在旺季及擴產效應帶動下，2008年營收將達142.1億元，成長38％，稅後EPS也有5.16元水準。
基金：新興市場、替代能源
不過，考量挑選個股過於繁複，加上年終獎金不多，如果無法單買一支個股，「可以投資相關基金，同樣分享新興巿場成長趨勢，」逢甲大學羅仙法建議。
目前，新興巿場基金可以分為全球型、區域型、單一國家型三大類，其中以單一國家報酬最高，但波動風險也最大。
如果無法確定哪個地區前景較好，可以全球新興巿場做為投資範圍，同時含蓋新興亞洲、新興歐洲、及拉丁美州三大區域。
富蘭克林研究部協理羅尤美分析，和已開發巿場相比，新興巿場獲利高、風險也高，選擇投資區域遍布全球的新興市場基金相對穩健。而她自己也是奉行這個準則。
金磚四國經濟快速發展，龐大的消費人口與大量的基礎建設，也帶動原物料、貴金屬與能源的驚人需求。「別忘了，2008年本來就是金鼠（屬）年，」永豐黃蔭基巧妙點出。
在銅、鋼、鐵、鐵礦砂以及黃豆的消費上，大陸早已奪冠。
在石油方面，供給有限，但大陸需求倍增。2007年，大陸每日需要778萬桶原油，占全球9.1％；如果再看原油需求增量，每日51.2萬桶，比例占37.2％之多。
也因此，能源基金、原物料基金、及基礎建設基金，都算是不錯的投資標的。
另一方面，因應傳統能源需求急增，加上汙染問題，歐美各國率先倡導使用替代能源，發展替代石油、煤碳等傳統能源的新能源，而不會對地球造成汙染。
世界能源協會預估，2050年替代能源在全球能源消耗比重將達五成，逐漸取代傳統能源。
替代能源基金備受各界看好。「替代能源是倍數成長，但傳統能源只能以『成』數成長，」代理KBC系列基金，康和投顧總經理陳冠賀一語道破。
方法：定時定額、設停損點
不過，這些基金波動風險不低，比較適合定時定額投資。
滙豐中華投信執行副總孫煌正提醒，新興市場基金波動風險遠較歐美、全球型股票基金高，短線資金除了進場出場時間得要充分掌握之外，也要設定獲利點與停損點，有效控制下檔風險。
此外，每年也要定期檢視，進行調整。最近，投資基金十年以上的孫煌正便針對手中部位進行調整，淘汰表現不佳基金。
在檢視時，「資產配置很重要，最忌諱基金單壓同一產業，」理柏基金研究機構資深分析師馮志源提醒，同時投資新興歐洲基金、傳統能源基金，看似無關，但這兩檔基金卻都等同投資能源產業。
他解釋，因為新興歐洲基金投資比重高達五成以上的俄羅斯，現為全球第二大石油出產國及最大天然氣生產國，主要題材就是能源。
同樣地，投資拉丁美洲基金，也等同投資原物料。例如，巴西現為全球鐵礦砂、糖、咖啡最大產國，智利、秘魯則為銅礦、白銀最大產國。
「理財投資的目的主要是謀求生活保障，而不是致富，把這件事情牢記在心，比什麼都重要，」周行一所著《不理財也發財》一書提醒。你，已經決定年終獎金該擺哪裡了嗎？
