為何「高所得者」能少繳那麼多稅？一切都是稅制惹的禍

台灣現行稅制等同於幫富人開後門，高所得者可選擇將股利所得分離課稅，以28%單一稅率計算，大幅降低稅負，不僅違反量能課稅原則，對高所得者的過於優惠，也不利於稅收公平。若能透過稅制改革修正相關法規，將股利所得併入綜合所得課稅，租稅公平才有機會實現。相較於歐美國家的稅制又是如何？其中，美國的股利稅率，是依納稅人總所得而定，符合累進課稅原則。英國的股利收入則會併入總所得計算，稅率依總所得級距而定。台灣的資本股利所得按28%分離課稅，公平嗎？

美國稅法對股利課稅之介紹

股息是公司向股東支付的款項，如果收到股息，很可能必須為其納稅，但是繳納多少稅款則取決於收到的是定期股利（Qualified dividend）還是普通股利（Nonqualified dividend），兩者所適用的課稅稅率不同，普通股利是按當事人綜合所得高低適用不同的邊際稅率納稅，稅率介於10%到37%之間。至於定期股利所適用的所得稅率較低，從0%、15%到最高20%，具體適用的稅率取決於股利所得者的綜合所得水準。有關定期股利的認定，以下列條件為符合資格：

有關定期股利的實例，以美國科技巨頭蘋果（Apple）公司配息來看，2021年這家美國公司定期向其股票持有者支付每股0.22美元的季股息。因為它是一家美國公司並定期支付現金股息，所以Apple的股息有資格獲得較低的稅率，但唯一會讓蘋果公司股票持有人失去享受較低稅率資格的是股票持有人沒有達到投資者在除息日前60天開始的121天內持有標的股票超過60天的持有期規定。

如前所述，稅負的差異可能很大。例如，假設美股投資人適用的所得稅稅率為28%，今年收到了2000美元的股息，如果這些股息是定期投資的股利，將可按15%的稅率納稅，也就是300美元。但是，如果這些是短期投資的股利，則持有人必須按28%的稅率納稅，會產生560美元的稅賦。簡而言之，定期投資股票者其所獲股息的租稅負擔較非定期投資者減輕將近一半。

賺取股息收入是建立長期財富的絕佳方式，美國稅法獎勵那些願意並能夠購買優質大公司股票並繼續持有這些股票，同時隨著這些企業變得更強大而獲得更高報酬的耐心投資者。因此，將股票投資組合重點放在支付定期股息的股票上，對累積財富是有正向效果的。

美國高收入者需另繳納凈投資所得稅

除上述股息所得要繳稅外，納稅人年度總收入超過200000美元（單身納稅人）或250000美元（已婚夫婦共同申報）的股息投資者，無論收到的股息是定期股利還是普通股利，都必須繳納凈投資所得稅，淨投資所得稅是針對超過上述年度總收入門檻的個人或家庭對其年度淨投資收入所課徵3.8%稅率的額外稅，它提高了股息和其他投資收入的有效總稅率。

英國股利課稅情形

在英國，股息稅是對於持有公司股票獲得股息者，就其超出一定股息所課之稅，換句話說，投資人購買股票成為股東，獲取公司的一部分股利，公司就其利潤繳納公司稅，並將部分稅後利潤作為股息分配給股東，然後，股票持有人根據本身所適用的所得稅等級為這些股息納稅。

投資人支付的股息稅取決於總所得（包括薪資與其他所得和納稅年度的股息），2024/25納稅年度的股息納稅門檻為500英鎊。這意味著投資人如果獲取500英鎊的股息，無需為此支付任何款。不過，該股息免稅門檻 2023/24 納稅年度為1,000英鎊，也就是說免稅門檻下降了500英鎊，原本去年免稅的投資人今年要繳稅了。

至於超出免稅額500英鎊的任何股利收入，是按當事人所得總和所適用的稅率徵稅，要確定股利屬於哪個稅階稅率，需要將總股利收入添加到當事人其它應稅收入中，例如：來自就業或自僱的收入，需要注意的是，雖然500英鎊以下的股利適用0%的稅，但股利收入仍需計入當事人的總應稅收入內計算。如果當事人的股息收入超過免稅額，將按適用的股息稅率為超出部分納稅。如果當事人的總收入（包括股息）足夠高，可能會將當事人推入更高的稅階，適用更高的稅率從而導致股利需繳納更多的稅。

也就是說，股息收入未達500英鎊的股息稅率為0%，基本股息稅率區間（12571英鎊至50270英鎊）股息收入適用8.75%稅率，較高股息稅率區間（50271英鎊至150000英鎊）的股息稅率為33.75%，高於股息稅率門檻150000英鎊的股息稅率為39.35%。

近年，英國政府股利課稅的門檻與稅率，高於往年，主要用意在於從股息收入中籌集更多稅收。英國納稅人計算2024/25納稅年度的股息稅，是先將納稅年度的所有股息收入相加，減去500英鎊的股息免稅額，再將剩餘股息收入添加到納稅人的其他應稅收入中，根據總應稅收入，計算應納稅額。

台灣現行股利課稅制度恐為富人開綠燈之疑

2018年開始，政府為了避免股利重複課稅，廢除兩稅合一，股利所得改採「合併報稅」與「分離課稅」二擇一申報。根據所得稅法規定，採用合併申報的投資人可以將股利收入的8.5%金額，抵減個人綜合所得稅，抵減上限為新台幣8萬元，如果當事人年度綜合所得所適用的綜所級距是5%，股利收入併入個人綜合所得，可以享有8.5%抵減稅額，等於有3.5％的抵減稅額差額的節稅利益，如果股利抵減應納稅額後還有剩餘，剩餘稅款可以退稅，股利合併申報對於一般小資族較為有利。

至於分離課稅，是把股利所得與綜合所得稅分開計算，如果投資人的年度綜合所得很高，例如適用的綜所級距30%或40%，則其當年度股利所得按28%單一稅率分離課稅，比較達到節稅效果。

舉例來說，阿明每年領取的股利股息為100億元，在隔年5月申報綜所稅時，股利所得採合併報稅的方式，股利所得只能抵減應納所得稅上限新台幣8萬元，按目前個人所得稅最高稅率40%計算，某甲要繳納約40億元的綜所稅，但是如果某甲採取分離課稅方式申報綜所稅，股利所得100億元，按28%單一稅率分開計稅後，便不再計入綜合所得計稅，則阿明只需繳納28億元的綜所稅。

換句話說，選擇股利與個人所得分離課稅，對阿明來說可以省下約12億元的綜所稅，這個節稅金額對絕大多數上班族與小資族來說非常大的天文數字。

國內有不少上市上櫃公司負責人或董監事，標榜其每天上班但是沒有領公司一毛錢薪水，也就是常常聽到其對外宣稱一整年公司的薪資收入為零。但是許多人可能不清楚，這些企業大老闆一整年下來可以領到的公司股利所得動輒數億數十億，甚至上百億，不用想任何境內上市上櫃公司負責人、董監事或大股東必定是選擇股利按28%單一稅率分開計稅方式。

值得省思的是，我國適用所得邊際稅率30%以及40%的高所得者，基於節稅考量選擇股利分離課稅方式申報，造成近2018年以來適用最高稅率繳納稅額的人士占比大幅下滑。

結語

政府對富人提供股利所得按28%單一稅率分開計稅，等於幫每年領數億甚至上百億股利的富人開綠燈，由美國與英國對於股利課稅的稅制設計可知，美國是按納稅人加總後所得高低，決定其適用的股利所得稅率，符合所得累進課稅的精神。英國的稅制設計，則是先將納稅年度的所有股息收入相加，減去500英鎊的股息免稅額，再將剩餘股息收入添加到納稅人的其他應稅所得，依據總應稅收入，計算應納稅額。

台灣的做法是股利所得按28%單一稅率分開計稅，股利所得不再添加到納稅人個人所得合併報稅，明顯違反各類所得應加總的量能課稅原則，由於正值少子化與高齡化浪潮，未來繳納所得稅的人口有減無增。

因此，除非有堅強的理由，建議財政部取消現行所得稅法——第15條有關股利所得採分開按單一稅率28%計算稅額的陋規，維持個人境內股利所得採併入綜合所得總額方式，按加總後綜合所得淨額適用的所得級距及稅率納稅。以2024年台灣證交所統計國內至少1700家上市上櫃公司負責人與董監事大股東每年獲配股利估算，每年可望為國庫挹注數千億的稅收，遲來的租稅正義總比不來要好。