台積電今日舉辦2023年第二季法說，果然沒有太多好消息，客戶庫存消化速度，預計要到第四季底才有望來到健康水準，年底旺季不旺線索似浮現。到底AI新浪潮能否及時救援，讓毛利率提升？另外，NVIDIA黃仁勳與AMD蘇姿丰都要搶的CoWos產能，台積電今年開多大？魏哲家這麼說。
晶片品牌廠大老相繼來台，但所有人都得仰賴台積電。台積電先進製程產能給誰，誰就能贏得更大營收、更多市占，因此今天（7/20）舉辦的台積電2023年第二季法說，在這波AI晶片浪潮之下，同樣備受關注。
延續上一季台積電團隊對第二季「築底」的預測，合併營收在前一季單季下滑18.7%之後，本季再下落5.5%。本季財務數字落在預期區間，第二季為台幣4808.4億元，稅後純益1818億元，每股盈餘為新台幣7.01元。
2023 年第二季毛利率為54.1%，營業利益率為42.0%，稅後純益率則為37.8%。三項數值皆下滑，回到五季之前、2021年第四季水準，導因於產能利用率下降，上游晶片品牌廠，在消費性市場持續低迷的情況下，仍是滿手庫存，預計要到「第四季結束時，將來到更健康、更低的水準」，晶片品牌廠就算看到有新市場，有趨於保守，謹慎下單，台積電2023年全年營收預估年減10%，較上一季預測再下探。
相對於無能為力的大環境景氣與庫存消息，「AI（人工智慧）商機」成為眾所關注的成長浮木。
「AI現在是熱門議題，我們收到客戶的強勁需求，對台積公司而言是正向的，」台積電總裁魏哲家表示，生成式 AI 需要更高的運算能力和互連頻寬，這推動半導體含量的增加，無論是使用 CPU中央處理器、GPU圖形處理器，或者 AI 加速器，以及針對 AI 和機器學習的特殊應用元件（ASIC），共同點都是需要運用先進技術和強大的晶圓製造設計生態系統，這些都是台積電優勢。
值得注意的是，HPC高效能運算約貢獻第二季營收44%，而本次法說會首度以「AI」做為關注項目。台積電定義為 CPU、GPU 和 AI 加速器等，執行訓練和推論功能的伺服器 AI 處理器，目前需求約占台積電總營收6%。台積電團隊預測，AI需求在未來五年將以將近 50%的年複合成長率增加，營收占比也將增加到11-14%（low teens十位數低段區間）。
毛利率下兩季還是難爬升
AI的強勁需求，能讓台積電毛利率爬升嗎？
財務長黃仁昭表示，AI是值得關注的機會，但HPC應用領域很廣，很難這麼說，「我們已經在長期資本支出和成長展望中，納入針對AI需求的部分假設，只能說HPC平台有望在未來幾年，成為中長期成長的主要引擎，並貢獻最多成長。」
展望未來，2023年台積電第三季毛利率預期下降1.6個百分點至中位數52.5%，除了產能沒有用滿之外，剛剛量產的三奈米製程，還在學習曲線之中，也將稀釋抵銷第三季毛利率2至3個百分點，進而在第四季持續稀釋3至4個百分點，「儘管我們面臨短期挑戰，我們仍認為長期毛利率達53%以上是可實現的，」黃仁昭表示。
美國廠進度延遲，量產延至2025年
回應美國亞利桑那州廠房進度，董事長劉德音親上火線說明，他指出，自2021年4月開始興建，該廠現在正進入處理和安裝最先進及精密設備的關鍵階段。
「我們正遇到一些挑戰，當地能熟練安裝半導體設備的專業人員數量不足，正在努力改善，包括從台灣調派經驗豐富的相關專業人員，以在短時間內培訓當地技術員工，」劉德音表示，預期美國廠4奈米製程技術量產時間，將推遲至2025年。
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其他全球布局狀態，包括日本特殊製程晶圓廠，將採用12/16奈米和22/28奈米製程技術，進度如期，有望於2024年末進入量產。中國南京28奈米製程擴產，也如預期。上一季關注的德國建廠計畫，仍在評估，正朝著車用技術的特殊製程晶圓廠的方向研議。
劉德音指出，從成本角度來看，海外晶圓廠的起始成本，高於台積電在台灣的晶圓廠，三大原因是：晶圓廠規模較小、整體供應鏈的成本較高、與台灣成熟的半導體生態系相比，海外的半導體生態系尚處於早期階段。
「我們的責任是管理及最小化成本差距。我們將利用製造技術領先、大量生產、規模經濟等基本競爭優勢，持續降低成本，台積電將有能力吸收海外晶圓廠較高的成本，」劉德音指出。
NVIDIA與AMD都在搶的CoWOs產能，魏哲家這麼說
本次法說會，法人多次提問關於台積電先進封裝CoWos（Chip on Wafer on Substrate）的產能布建？因為CoWos產能關乎3/4奈米成品，也關乎眾所關注的AI伺服器、Nvidia輝達產品的出貨狀況，甚至是追進搶市的AMD超微產品出貨時程。
台積電在6月8日宣告位於竹南科學園區的先進封測六廠正式啟用，是台積電第一座實現3DFabric（3D IC技術整合平台）技術的廠房，整合前段至後段製程，以及測試的自動化廠房，為愈來愈細小、愈來愈難封裝測試的先進製程，完成最後一哩路。
魏哲家面對彎彎繞繞幾次詢問的CoWos產能，先是對自己無法具體回應數字的苦笑了幾聲，最後僅表示持續增加中，「預計今年會比過去倍增。」
