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拜登法案卡關、疫情海嘯來襲,股市還能再V型反轉嗎?

文 / 林士蕙    
2021-12-21
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拜登法案卡關、疫情海嘯來襲,股市還能再V型反轉嗎?
美國總統拜登。Flickr by The White House
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拜登重建法案意外卡關,加上Omicron、Delta變種病毒夾擊歐美疫情下,本週一美股道瓊、原油與金屬行情皆大跌。這代表,全球與台灣的股市好行情要走空了嗎?抑或是趁低點入場好時機?美知名財經專家一句話點出關鍵:這次,可沒有聯準會幫忙了!

本週一(12月20日),美股道瓊大跌433點,包括電商霸主亞馬遜、服飾品牌 Gap皆收低,說明了年底耶誕行情已一夕蒸發。另外,通膨沒繼續飛天,原油與不少基本金屬價格皆走低。

為何會有這樣的大跌發生?彙整《CNBC》、《紐約時報》《CNN》等外媒報導分析,主要原因有兩點:第一,是新變種病毒Omicron與Delta夾擊下,已讓歐美多國紛紛淪陷。投資人擔憂經濟未來將受到衝擊下,紛紛恐慌賣股。

Omicron恐將再度拖垮美國醫療資源

例如,前任美國疫情顧問麥可‧奧斯特霍姆(Michael Osterholm)便於近期接受《CNN》訪問時預言,由於Omicron與Delta兩變種病毒夾擊下,未來三到八週內,美國將面臨一場「疫情暴風雪」。

現任美國醫療顧問佛奇(Anthony Fauci)則更警告說,Omicron傳播得委實太快,可能會再度癱瘓當地醫療資源。

至於歐洲多國的新病例也明顯增加,當地政府紛紛將防疫措施升級,有可能讓好不容易解封的內需又急凍。

第二造成股市大跌的原因,則是美國拜登總統(Joe Biden),原擬要趕在今年(2021年)耶誕節於國會通過的「重建美好未來」法案(Build Back Better Act),竟遭黨內同志、也就是民主黨聯邦參議員喬.曼欽(Joe Manchin)的反對下而卡關。(延伸閱讀:黨內拒挺!拜登應對氣候領導力恐跛腳)

由於這個法案瞄準氣候變遷因應、將大肆投資綠色經濟。在法案恐因關鍵一票倒戈、無法通過的消息一傳出,本週一便立即讓美國太陽能、電動車相關類股紛紛倒地。

然而,這些因素真會讓這兩年全球與台灣股市好行情,走到盡頭?或者反是趁低點撿便宜的好時機?美國《CNBC》知名財經主播克萊默(Jim Cramer),一句話點出重點:「這次可沒有經濟振興方案、沒有聯準會幫我們了。」

聯準會主席鮑爾@federalreserve推特圖/聯準會主席鮑爾@federalreserve推特

與疫情剛來時相較,這次真的不同

確實,這次全球股市面臨的狀況,會比去年嚴峻。因為在控制通膨、與無法讓政府債務持續堆高的考量下,各國央行與政府會積極紓困的機率,已經變小。從曼欽參議員反對拜登法案的理由,直指不想讓美國國債堆上天,就可掌握其中關鍵。

因此,散戶千萬別以為,去年疫情初來時的熱錢行情會重演,趁低點隨便撿,很快就能迎向V型反轉。這次情勢恐怕真的不同。(Omicron來快賣股?專家:免驚!這波疫情「兩點不同」)

最大利多:美國民眾仍荷包滿滿

不過,克萊默等美國財經股市專家,也不認為股市末日已至。因為這次和上次疫情另一個不同點是:現在美國民眾手上有的是錢,甚至不少人荷包滿到可以買豪宅。

因此,他們建議散戶選股重點,回歸基本面就好:只要是美國民眾願意花錢消費的企業商品或服務,不會因為一時的疫情或政府政策,就打亂長期發展,仍是值得投資的標的。甚至可趁低點介入。

例如,像是供應鏈通膨,帶來的全球晶片缺貨潮,由於是基於民眾買車的實際需求,並不至於只因疫情或政策,就一夕蒸發。只要需求還在,半導體業未來不至於會受到太大影響。

而在去年疫情期間,確實引發全球數位轉型浪潮,至今仍持續。諸如網路雲端、遠距上班、串流平台等概念股,行情則可能繼續夯。

電動車、綠能、儲能概念股得小心

至於可能受到負面衝擊的,則是一些基本面有疑慮的產業。像是拜登這次法案,規劃將提供稅務優惠的太陽能、智慧儲能、碳捕捉與電動車等綠能科技業者,未來股價就很受考驗。

因為,倘若法案最終未過關,相關業者除了等補助外,並未創造出實際市場利基,股價泡沫就有被戳破可能。

據《彭博》分析,這方面像是福特、通用(GM)車商就屬此類;但如特斯拉本身有品牌利基,許多鐵粉是因特斯拉本身創新而非優惠考量下買車,衝擊相對小。

台廠確實有不少電動車、充電樁、儲能、綠能相關業者,瞄準拜登這個預計釋出1.75兆美元大餅法案,積極介入接單中。如今恐喊卡,可能是近期股市最大風險所在。華爾街專家建議,投資此類股的散戶,需要密切觀望法案最終發展,再做調整。畢竟當熱錢退場,企業估值都將回歸基本面。

鴻海創辦人郭台銘(中)、董座劉揚偉(左)與裕隆集團董座嚴陳莉蓮(右),攜手切入電動車市場。鴻海提供圖/鴻海創辦人郭台銘(中)、董座劉揚偉(左)與裕隆集團董座嚴陳莉蓮(右),攜手切入電動車市場。鴻海提供

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