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年輕人買老人年金?

文 / 何曼卿    
1998-01-05
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年輕人買老人年金?
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今年第一道寒流來襲那天,張宜一大早習慣性地打開報紙,視線停留在新退休金制度的報導。他倒抽一口氣,寒意直竄心底。「怎麼會這樣?」原本豐厚的退休金這下子被打得七折八扣,退休財務規畫全都給打亂掉。他開始恐慌了。

究竟退休的生活費用要多少才足夠?慶豐人壽執行副總經理、也是年金小組負責人林重文以一個家庭每月生活費五萬元估算:如果房屋自有,退休生活想維持舒適簡單的水準,每月費用要四萬元左右,若再加上通貨膨脹等因素,六十歲老人人口退休時,以平均餘年二十年估算,退休生活費用起碼要準備三千萬元。

換句話說,那天清晨,五十五年次的張宜提早為三十年後的生活感到焦慮是合理的。

為了提早解決以後的「焦慮」,仁愛路四段附近消息靈通的四、五十歲公、民營金融機構主管,已開始向富邦人壽打探新上市的理財工具,考慮將年金保險加進退休財務計畫表。富邦人壽去年十月間推出市場第一張老年年金保險商品。

富邦人壽廖俊禎科長解釋,年金保險是一項為自己有生之年打算的長期投資工具,與一般只為子女打算的傳統理財觀念不同。所謂的商業年金,和老人年金、國民年金是兩回事。老人年金是政客開出的選舉支票,國民年金則是整合現行勞保、公保等社會保險,以期保障全體國民基本經濟安全的制度。修法中的國民年金架構中,商業年金屬於鼓勵國民自助式的保險設計。

年金保險與傳統壽險不同,不能解約、不能退保、不能貸款,因此具有「鐵的保障」特性。利用這項商品安頓退休後生活,在美、日等國家行之有年,日本還將它列入女性完全不婚手冊。據調查,日本三十歲單身職業婦女購買個人年金保險的比率為三○.一%。反觀台灣,高齡社會來臨後,年金商品才上市。

年金保險,鐵的保障

依聯合國訂定的「老人國」標準:六十五歲以上人口占總人口七%,三年前台灣就已邁入老人國,預計民國一百年時將增為一○%。此外,老人參與勞動比率偏低,加上台灣地區家庭結構改變,由大家庭轉為小家庭,未來的老人要如何生活?

「我們正好卡在尷尬的世代,」張宜吐露這一代中壯青年的心聲,沒有祖產的庇蔭,沒有子女的扶養,當然要趁年輕體壯的時候投資自己的老年生活。這句表白,也反映了市場的需求。

從去年七月正式開辦年金商品以來,已經有十一家壽險公司向保險司申請開辦登記,其中兩家搶先上市。林重文估計,大約十年的功夫,年金保險將會改變現有的壽險市場結構。最早推出年金產品的美國,在十年前才打開市場,但去年光是年金銷售業績就占了四成以上的壽險市場。

和年金市場成熟的國家相比,目前台灣市場出現的年金產品顯得有些陽春而且昂貴。一位未婚的女性壽險顧問坦言,她暫時不會考慮這種產品,也勸年輕的客戶別買;理由是剛剛上市的年金保險是「貴族化」的產品。

哪些人需要買?

以六十歲退休後,每年開始領回二十萬元年金保險、保證給付十五年的情況而言,目前在市面上提供的投保方式有兩種:一種是四十歲開始投保遞延式年金,每年必須繳八萬多元保費;另一種則是六十歲投保即期式年金,一次得繳保費大約兩百三十萬元左右。

雖然年金保險的保費比一般壽險產品還高,較適合五十歲以上、「行有餘力」者,甚至是希望能節省贈與稅或遺產稅的高收入者;不過,傳統壽險拒絕的承保對象,如高齡、體障、智障者,不需核保的年金保險卻非常受歡迎。林重文十分推崇這點好處。

相對而言,正在為子女教育或房屋貸款打拚的中年人與不婚族,眼前年金保險的選擇並不多。

事實上,才上路的年金保險正面臨新商品的難題。政治大學風險管理與保險學系副教授張正杰指出,壽險產品中,年金保險的營業費用率較低,只有五%,和高達二○—三○%的其他壽險產品相較,當然會影響第一線的保險業務員的服務熱誠。

其次,保險法對壽險公司的投資對象規定嚴格,如果推出保證固定費率的年金產品,壽險公司的經營風險就相對提高。國泰人壽一位不願具名的專業經理坦言,壽險公司的投資管道如果不放寬,年金保險也是「無用武之地」。

儘管年金產品進入台灣市場的步履蹣跚,產品一時還難「大眾化」,但是年金產品必定是壽險市場未來的主流之一。因此,張正杰建議,在等待適合的年金產品出現時,有必要先規畫好自己的投資組合。

提早規畫的原則

按照理財投資專家強調高報酬的說法,年金保險的利率只比定存高出一%,顯然不是合格的理財工具,年金產品也確實無法取代共同基金與股票等投資工具。不過林重文強調,退休前,報酬率是投資理財的重點;退休後,一切的財務規畫還是要以安全、穩定為最終訴求。

不能解約、也不能抵押的年金保險,固然是所有壽險商品中穩定性最高的產品,相對的,也是不能隨時動用的資金。一位資深壽險顧問指出,以手邊的籌碼為退休生活買保障,雖然能將未來生活上財務的不確定性轉嫁給保險公司,但也不能成為現在的沉重負擔。她建議,購買年金一定要用閒錢(安全現金),或者是利用收入的一○—二○%。

像張宜一樣未雨綢繆的人愈來愈多,如何為老年生活加碼投資,已然是生涯投資理財的一環。在高報酬與高風險之間,還是有多種組合可以提早為退休生活驅寒送暖。

國民年金小檔案

國民年金不是全新的社會保險制度,而是就現有的制度(如勞保、公保、軍保、農保等)予以整合的修正工程。改制工程最重要的任務是,將現行社會保險制度遺漏的近四百萬「其他國民」(老年人、失業者、家庭主婦、學生以及企業雇主等),納入經濟安全保障體系。

過去,保險界常自嘲台灣是黎巴嫩,屬於沒有採取年金保險制度的少數現代國家之一。直到民國七十九年,台灣才提出制度大修正的構想。

構想中的國民年金架構,國民生活保障分為三層,由下而上分別是:基本生活保障、平均水準生活保障,以及志願性生活保障。其中,基本生活保障的年金計算,依國民年金制度規畫小組的構想是,傾向以最低生活費用的六○—七○%做為基礎。

目前媒體、選舉的熱門話題老人年金,也屬於國民年金中基本保障的一環。壽險市場新推出的年金保險,則是鼓勵國民志願性保障生活的個人投資理財設計。

政府首長保證,這套跨世紀的國家建設計畫,公元兩千年前夕可以實施。不過,在實施之前,各種保險年資轉換如何銜接,以及分屬各單位的財務如何配套等等難題必須先解決。而在現行的社會保險制度中,只有勞保與勞工退休金的財務維持盈餘,其餘公保、軍保、農保的財務多為赤字,必須由政府負擔。

另外,最大的變數是制度會不會改版。萬一跨世紀前,行政院、立法院各提版本,自行其是,那麼這件大工程能否如期完工,恐怕連政府首長也不敢拍胸脯保證。

(何曼卿)

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