今年第一道寒流來襲那天，張宜一大早習慣性地打開報紙，視線停留在新退休金制度的報導。他倒抽一口氣，寒意直竄心底。「怎麼會這樣？」原本豐厚的退休金這下子被打得七折八扣，退休財務規畫全都給打亂掉。他開始恐慌了。
究竟退休的生活費用要多少才足夠？慶豐人壽執行副總經理、也是年金小組負責人林重文以一個家庭每月生活費五萬元估算：如果房屋自有，退休生活想維持舒適簡單的水準，每月費用要四萬元左右，若再加上通貨膨脹等因素，六十歲老人人口退休時，以平均餘年二十年估算，退休生活費用起碼要準備三千萬元。
換句話說，那天清晨，五十五年次的張宜提早為三十年後的生活感到焦慮是合理的。
為了提早解決以後的「焦慮」，仁愛路四段附近消息靈通的四、五十歲公、民營金融機構主管，已開始向富邦人壽打探新上市的理財工具，考慮將年金保險加進退休財務計畫表。富邦人壽去年十月間推出市場第一張老年年金保險商品。
富邦人壽廖俊禎科長解釋，年金保險是一項為自己有生之年打算的長期投資工具，與一般只為子女打算的傳統理財觀念不同。所謂的商業年金，和老人年金、國民年金是兩回事。老人年金是政客開出的選舉支票，國民年金則是整合現行勞保、公保等社會保險，以期保障全體國民基本經濟安全的制度。修法中的國民年金架構中，商業年金屬於鼓勵國民自助式的保險設計。
年金保險與傳統壽險不同，不能解約、不能退保、不能貸款，因此具有「鐵的保障」特性。利用這項商品安頓退休後生活，在美、日等國家行之有年，日本還將它列入女性完全不婚手冊。據調查，日本三十歲單身職業婦女購買個人年金保險的比率為三○．一％。反觀台灣，高齡社會來臨後，年金商品才上市。
年金保險，鐵的保障
依聯合國訂定的「老人國」標準：六十五歲以上人口占總人口七％，三年前台灣就已邁入老人國，預計民國一百年時將增為一○％。此外，老人參與勞動比率偏低，加上台灣地區家庭結構改變，由大家庭轉為小家庭，未來的老人要如何生活？
「我們正好卡在尷尬的世代，」張宜吐露這一代中壯青年的心聲，沒有祖產的庇蔭，沒有子女的扶養，當然要趁年輕體壯的時候投資自己的老年生活。這句表白，也反映了市場的需求。
從去年七月正式開辦年金商品以來，已經有十一家壽險公司向保險司申請開辦登記，其中兩家搶先上市。林重文估計，大約十年的功夫，年金保險將會改變現有的壽險市場結構。最早推出年金產品的美國，在十年前才打開市場，但去年光是年金銷售業績就占了四成以上的壽險市場。
和年金市場成熟的國家相比，目前台灣市場出現的年金產品顯得有些陽春而且昂貴。一位未婚的女性壽險顧問坦言，她暫時不會考慮這種產品，也勸年輕的客戶別買；理由是剛剛上市的年金保險是「貴族化」的產品。
哪些人需要買？
以六十歲退休後，每年開始領回二十萬元年金保險、保證給付十五年的情況而言，目前在市面上提供的投保方式有兩種：一種是四十歲開始投保遞延式年金，每年必須繳八萬多元保費；另一種則是六十歲投保即期式年金，一次得繳保費大約兩百三十萬元左右。
雖然年金保險的保費比一般壽險產品還高，較適合五十歲以上、「行有餘力」者，甚至是希望能節省贈與稅或遺產稅的高收入者；不過，傳統壽險拒絕的承保對象，如高齡、體障、智障者，不需核保的年金保險卻非常受歡迎。林重文十分推崇這點好處。
相對而言，正在為子女教育或房屋貸款打拚的中年人與不婚族，眼前年金保險的選擇並不多。
事實上，才上路的年金保險正面臨新商品的難題。政治大學風險管理與保險學系副教授張正杰指出，壽險產品中，年金保險的營業費用率較低，只有五％，和高達二○—三○％的其他壽險產品相較，當然會影響第一線的保險業務員的服務熱誠。
其次，保險法對壽險公司的投資對象規定嚴格，如果推出保證固定費率的年金產品，壽險公司的經營風險就相對提高。國泰人壽一位不願具名的專業經理坦言，壽險公司的投資管道如果不放寬，年金保險也是「無用武之地」。
儘管年金產品進入台灣市場的步履蹣跚，產品一時還難「大眾化」，但是年金產品必定是壽險市場未來的主流之一。因此，張正杰建議，在等待適合的年金產品出現時，有必要先規畫好自己的投資組合。
提早規畫的原則
按照理財投資專家強調高報酬的說法，年金保險的利率只比定存高出一％，顯然不是合格的理財工具，年金產品也確實無法取代共同基金與股票等投資工具。不過林重文強調，退休前，報酬率是投資理財的重點；退休後，一切的財務規畫還是要以安全、穩定為最終訴求。
不能解約、也不能抵押的年金保險，固然是所有壽險商品中穩定性最高的產品，相對的，也是不能隨時動用的資金。一位資深壽險顧問指出，以手邊的籌碼為退休生活買保障，雖然能將未來生活上財務的不確定性轉嫁給保險公司，但也不能成為現在的沉重負擔。她建議，購買年金一定要用閒錢(安全現金)，或者是利用收入的一○—二○％。
像張宜一樣未雨綢繆的人愈來愈多，如何為老年生活加碼投資，已然是生涯投資理財的一環。在高報酬與高風險之間，還是有多種組合可以提早為退休生活驅寒送暖。
國民年金小檔案
國民年金不是全新的社會保險制度，而是就現有的制度（如勞保、公保、軍保、農保等）予以整合的修正工程。改制工程最重要的任務是，將現行社會保險制度遺漏的近四百萬「其他國民」（老年人、失業者、家庭主婦、學生以及企業雇主等），納入經濟安全保障體系。
過去，保險界常自嘲台灣是黎巴嫩，屬於沒有採取年金保險制度的少數現代國家之一。直到民國七十九年，台灣才提出制度大修正的構想。
構想中的國民年金架構，國民生活保障分為三層，由下而上分別是：基本生活保障、平均水準生活保障，以及志願性生活保障。其中，基本生活保障的年金計算，依國民年金制度規畫小組的構想是，傾向以最低生活費用的六○—七○％做為基礎。
目前媒體、選舉的熱門話題老人年金，也屬於國民年金中基本保障的一環。壽險市場新推出的年金保險，則是鼓勵國民志願性保障生活的個人投資理財設計。
政府首長保證，這套跨世紀的國家建設計畫，公元兩千年前夕可以實施。不過，在實施之前，各種保險年資轉換如何銜接，以及分屬各單位的財務如何配套等等難題必須先解決。而在現行的社會保險制度中，只有勞保與勞工退休金的財務維持盈餘，其餘公保、軍保、農保的財務多為赤字，必須由政府負擔。
另外，最大的變數是制度會不會改版。萬一跨世紀前，行政院、立法院各提版本，自行其是，那麼這件大工程能否如期完工，恐怕連政府首長也不敢拍胸脯保證。
（何曼卿）
