上班族注意了，2012 年變化萬端、喜怒無常，連最聰慧、無畏的勇者也需小心靠近的東西是什麼？
答案是：投資市場！
從股市起伏可以嗅出明年景氣的好壞。以台股為例，11 月底前的4 個月，台股指數先是大跌21%，但隨後1個月又大漲12.5%，上下如雲霄飛車，最終則以再度重挫12% 收尾，摜破7000 點關卡，投資信心搖搖欲墜！
同一時間，震盪激烈的還有美股、歐股，在在反映美國二次衰退疑慮、歐債危機以及中國景氣的不確定性，這些難纏的問題與走勢都會跟著我們迎接2012 年。
如果景氣持續下修探底、無薪假陰霾揮之不去、空頭市場大舉壓境的情況常伴2012 年，那麼，投資理財計畫，你該怎麼做？
別怕！危機就是轉機！別被景氣低迷嚇到，別人以為的最壞時機，永遠是投資大師內心竊喜的危機入市點。
2012 投資教戰法則第1 招，能避開風險就是賺。元大投信海外投資長吳懷恩提醒，投資者想在景氣風雨中學會趨吉避凶，就要規避風險，所有成功的投資大師就是每次一出手，都是低風險、不賠錢的投資。
2012 投資教戰法則第2 招，就是危機入市，買到好標的。明年的壞景氣，會讓投資標的變便宜，像是房地產價格有了修正空間，要買屋，可以直接從7 折砍起；台股雖然急速重挫，卻讓手裡有資本的人，有機會從6000點買進台股，比10 年的平均線6800 點還便宜；基金族更能趁景氣分數下修至16 分，分批低檔買進。
2012 年是景氣悲觀年，也是投資機會年，即使無薪假、獎金縮水等低迷氛圍令人沮喪，卻是投資獲利美夢成真的關鍵時刻：景氣循環的低點，創造了絕佳的進場時機。此時，只要找到具備成長潛力的好標的，你不但能安然度過當前的動盪期，甚至還能從中翻身賺2 成。
上班族必修3 堂全球經濟課
想要學會第1 招趨吉避凶，上班族必須先對全球風險地圖有所了解。2012 年景氣，受到3 大經濟體的各自問題，或長或短地牽制全球經濟復甦的腳步，那麼，想在投資市場上克敵致勝，必須先了解問題出在哪裡：
1. 一團亂的歐債危機：債務超過2 兆美元的義大利是全球經濟震央，因為大到不能倒，一旦債務問題無法妥善解決，首先將衝擊銀行體系，殺傷力會從歐洲、美洲蔓延到新興市場，一波波資金流動性問題，形成經濟的連環爆。影響有多大？也許就是專家口中的「大蕭條」、「失落10 年」吧！這是連2008 年雷曼兄弟倒閉引起的金融風暴都無法比擬的慘況。
2. 力抗二次衰退的美國：美國經濟形勢雖然看似好轉，卻也不容樂觀，房地產低迷、消費力道弱，都讓企業成長停頓，加上兩黨對減少債務的協商失敗，將使2012 年財政政策空間遭限縮，政府能否順利推動就業振興方案，保住美國過往全球消費龍頭與美元霸主地位，也左右全球經濟的走向。
3. 經濟前景難料的新興市場：新興市場短暫逃離通膨的緊箍咒，但最具成長力道的中國，過去1 年努力控制通膨，也連帶抑制經濟成長，2012 年GDP 持續下滑，加上必須從「製造經濟」轉型成「創新經濟」的結構挑戰與人口老化、地方政府債務問題等，能否擔任起歐美地區以外的經濟火車頭地位，尚待觀察。
從3 大經濟體悲觀訊息，可以預見2012 年的投資命盤，具備5 大特色：1. 經濟趨弱，股市震盪落底；2. 經濟結構改變，主流產業將會輪動；3. 消費力道轉趨保守，企業成長緩；4. 股市、債市波動受政策左右；5. 資金急欲尋求避風港。
了解全球投資風險地圖後，你就可以幫自己建立投資攻略，危機入市，如何做，請看下面4 大攻略。
2012 投資攻略1：存現金
想要在壞景氣中，建立好投資，首要是存現金！存錢算是投資嗎？短期來看，持有現金似乎並無益處。但是，想一下，美國短期債券基金的收益率1 年來近乎0％，收益率最高的零售貨幣市場基金收益率也不過0.07％，對沒有時間研究全球經濟到底發生什麼事的上班族來說，將現金放在銀行，利率至少還有1.3％。
此外，如果對於經濟前景的悲觀預測成真，那麼長期持有現金的回報可能變成好投資。在1990 至2011 年間，持有現金的日本投資者在扣除通貨膨脹（和通貨緊縮）因素後的收益率約為25％，但若是同一筆錢放在股市中，跌幅卻超過50％；放在銀行的現金報酬率雖然看似微小，但是在空頭市場，風險波動肯定小得多。
況且，現金還具備其他隱性優勢，像是無薪假來臨，它會是安身立命的依靠；當景氣好轉，它也會是買進便宜好標的的籌碼，畢竟，投資最大的遺憾就是空頭時賠光，多頭時沒錢買！在景氣震盪未落底前，保住工作、做好存錢動作，永遠是不敗的投資法則。
2012 投資攻略2：隨景氣循環 汰弱留強
每當金融市場回檔，不管是投資股票還是基金的上班族，最猶豫要賣？不賣？怎麼賣？「不要逆勢而為！」曾經安然度過好幾個股市循環，並從中建立資本的瑞展產經研究投資公司董事長陳忠瑞提醒，當景氣走下坡，企圖逆勢衝出高獲利，往往落得一身傷，不如守住獲利、勇敢退場。
陳忠瑞口中的「勢」，就是景氣循環，今年為台灣50年來第13 次循環的擴張期第3 年，達循環高峰機率就有8 成，且今年逐季GDP 開高走低，確認進入收縮期，而以收縮期平均達14.9 個月來看，除非本波景氣收縮期特別短，或總體指標明顯回升，否則落底時間應該會在2012 年的年中，要投資，自然等落底時找便宜。
如果捨不得全數賣出，進入2012 年前，不妨檢視手中的持股，做好汰弱留強動作，「不論何時，手中要保留的是好標的。」摩根富林明投信產品策略部副總劉玲君說，當投資市場進入波動期，大多數人總是優先賣出好的標的，保留壞的標的，而當跌勢較凶之際，就更不願意停損賣出，結果到最後，手中留下的全是沒有基本面的次等標的，等景氣落底反彈，上漲力道卻最疲軟，一來一回間，連本金都縮水。
2012 投資攻略3：尋找投資級的珍珠標的
存現金、汰弱留強都只能讓我們在空頭來襲時，降低風險、不賠錢，要真正賺大錢，得找出投資級的珍珠標的！
「潮水退去才知道誰在裸泳，」這是股神巴菲特縱橫投資市場，繳出平均年報酬20.3％的重要心法—找出價值被低估的投資標的。因為，當景氣下行，投資標的也會反映趨勢、反映價值，只有當市場資金退潮，掀去「價格」外衣，才能找到具有投資「價值」的珍珠。
想想，如果知道某樣東西的「價格」低於「價值」，並且買下它，那就已經擺脫這筆投資的風險了，這正是為何大師總要強調「低檔買進」。當2012 年，市場還在空頭走勢中打轉時，正是在滿地遍布珍珠中，找尋大珍珠、危機入市的好時機。
可是，上班族不像法人，有專業的研究團隊為後盾，能逐一發覺趨勢、各產業、公司的變化，從中找到好珍珠，身為散戶該如何挑出具備長線投資的好標的呢？
其實，只要巧妙利用國內外券商、投信發表的報告，就能讓專家幫忙挑好標的，以台股的投資方法為例：
1. 收集報告： 通常在年底的時候，各家報紙、財經雜誌、投信、證券商等機構、媒體，都會系統性發表下年度展望，此時正是收集資料的好時機。
由於外資機構服務的客戶多為法人，報告內容多以全球趨勢、總體經濟、資金動向為角度，提供宏觀看法；而本土券商因地緣具備資訊上的優勢，強項則在於台灣產業、個別公司的分析。因此，在閱讀報告時，大方向以外資的想法為主；屬於中短期趨勢、個別產業如次產業等，就以本土券商、法人所發表的資料為參考依據。
2. 歸納共同看法作為投資參考： 收集好各式報告後，首先進行分類工作，可以分成總體經濟、產業、資產配置建議等，之後再分析資料，歸納各方都認同的看法，作為投資時參考。
在新產業、趨勢上，要把握2 個挑選原則，其一是過去不曾被討論，但不只一家機構提出的新產業，這種產業一旦成為主流，不僅爆發力強、延續時間也會較長。其次則為過去曾被提起，但再度被大部分機構認可的產業，也會比較具備投資潛力。
3. 得出方向，篩選好股： 從以上步驟獲得投資方向的結論後，再根據需求，排出先後順序去收集相關報告，像是當「高股息」是投資重點時，就可以去收集各家公司前幾個年度股息配發情形，然後推估今年約配發多少股息？扣抵率多少？或是大家還是看好「蘋果魅力」，那麼從相關廠商中，去篩選出具備成長潛力的個股，這些資料從各家券商、財經網站上都能輕鬆找到資料。
2012 投資攻略4：建立贏家的資金策略
壞景氣已經提供相對風險較低的投資時機點，想確認獲利，除了挑對好的投資標的，更要搭配良好的資金策略，才能發揮關鍵一擊、擴大獲利戰果。
「低買等於高報酬，一路往下買等於更高的報酬。」有全美散戶教父之稱的菲爾‧湯恩（Phil Town）在《散戶大反擊》（Payback Time）一書中，提出投資贏家能默默賺錢的祕訣，也就是：活用資金，進行低檔卡位。可以從時間、資金兩方面下手：
1. 拉長買進時間：這與基金投資的觀念類似，就是利用長時間分批買進，降低整體成本，避免買在相對高點的風險，因為，2012 年投資行情可能會反覆打底，最好以3 至6 個月的時間緩步加碼來布局。
2. 適時分批買進：視資金多寡，分成4 等分、6 等分、12 等分，當投資標的的價格進入相對低檔區，可採用：
A 以時間操作：每月買1 分，連續6 個月後站穩投資根基，剩下的資金則等待走出大行情時，用在加碼，增加報酬率。
B 以價格操作：設定目標價，達到時就買1 分，如果感覺還在緩緩落底，可以將下次買進的目標價下修，等再次達到目標價，就再買1 分，依此類推。
這種資金策略雖然沒辦法賺到「快錢」，甚至會「套牢」一段時間，但如果在相對低檔區買到大量股票，等行情噴出時，就能享受到倍數獲利，最適合在空頭盤踞、向下探底時使用。
景氣是循環的，再不好的市場終究會回歸基本面，不管你是投資台股、基金，還是想要買進房地產，善用投資策略，2012 年空頭市場，如果你設定投資報酬率為2成，只要找對投資標的，危機入市，是可以做到的。
