搭著ASIC風潮起飛，世芯-KY（3661）可說是近年台股飆股之一。然而自5月11日創下5640元波段高點後，股價近期回檔，值得擔心嗎？今（26）日舉辦股東會，會後董事長沈翔霖直言，雖然目前AI市場仍由GPU主導，但長期來看「唯一有機會取代GPU的大概只有ASIC」，且ASIC成長動能有望超越GPU。他也坦言去年因少掉一個世代（產品）壓力沉重，但隨著關鍵客戶回歸，最艱難的時刻已經過去，對未來營運與下一世代專案深具信心。
「整體公司營運受新舊專案交替、營收短暫空窗期影響，獲利較前年有所下滑。2025年合併營收為新台幣309億2600萬元，相較前年減少40％，稅後淨利為55億9800萬元，也較2024前一年減少13%」，沈翔霖在今（26）日股東會開場致詞的時候，直接點出2025年營收下滑原因。 隨即，他話鋒一轉直言，「最艱難的時刻已經過去。」
沈翔霖坦言，去年營收確實因少掉一個世代而出現明顯鴻溝，也讓公司面臨不小壓力。不過他透露，目前最重要的客戶已重新回歸。 沈翔霖表示，「客戶沒有試過別人，永遠覺得別人比較好；試過之後再回來，通常會變得更黏著（sticky）。」
因此，無論是現有設計或下世代專案，公司都有信心持續服務，也對未來營收成長動能維持高度信心。
除此之外，他表示，在技術研發與策略布局方面，世芯（3661）將推動3奈米與2奈米先進設計，並深度布局超大規模雲端服務業者、客製化系統公司，以及AI關鍵晶片，我們憑藉多晶粒架構、2.5D、3.5D的先進封裝及ASIC設計，進一步鞏固公司在設計服務的領先地位。 同時因應全球半導體地緣化與多元化趨勢，世芯也積極拓展北美市場，並加速於東南亞建立設計中心與人才擴張，以提升全球化與彈性化的服務能力，滿足客戶需求。
CPU、GPU分工不同 CPU市場切入門檻較低
根據市場對於CPU與GPU的定位差異問題？沈翔霖分析，GPU目前主要負責AI訓練與推論運算，而CPU則偏向通用運算（general compute）與控制（control）等工作。目前CPU市場仍由英特爾、AMD等既有x86架構主導，雖然ARM與RISC-V帶來客製化與成本優勢，但整體CPU市場競爭依舊激烈。
此外，他也點出，目前Google和亞馬遜（Amazon）等雲端業者，已具備自行設計CPU能力，因此對ASIC設計服務廠商的依賴程度相對較低。
不過他也認為，相較GPU，CPU設計複雜度與進入門檻相對較低，多數產品目前仍停留在2D架構；反觀GPU已全面走向2.5D封裝，並逐步朝3.5D方向發展，同時採用超大晶片（large reticle design），因此對ASIC業者的設計能力、整合能力與先進封裝經驗要求高出許多。
ASIC有望成為AI時代最大成長動能
過去三年GPU仍主導整體AI市場，但沈翔霖認為，「唯一有機會取代GPU的，大概只有ASIC」。雖然ASIC要全面超越GPU仍需要時間，但他看好ASIC市場成長速度未來有機會超過GPU。
他指出，GPU目前仍持續高速成長，但ASIC的成長動能看起來更強，主要來自客製化、高效率與特定應用需求。
針對市場關注ASIC競爭加劇、是否面臨搶單壓力？世芯財務長王德善則強調，公司屬於上游ASIC設計服務業者，與緯穎等系統廠的商業模式完全不同。世芯真正的核心優勢，在於ASIC設計能力、長期設計服務（design service）經驗，以及設計定案（tape-out）、快速上市與成本效率等執行能力。
沈翔霖表示，早在五到十年前，市場其實並不看好ASIC模式，「大家都覺得你做一個設計，只能服務一個客戶。」但世芯成立以來始終專注ASIC領域，至今已累積超過20年經驗。
「如果講ASIC的DNA跟過去的業績紀錄（track record），我們大概是全世界數一數二。」沈翔霖強調地說。他表示，雖然現在有許多原本做產品的公司也開始投入ASIC市場，但不同產業有不同DNA，世芯長年累積的設計know-how、客戶需求掌握能力以及執行效率，仍是競爭對手難以短時間複製的關鍵門檻。
