1960至1965年是台灣出生率高峰，這批人在2025至2030年陸續滿65歲，因此未來幾年皆是「退休潮」高峰期。然而，也許是因為尚未存到心中理想的退休金，許多人始終不願意面對退休後將面臨的真實問題。（本文節錄自《指數致富》一書，作者：周岐原，天下文化出版，以下為摘文。）
某一天，嫺人坐在書桌前，攤開電腦試著重新整理自己的財務版圖。她在網路上搜尋到美國退休研究，其中提到著名的「4％提領率法則」，並建議退休族應搭配低成本的指數化投資，才能建立可長可久的退休金制度。
讀到這裡，嫺人忍不住笑稱：「我好像眼睛突然射出光芒！」隨即又自嘲似的補上一句：「指數化投資、主動選股難以長期打敗市場，這些都是我在學時學過的觀念呀，怎麼出社會後居然全忘了？」
就在那一刻，嫺人的退休旅程默默出現了轉折。
從一位全心投入工作的金融業精英，到意外在壯年退休的焦慮，她開始重新檢視自己的金錢觀，也開始對「要如何讓下一段人生活得踏實」這件事，有了新的答案。
當嫺人愈深入研究指數化投資，愈能體會其哲學的核心：
這套方法，恰恰適合大多數沒有投資專業、又容易追高殺低的退休族。嫺人被說服了，也因此安定下來。她開始定期定額買進0050、VT、BND等ETF。
從2017年退休後，至第8年底，她的總資產增加了約30％。嫺人笑著補充：「這還是在我剛退休那時，因為太害怕波動，只敢投入3成資金進股市。我一直沒辦法狠下心把全部部位轉成指數化投資。如果我年輕一點，風險承受力更高，我相信報酬率一定會更好。」她說這段話時語氣溫和，像是終於走出了那段慌亂的時期，也真心理解了自己此刻的位置。
「很多人偏好存股，原因是『賣股票』會讓庫存變少，而『領配息』感覺不會動到本金。但事實上，只要你投資的是具備成長性的資產，總市值的提升會遠大於你提領所需的金額，代表你需要賣出的股數反而更少，剩下的股數還能持續享受成長的複利。」
嫺人以一位退休族的身分，親自走過存股的道路後，這番醒悟比其他人更深刻。她強調：「高股息看起來很誘人，殖利率動輒8％、10％，好像很穩定。但如果沒有成長動能，甚至股價還往下走，那就很可能變成『賺到配息、賠了價差』！那種感覺真的會很痛！」
正因為這些體驗，嫺人直言，自己正在逐步調整持股，預計到65歲前，將把所有股票部位都改為指數化投資。
被問到理由時，她笑著分享另一層更務實的考量：「我現在個股剩沒幾檔，未來打算在65歲前把所有股票都改成指數化投資。說實話，萬一哪天我先走了，家人也比較好處理遺產。」
她打趣說：「聽說每一檔股票都要填一張繼承申報單。我以前持有幾十檔，那我家人是要填到天荒地老嗎？他們肯定會被我氣死！」說完自己也先笑了出來。
笑聲過後，嫺人語氣收斂，變得格外慎重：「我發現，指數化投資完全不用研究，廣泛覆蓋全世界標的，我相信不只適合我，也很適合其他準備退休，還有已經退休的人。」
她接著補充：「其實指數化投資的道理跟買基金很像，都是一籃子股票；但是當你採行指數化投資，就少了人為選擇影響，會更加客觀，心裡也更踏實，因為費用明顯更節省，市場表現怎麼樣，你就是得到最接近那個表現的報酬， 如此而已」。」
如今，嫺人的退休金配置相當清晰：20％放在定存，其餘採取55％股票、25％債券的組合，其中股票包含指數型ETF與少量個股。
她估算，在2024年之前，在不計入版稅等斜槓收入的情況下，每年的配息與定存利息，已足以支應她的基本生活開銷與日常支出；在調整為配息較少、成長性較好的指數化投資為主之後，會需要賣股補足配息不夠的生活費，不過資產成長性變得比較好，自己賣掉一點股數不是問題。
嫺人強調，較早退休的人，由於提前離開勞保、公保體系，少了一層終身金流的保障，財務規劃更需要保守。若完全比照65歲退休族、採4％提領率，可能會在未來某個時點面臨資金短缺。
因此，她刻意將自己的提領率壓低到3％，並笑著補充：「2025年稍微寬鬆一些，提領比率可以提高到3.35％。」
談到生活方式，她也毫不避諱自己的節制。「老同學看了我旅遊的照片，直呼：『這行程好經濟艙喔！』的確是啊！」嫺人爽朗地說：「斜槓收入少一點，就少出門。我沒有一定要坐商務艙，也不追求五星飯店。到了這個年紀，舒服、自在才是最重要。」
她特別說明，美國晨星（Morningstar）最新統計指出，2025年美國退休族的「安全提領率」僅3.7％，同樣低於4％。因此，她維持節省的生活方式絕非勉強，而是基於穩健評估。
談起未來安排，嫺人已有明確規劃：她考慮在60歲時購買一筆約2百萬元的即期年金。「每月約可領1萬元，1年12萬，等於固定6％的收入，比高股息ETF還穩定，不受市場波動影響。」
她說：「若勞保年金不足，就讓即期年金補貼基本生活費，其他花費再由指數化投資支撐，例如旅遊。」不過她也提醒：「即期年金有保證期間，超過後領到的金額會下降，而且沒有流動性，不能變現，所以不建議太早買。」
退休邁入第7年，嫺人在釐清花費、整理資產後，財務藍圖變得一目了然，生活也逐漸步上軌道。現在的她，每天早上6點多起床，泡杯熱茶，瀏覽前一晚的社群動態、挑選重要留言回覆；下午則留給閱讀與寫作。生活平穩、節奏舒緩，但對她來說，正是最理想的退休樣貌。
回望這段路，嫺人難免感慨：「要是早5年開始做資產配置，就不用現在這麼節省了。」她建議：「保費最好在50歲前繳清，我退休後還有3張保單要付，解掉幾張投資型保單後，才輕鬆點。」
她也一再提醒：「沒人會幫你管理退休金。理專優先業績，網路專家更要多比較。我都是看美國教授級專家的說法，再決定相信什麼。」
嫺人的故事，乍看平凡，卻正好點出多數人晚年必須面對的3件事：
第1，要及早盤點現況
愈早看清自己財務的漏洞，愈能留給自己補洞的時間；逃避永遠是最昂貴的選擇。
第2，要勇於調整
從39檔基金，到一堆存股，再到回頭擁抱指數化投資，嫺人的轉彎並不體面，卻誠實、有效。
第3，要為未來留下餘裕
節奏慢一點、花費少一點、風險降一點──她不是求快，而是求穩，因為退休生活是場長跑。
嫺人如今的生活不張揚、不奢華，卻沉穩、踏實。她證明：退休並不是終點， 而是另一段需要學習與調整的旅程。她走過那些慌張、無助與混亂，也因此更懂得如何過好餘生。
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