健保補充保費年結制雖喊卡，但政府擬改「降門檻」開徵！從高股息ETF到月配息族，恐成新稅源？健保財務黑洞未解，政策急煞車又引民怨，誰該為公平埋單？
衛福部長石崇良11月5日拋出震撼金融市場的構想——針對股利、利息、租金三項收入，改採「年度結算」方式課徵補充保費，年收入逾2萬元即收取2.11%保費。消息一出，存股族與月配息ETF投資人瞬間炸鍋，批評「政府搶錢、懲罰投資」。
雖然行政院已宣布暫緩，但這場風暴揭開一個挑戰：健保財務長期吃緊，改革勢難避免；然而在全民投資潮下，如何兼顧財政穩定與投資誘因，是當前最棘手的公共政策難題。
石崇良強調，新制目的在「讓保費更公平，不為難小資族」，並喊出「謝謝高股息者貢獻」；衛福部預估受影響者約480萬人。當時外界質疑，口號難安民心，因制度邏輯與執行方式都有疑慮。
除了從月薪提繳的保費之外，目前補充保費繳納狀況以獎金部分來說，須對超過投保薪資4倍的收入需加徵2.11%補充保費。例如月投保薪資3萬300元、年終獎金30萬元：3萬300元×4＝12萬1200元，超出的金額17萬8800元 × 2.11% ＝ 3773元補充保費。
存股大軍群情激憤，保費新制「急煞車」
而日前新釋出的補充保費新制中，針對獎金的補充保費扣繳門檻將由現行以「個人投保薪資的4倍」標準，改為以「最低基本工資的4倍」作為起徵基準。以月基本工資約新臺幣2萬8590元為例，4倍約為11萬4360元，未來若獎金超過此門檻就需繳交補充保費，修正現行高薪人士門檻過高、易被避稅的漏洞，讓更多中高收入者公平負擔補充保費，預計影響200多萬人，並增健保收入約70至80億元。
股利部分則改為年度超過2萬元需課徵2.11%。衛福部預估，此規定將影響約480萬人，包括許多中小型投資人及存股族，原意是希望能杜絕現行拆單避稅問題。
台股大戶並非唯一受影響者，近年高股息ETF席捲台灣市場，該類ETF的受益人都可能受影響。
舉例來說，老牌的0056規模已經在11月初突破5000億元、148萬人持有，前三大國民ETF的00878（國泰永續高股息）的規模逾4500億，168萬投資人；而月配型ETF，如：00919（群益台灣精選高息）、00939（統一台灣高息動能）、00940（元大台灣價值高息）也受到退休族、房貸族青睞，將股息當作現金流來源。投資人本以為「靠股息支應退休金」是穩健理財，如今卻成被點名的「繳費對象」，民怨自然劇增。
引發存股族、投資人不滿的三大爆點
一、股利不等於穩賺，卻要強制繳費
股息不是無風險收入，除息後股價下跌、填息不確定，投資人可能「賠錢還要繳保費」，被形容像是「投資風險由民眾承擔，政府只管抽一手」。
二、年度結算讓月配息族「無所遁形」
原本月配ETF單月不到2萬元就不課徵，新制將全年合併計算，月月小額累積就超標，且無法配息當下扣繳，要隔年補繳，影響家庭現金流。
三、制度解釋衝突、民眾難以理解
除息時的股價下跌就已經反映股利，但制度又認定股利是所得，形成稅制認定矛盾，加深不公平感。投資人不是賺錢才繳，是只要領息就要繳補充保費。
政策後遺症：可能不只民怨，還動搖資本市場？
換言之，這不只是健保議題，連資本市場也一併遇到考驗。
健保財務壓力沒解，改革有四個路徑？
健保財務結構長期失衡，補充保費本是2013年上路的改革成果，如今高齡化與醫療使用增加讓問題再顯。財政壓力是真，民怨也真。政策下一步可能路徑包括：
路徑 | 做法 |
|---|---|
| 棄息、不領股利 | 投資人靠資本利得避補充保費 |
| 改買市值、指數型ETF | 降低股利占比 |
| 投資海外ETF、債券 | 規避課稅範圍 |
| 政府調整制度門檻 | 重新評估股利免稅額與扣繳模式 |
| 整理：廖君雅 |
「鉅亨買基金」總經理張榮仁指出，此政策若上路，對靠股利生活的退休族衝擊最大。他提出因應策略：改以累積級別基金搭配提領機制，以資本利得提領取代固定配息，不算股息所得。達到現金流且避免補充保費。對喜歡ETF者，他建議考慮ETF連結基金（Feeder Fund），因為有三大特色，包括：以淨值參與且無折溢價、可選累積級別、累積資產再提領，所以不構成直接配息收入，這類產品在歐美已成熟，是高齡化社會的退休投資工具趨勢。
補充保費改革中，小資股息族仍可能受衝擊？
社會進入全民投資時代，政策不能落入「刻板認為投資人一定賺錢」的陷阱。健保財政需健全，但制度設計需兼顧財務永續、資本市場穩定、國民理財行為合理誘因，以及稅制公平與行政效率。
在行政院出面「踩煞車」後，補充保費改革方向並未真正止步，也不排除未來不採「年度結算」制，而改為調降現行2萬元免稅門檻，目的在於兼顧「簡化執行」與「擴大課徵基礎」兩大考量。年結模式雖具公平性，但執行層面繁瑣、涉及資料整併與申報流程，恐加重行政負擔；若改以降低門檻，則能更快擴大補充保費收入來源，補健保財務缺口。
然而，這樣的版本同樣隱含風險。若門檻從2萬元降至1萬元甚至更低，將使原本小額投資、兼職利息族也被納入課徵範圍，影響層面可能更廣。屆時不僅高股息ETF族受衝擊，連定存、債券型基金投資人都可能被波及，形成「全面補費化」的現象。
健保財務吃緊，是任何政府都無法迴避的現實。無論是「年結制」或「降門檻制」，改革的目標都指向同一件事——讓健保財務更永續。但制度設計不能忽視投資環境的變化與國民理財行為的多元。
在全民投資的時代，投資人不再只是「有錢人」，而涵蓋普羅中產與退休族。若制度將所有領股息者一律視為「應繳更多的人」，勢必引發階層對立與政策信任危機。未來政府若要推動補充保費改革，應建立在數據透明、配套完整、溝通到位的前提下，避免把健保改革變成另一場「民怨稅改」。
這場補充保費風波，提醒政府「改革要有配套、溝通要更透明」，否則再好的初衷也可能事與願違。最終，健保的永續固然重要，但人民對制度公平的信任，更是這場改革能否成功的關鍵。
