2025年3月，玉山金控宣布收購美商保德信投信，並於10月正式更名為玉山投信，宣示進入第四個十年的發展新篇章。這樁併購案不只是重啟投信版圖，更是玉山壯大金融版圖的戰略定錨。
2025年3月，玉山金控宣布收購美商保德信投信，並於10月正式更名為玉山投信，為何有這樣的大動作？原來，這是玉山正式踏入資產管理領域，補齊財富管理三大支柱：銀行、證券、投信所做的布局。這一步棋讓玉山不只強化業務線，更準備搶攻正快速興起的亞洲資產管理市場。
「補齊投信這塊拼圖，玉山的財富管理三支箭才能真正齊發。」玉山金控總經理暨玉山投信董事長陳茂欽指出，長期以來玉山金以銀行與證券為雙引擎，但若要躋身國際一流金融集團，必須補上資產管理這支箭。如今，銀行（通路）、證券（商品諮詢）、投信（商品設計與資產管理）三者聚合，將成為玉山財富管理的核心動能。
玉山看重的並非僅是一紙牌照，而是保德信多年累積的外資管理經驗、國際視野，以及深耕台灣的專業人才。「我們要的不是1＋1=2，而是1＋1>2的綜效。」陳茂欽強調，未來，玉山投信將成為集團資產管理的「跨境大平台」，為「成為亞洲最好的銀行」終極目標鋪路。
此舉也呼應全球趨勢。近十年來，亞洲各國銀行業都意識到，沒有資產管理的完整布局，就難以滿足高資產客戶跨境配置的需求。新加坡、香港已透過制度鬆綁吸引大量基金公司設立，而台灣金融業者過去因法規限制，多停留在銀行與證券的服務，投信角色相對薄弱。玉山這一步，正是彌補版圖、搶占亞洲資產管理制高點的重要起跑線。
文化熔爐：從「百日計畫」到「母親節活動」
併購能否成功，文化融合是關鍵考驗。從7月1日交割到10月1日更名，玉山投信總經理梅以德帶領團隊執行了緊湊的「百日計畫」，完成系統、人員、產品到法遵的全面整合。這方面，玉山用人情味與制度化文化打動外商團隊，讓雙方快速整合、順利合作，也建立起強大的內部向心力。
「100天內完成了技術與合規的轉型，但真正的融合，來自文化的學習與震盪。」梅以德分享，他印象最深刻的文化衝擊，是受邀加入玉山後的第一場大型活動：「我第一場大型活動不是法說會，而是母親節感恩活動，這讓我深刻體會到玉山的文化是不只重視人才，更把同仁當家人。」這種人文軟著陸，比任何策略簡報都更能快速凝聚團隊。
這也揭示了玉山的特殊優勢。不同於外商追求效率至上，玉山文化的核心在於「不只重視人才」，而是將人才視為家庭的一分子，結合人文價值與制度化訓練。這種文化軟實力，讓外商背景的保德信團隊，能夠在短時間內與金控系統融合，甚至激發出新的創意能量。
同時，玉山也導入「跨世代、全員參與」的Bottom-up（由下而上的）策略模式，要求中階與初階主管必須參與決策過程，展現對中層幹部的信任與培養。梅以德認為，這種文化力讓外商團隊能迅速轉型，成為金控一員。
在國際金融史上，許多併購案例因文化衝突失敗。歐美大型銀行在吸收新興市場資產時，往往低估當地文化的影響，導致人才流失、組織失靈。玉山卻用「母親節活動」這樣的細節，展現出與眾不同的軟實力，也為後續戰略推進奠定穩固基礎。
先行優勢：搶灘高端資產管理市場
完成整合後，玉山投信立即將重心轉向高資產客戶的需求，瞄準兩大「先行者優勢」業務： 引進另類資產。玉山投信取得核准，得以引進私募股權、避險基金等稀缺的另類資產。梅以德透露：「推出基礎建設基金不只是產品，更是教育市場，把另類資產納入台灣高資產客戶的資產配置視野。」他強調，會走一個多通路的模式，不會只靠玉山銀行自己的通路，也會對外開放合作，把產品擴散出去。
這對台灣市場意義重大。過去，高資產族群若要參與國際私募，往往需透過香港或新加坡平台，門檻高、資訊不對稱。如今，梅以德說，最有感的是外部資產管理（EAM）的業務開放，讓玉山投信得以將更多元的另類資產引進國內，不僅降低進入障礙，也逐步培養投資人對長期、低流動性商品的理解與接受度。
陳茂欽進一步說明，透過亞資高雄資產管理專區的開放，允許玉山銀作為客戶的獨立顧問，即使資產放在境外私人銀行，仍可代理投資決策。不僅讓玉山站上與國際私人銀行平起平坐的位置，更能為企業主和家族資金打造跨境服務樞紐。長遠來看，EAM 模式將是台灣金融業追趕新加坡家辦生態的關鍵利器。然而，玉山金瞄準亞資中心的最終戰略，指向家族辦公室（Family Office， FO）。
「家族辦公室不是單純的投資，而是一個高階、複雜的金融服務綜合體。」梅以德強調。這不僅涉及投資，更涵蓋傳承規劃、信託設計、慈善、家族教育乃至醫療安排。「玉山不只是交易伙伴，而要成為家族財富的首席顧問。」他補充。憑藉 EAM 能力、銀行與證券體系，以及跨境的亞資中心，玉山得以提供「一站式複雜解決方案」，為台灣高資產市場樹立新標竿。
事實上，亞太地區的高資產家族正快速增加，但願意在本土設立家辦的比例仍偏低，多數仍偏好將資金交由新加坡與香港的國際平台打理。玉山的挑戰在於如何用「文化力＋專業力」建立信任，讓客戶願意把最核心的家族事務交付在地團隊。
國際化底氣與人才文化的雙引擎
玉山的快速整合與業務升級，背後靠的是國際化底氣與深厚的人才文化。
陳茂欽以數據佐證：「玉山銀行去年海外獲利占比已達三成以上，這就是我們推動全球化的底氣。」目前玉山已布局33個海外據點，稅前獲利穩定突破百億，這為投信的跨境業務提供了厚實後盾。外商專業與本土文化的融合，正是玉山邁向亞洲資產管理舞台的最大優勢。對玉山金而言，投信不是單一事業體的重啟，而是推動金控第四個十年的引擎，如今隨著亞資政策的催化，正一步步把國際化願景落實為具體行動，接下來如何展現綜效，外界也在等著看。
