新加坡是富人最新財管天堂？其家族辦公室成長蓬勃，自2020至2022年成長逾三倍，目前已超過千家，但其中又有何門檻與風險？
「家族辦公室」概念由摩根大通家族在1832年提出，並在大約40年後由洛克斐勒家族推廣，迄今相關機制已是家族傳承的不二法門，已被全球不少追求永續成長的家族企業所採用。
根據估計，現今全球約有2萬個家族辦公室，美國約有3000～6000家，近年來除了數量增長，隨著家族辦公室的運作制度成熟，也逐漸發生質變。其功能不再只是為個人及家族管理財富，而是涵蓋家族規範、治理，業務之繁雜必須得聘請更多專業經理人來管理。
在全球家族辦公室發展中，新加坡雖然人口僅600萬人，但由於其政治穩定，有穩健的金融和科技基礎設施，以得天獨厚的多元投資環境及對企業稅務優勢而一枝獨秀。尤其在香港反送中運動、外資大量出逃之後，新加坡近年重新翻紅，成為台灣富豪關注的私人財管中心。
根據新加坡金融管理局所發布的數據，其家族辦公室自2020年底的400家增至2022年底的1100家。而當中有54％的全球家族辦公室，計畫未來五年增加在亞太地區的資產配置，顯示新加坡在亞太金融中心的地位日益重要。
場景回到台灣，這波詢問度有多熱烈？前陣子剛從新加坡出差回台的KPMG安侯建業家族辦公室偕同主持會計師尹元聖說，家族辦公室的蓬勃發展，對於專業管理人及創投基金經理人需求大增，有不少台灣本土金融機構看好商機，紛紛跨海試水溫，想赴星推展家族辦公室業務。
兩岸地緣政治升溫，台商考慮赴星設家族辦公室
只是，隨著到新加坡設立家族辦公室已漸漸被普遍商品化，經常會被仲介大力宣傳，但相關稅務眉角也不少。
尹元聖提醒，家族辦公室功能多元，包括能透過此平台運作家族治理及維繫家族關係，達成家族企業控制與財富保障、實現家族與企業永續傳承等。但在選擇實體或虛擬服務時，必須要先釐清目標及功能，並盤點有哪些資源可以支援設立及運作事宜。
舉例來說，兩岸地緣政治的情勢緊張，更讓不少在海外有事業布局的富豪及企業老闆認真思考移民至新加坡，或前往設立第二企業總部。
為了保護個資隱私，不少家族企業的做法會透過在境外設立BVI控股公司再設立家族辦公室。但會計師提醒，新加坡政府已分別在去年4月和今年7月提高門檻，就是想鼓勵有實質經濟業務的公司，因此也要考慮其經營的業務是否有永續營運的可能。
星祭稅法及投資優惠，加碼激勵氣候投資
目前，新加坡政府有三大激勵政策，包括稅收優惠、研發費用計入扣除額、提供補助金以支持企業到新加坡投資。此外，設立家族辦公室也適用於新加坡所得稅法第13O及第13U條基金免稅計畫。兩者差異在於前者必須是新加坡註冊公司且先前沒有經營過業務，且除家族成員，必須雇用至少一名專業投資人員，資產規模不低於新加坡幣2000萬元（約新台幣4.7億元）。
投資方面值得注意的是，指定的本地投資包括新加坡當地的上市股票，房地產信託基金、合格債券等。而指定投資專案包括氣候相關投資，或者是新加坡金融機構實質參與的混合融資架構（通常和ESG相關）須達管理規模的10％或新加坡幣1000萬元（約新台幣2.35億元）。
KPMG安侯建業稅務部會計師洪銘鴻提醒，準備將資產轉入家族辦公室前，建議先盤點家族資產屬於哪些類別，例如是位於國內或境外，評估是否適合轉入家族辦公室資產。
因為在近年已實施設及跨境資產課稅的CFC、跨境資產揭露的CRS及國內房地合一實價課稅2.0等政策，均可能影響現在或未來的課稅。
瑞銀報告：亞洲家族辦公室最偏愛股票
那麼，既然家族辦公室肩負家族財富傳承及投資的重任，最新投資取向為何？
根據今年第四年發布的《瑞銀全球家族辦公室報告》指出，對全球230 個單一家族辦公室進行調查，受訪的家族辦公室總財富淨值為4958億美元，平均總財富淨值22 億美元（約新台幣660億元）。
該報告指出，有鑑於利率、通膨及經濟增長可能出現轉折點，家族辦公室正在計劃多年來最大規模的策略性資產配置轉移。隨著零利率時代結束，主動型管理的平衡投資組合重新翻紅。
美國家族辦公室設立的主要目的是協助財富世代轉移 （76％）。其中超過六成已為家族成員制定財富繼承計劃，但僅不到四成已為整個家族辦公室制定繼承計劃。
投資方面，美國的家族辦公室對房地產 （21％） 及對沖基金（10％） 的投資配置偏高於全球其他地區。相比其他地區，「經濟衰退」是美國家族辦公室最憂慮的議題。
歐洲（瑞士除外）的家族辦公室則將 11％ 投資配置於房地產，其中有三成的家族辦公室管理人表示，計劃於未來五年加碼房地產。他們感興趣的投資主題首選數位轉型（79％） ，自動化及機械人技術是第二受青睞的投資主題 （75％）。
而瑞士家族辦公室相比全球其他地區，其對房地產（18％）、現金（13％) 及藝術品與古董（4％） 的配置最高，對沖基金的配置則最低（4％）。
亞太區家族辦公室則有近半偏好使用對沖基金以分散投資，相比全球只有 33％家族辦公室偏好使用對沖基金進行分散投資。
此外，亞太區對股票的配置比例也最高 （37％），其中 高達四成家族辦公室計劃於未來五年加碼已發展市場的固定收益配置，顯示同步配置股債。隨著美元見頂及中國經濟重啟，也預計加碼風險資產，三成五計劃增持新興市場股票。
綜合以上趨勢，家族辦公室雖然風氣盛行，但新加坡成為熱門選擇，其政策和投資環境背景相輔相成。在10月第一週舉辦的世界投資者週聯合論壇中指出，全球財管市場規模在2020年已逾510兆新台幣。台灣現今正在積極衝刺財管2.0專案，值得借鏡星國經驗，全面從政策及人才培育雙頭並進。
