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解密「FED利率點陣圖」,為何它能讓美股一夕翻轉?

馬哈理財遊樂園
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馬哈理財遊樂園

2022-12-18

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聯準會(FED)主席鮑爾的每一個利率決策,都牽動全球總經發展。Flickr by Federalreserve
聯準會(FED)主席鮑爾的每一個利率決策,都牽動全球總經發展。Flickr by Federalreserve

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2022年可稱為「總經盤」的一年,何謂「總經盤」?  簡單來說,2022年全球股市的漲跌深受「總體經濟數據」影響,包括「消費者物價指數(Consumer Price Index, CPI)」、「美國FED升息速度跟利率高低」、「國內生產毛額(Gross Domestic Product, GDP)」、「製造業採購經理人指數 (Purchasing managers index, PMI)…等等,就是這些經濟數據都會左右股市走向,即使企業的營收獲利表現亮眼,股價還是直直落。 

美FED再升息2碼,2023年終端利率估為5.1% 

台灣時間20221215日美國聯準會利率決策,宣布升息2碼(50個基點),同時宣告最新利率點陣圖一共有19位委員可投票。其中有17位預估2023年利率將高於5%,7位預估會高於5.25%,最後終端利率預估值為5.1%,明顯高於9月預測的4.6% ,也造成美股三大指數下跌。 

我想透過這個新聞跟高中生的孩子用3W來介紹FED「點陣圖」 

What什麼是FED點陣圖? 

Who誰可以決定FED點陣圖的利率?

When何時會更新FED點陣圖數據 

What什麼是FED點陣圖? 

一開始我先介紹美國FED是什麼機構,扮演的角色為何? 

美國聯邦準備理事會(Federal Reserve System(FED),簡稱聯準會)簡單來說FED是美國的中央銀行,聯準會是由理事會、12家聯邦銀行、聯邦公開市場委員會(FOMC)組成。

根據FED官網顯示,FED主要職責包括

制定美國的貨幣政策促進美國經濟充分就業和長期的利率政策 

穩定跟監控所有金融體系,降低及避免發生系統性的風險 

提供銀行業和美國政府支付和結算系統的安全和效率服務

年度激省!$3,680 帶回24期遠見+高質感行李箱

保護消費者及社區發展,透過以消費者為中心的監督法規來管理消費問題社區經濟發展活動

Who誰可以決定FED點陣圖的利率? 

FED的點陣圖英文叫FEDs dot plot就是為了管理美國長期利率政策而提出,讓FED中的19位官員以「不記名」方式表達自己覺得未來基準利率要多少?以這次為例,大家最後共識是預測2023年終端利率為5.1% 

誰可以預測並決定FED點陣圖的利率?答案就是美國聯準會公開市場委員會(FOMC)來決定,FOMC隸屬於聯準會主要是責長期與短期貨幣利率決策 

聯邦公開市場委員會(FOMC)聯準會7位正副主席及理事4位各地區的分行總裁,加上FED主席是鮑爾(Jerome Hayden Powell)一共12位成員12位成員根據19位(7位正副主席及理事、12位各地區聯準會分行總裁)意見來決定來未來的利率政策,投票過程是匿名,無法知道那一個官員投票內容。

資料來源:聯準會。

資料來源:聯準會。

When何時會更新FED點陣圖數據? 

FED點陣圖多久會更新一次,通常是一季一次,一年4次。

2022年為例,分別是2022/3/16、2022/6/15、2022/9/21、2022/12/14。2023年則是2023/3/22、2023/6/14、2023/9/20、2023/12/13。 資料來源:聯準會。

資料來源:聯準會。

孩子為何要認識FED點陣圖?升息這件事對於經濟有全面的影響,同時也會影響投資人的投資決策? 

當央行升息代表借錢的成本增加了,無論是個人跟企業,當企業的貸款成本增加直接會影響的獲利,這對股市不利,這也是為何每次FED升息都造成美國股市劇烈下跌的原因。 

2022年是一個學習總體經濟跟股市、債市投資很棒的一年,因為我們跟孩子正在經歷這個金融風暴的浪潮,此時帶著孩子共學財商知識,孩子感受將會很深。

最後,關於如何建立孩子的財商教育,還是那句老話,「教孩子正確的金錢觀念,沒有大家想像中的難,去做就對了!」 

(專欄觀點不代表本社立場)

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