自存千萬退休金不是夢預定有尊嚴的老後生活

對大多數人來說，退休金有三大來源：勞保老年年金給付、勞工退休金、自存儲蓄。
在當前的動盪年代裡，勞保財務瀕臨破產、勞退多寡掌控在雇主手中，這些都是可能侵蝕你我未來退休金的不確定因素。唯有提早規劃，利用時間複利累積自存儲蓄，才能許自己一個有尊嚴的退休生活。

「退休後，有錢才有尊嚴。」這句話很現實，卻很真實！的確，退休之後，唯有經濟獨立，拿回生活自主權，才能不必依賴別人，也不用委屈自己。

想過一個有尊嚴的老後生活，「退休理財」可能是一生中最重要的財務計劃。對於大多數人來說，退休後的現金流來源有三：勞保老年年金給付（勞保年金）、勞工退休金（勞退基金）、自存儲蓄。但是勞保基金長期入不敷出，財務瀕臨破產；勞退基金的多寡掌控在雇主手中，由雇主決定你的薪資和工作年限，如此一來不僅無法將勞保、勞退視為退休生活的保障，甚至還可能成為侵蝕你我未來退休金的不確定因素。

黑天鵝引發焦慮心理侵蝕自存儲蓄

在勞保、勞退無法成為退休生活保障的情況下，唯有「自存儲蓄」是可以靠自己撐起來的保護傘。然而，退休理財是二、三十年的長期規劃，期間難免受到如新冠疫情、金融海嘯這類「黑天鵝效應」的衝擊，造成自存儲蓄的數字變動幅度較大。

國際認證理財規劃顧問（CFP）、台灣理財顧問認證協會（FPAT）理事葉俊佑觀察，這一波新冠疫情導致許多上班族驟然放無薪假、甚至被迫失業，以至於停繳勞退、提早請領勞保年金，甚至必須動用原本做為退休金的自存儲蓄；也有許多自營工作者、服務業業者受疫情波及，收入銳減，造成保險及房貸繳費困難，不得已只能中斷定期定額的投資或儲蓄。

上述狀況對於一般人的長期理財規劃或多或少都有影響，就算疫後生活步入常軌，但是為了補足在這段時間內短少的自存儲蓄金額，接下來可能也會克制消費、延後退休時程，甚至因此而改變投資屬性。

理財專家郭莉芳就發現，新冠疫情造成大環境動盪，讓心中對於「提早退休」有個夢的上班族，產生一種無法掌握未來的焦慮心理，這種焦慮感反映在投資理財上，就是許多上班族就在疫情期間，趁著在家工作積極投入股市。此外，伴隨著健康風險意識的提高，也使得「月配息投資型保單搭配醫療險」成為近期最熱賣的保險商品。

表面上看來，積極理財是件好事，但是很多民眾的股市投資經驗不足，跟風搶當航海王、鋼鐵人，一旦趨勢反轉可能慘遭「割韭菜」；另外，有些月配息投資型保險商品強調一次躉繳大筆金額，就能保證每月有配息可領，在股市為相對高點下，現下月配息雖不受影響，但等到趨勢反轉，帳戶淨值會掉，反而對於長期累積退休金更加不利。

定期不中斷累積千萬退休金並不難

「退休理財要長期規劃，所以我主張慢慢來，比較快！」郭莉芳強調，穩紮穩打、積沙成塔，才是正確的退休理財策略，想要快速致富反而容易半路翻船。她以身邊親友為例，有朋友看到這兩年股市熱、航運股更熱，抱著「搏一把就能安穩退休」的心態，把存了幾年的錢一次「歐印」（All in），搶當航海王。結果短短不到半年時間，現已虧掉超過六成本金。

「蝕本之後再重新存退休金，付出的代價會更大！因為這代表你需要更長的時間和更高的投報率。」郭莉芳認為，進行退休理財規劃最重要的第一步，是建立正確的投資習慣，而「定期（不）定額」就是最適合退休理財的投資在於，就算市場大跌時信心潰散，定期定額慢慢投入資金，受到風險波動的影響較小；運用定期不定額的方式在低檔時加碼，還可以放大投資報酬率。

「即早開始、定期投入、找對投資工具」，也是葉俊佑建議的退休理財三鐵律，長期且定期的投資，可創造時間複利，抵抗風險波動，如此一來累積上千萬元自存儲蓄，過上有尊嚴的退休生活絕不是夢！他以自存 1,500 萬元的退休金為例，只要維持 6% 的年報酬率，退休後每一年仍保有 90 萬元的現金流，足以維持夫妻倆的生活開銷。

「乍聽之下，1,500 萬元不是一筆小數目，但在執行上並未如想像中的困難。」葉俊佑說明，多數人是從 40 歲左右開始進行退休理財規劃，理想上若能確實執行「定期投入不中斷」的紀律，夫妻倆每月僅需投入約 15,000 元，到了 60 歲就能順利擁有將近 1,500 萬元的退休金。（圖 1）

圖／累積千萬退休金每月投入金額(6%年報酬率)

這項累積千萬退休金的 20 年大計，最大的挑戰就是「不中斷」，因此若是考慮如疫情、金融風暴⋯⋯這類可能造成收入來源不穩的不可抗力因素，最好再提早 3 到 5 年開始進行，若提早到從 35 歲開始投資，夫妻倆每月投入資金還不到 10,000 元，應該還在雙薪家庭可負擔的範圍內。

依據人生週期找對穩健投資工具

除了「即早開始、定期投入」之外，「找對投資工具」也是穩健維持 6% 年報酬率的關鍵。葉俊佑建議從 30 歲之後，每 15 年切分不同的人生週期，依據成家期、成長期、空巢期、照護期的工作、財務狀況，設定退休理財目標，找到相應的投資工具。例如，30 至 44 歲的成家期，正是為工作打拼，積極提高家庭收入的時期。雖然儲蓄能力有限，但因為還年輕，享有「時間複利」的財務優勢，投資屬性可以較為積極，利用「零存整付」累積投資本金，定期投資大型 ETF、全球股票型基金或台股科技型基金。（圖 2）

圖／退休前零存整付 vs. 退休後整存零付

45 至 59 歲的成長期，則是在工作和薪資水準有一定成就，雖然整體可支配金額增加，但上有孝親費，下有子女教育金，家計支出也高。此時的理財目標應是想辦法拉高投資效益，讓財富快速增長。不過，此時也因為本金金額大，最好配置 20% 以上的防禦型債券基金，在市場波動時相對抗跌。到了 60 至 74 歲的空巢期，在自存儲蓄水位高、但年收入可能無法再成長的情況下，理財目標是以穩健的投資效益，維持70% 的所得替代率（退休後所得 / 退休前所得），也就是退休前年收入為80 萬元，退休後要能維持年收入 56 萬元，才能保有退休後的生活品質。

此時理財工具以殖利率高、波動低的「存股」為主，存股標的像是追蹤大盤指數走勢的大型 ETF，防禦型債券基金的比重要拉高到 50%，也可搭配配息型債券商品。除了投資所得以外，屆臨退休日之後也要規劃以「整存零付」的方式，逐步將車貸、房貸等貸款付清，減輕未來財務支出上的負擔，才有餘裕因應 75 歲以上可能產生每月至少 2 萬元以上的醫療費用和長照費用，這類照護期的資產消耗。(圖 3 )

圖／長照費用預估金額