五十九年次的陶先生決定，將半年來手頭多餘的十萬元，投資到幾千萬公里以外－－政治經濟逐漸復甦的東歐地區。大學時代經濟學低空飛過的他，入社會後，學會每隔一段時間將手頭多餘的錢「交給陌生人，投資到陌生國度。」前前後後，包括拉丁美洲、香港、新加坡、馬來西亞、泰國以及東歐等地區，都成為他跨國的投資領域。
當然啦，這位外語能力不太好的年輕國際投資人，不可能繞過半個地球找尋最適當的投資對象，而是委託所謂的專業經理人處理；同樣地，這群素末謀面的專家，也是透過國際公信組織評鑑報告，經由台灣代辦銀行間接「搭上線」的。
相較於家人長年投資的股票及國內共同基金，重視理財的陶先生還是鍾情海外基金，因為「我是個沒膽量又有點野心的人。」
像陶先生這種沒膽量進入台灣股市，又有野心投資的人，近年來，開始對個性溫和、刺激小量的海外基金產生好感。代辦二百餘支海外基金的萬泰銀行倍託部襄理邱英傑觀察，海外基金登陸台灣十年有餘，直到去年，一整年市場投資總值竟然抵過先前開疆闢土的全部收穫。他樂觀預估，國內潛在的海外基金投資人，少說也有股市人口的一半，大約是一百萬人。
春節結束後第一個星期二，才在台灣海外基金市場封王的富蘭克林投資顧問公司辦公室，一下子響起三百多通投資大眾詢問電話，創下該公司單日受話最高紀錄。富蘭克林台灣研究企畫室協理黃琡珺分析，去年國內市場占有率成長三倍，今年開春投資熱氣持續不墜，主要原因是海外基金的特性開始吸引國內投資人，尤其是投資態度保守及上班族這兩大族群。
「國內股市不是很正常，連專業經理人也沒轍，」財經記者張志玲兩手一翻：「更何況多數的小額投資人。」目睹台灣股市短期內從一萬二千多點滑落到三千點的慘況後，上班族儲先生仍心有餘悸，對台灣投資環境的信心指數，始終沒法回升，再加上玩股票「三多」條件：錢多、時間多、專業知識多，他不但「三缺一」，還嚴重的「三缺三」，資格不符，怎麼玩得起。
幾經盤算，儲先生和當會計的太太決定，採用半世紀前有錢大富專屬的「高檔次」投資策略，今日則流行於歐美小家庭，且適合他們一家三口「用時間存錢、風險分散」需求的平民化理財工具－－海外共同基金。
投資人胸中自有地球村
在黃琡珺眼裡，國內海外基金投資人心態確實有些變化，投資人不再緊盯報酬率高低，同時還「勇於打破刻板的地緣印象」。一九九四年，東南亞、日本及韓國等毗鄰台灣的新興市場，大獲國內投資人青睞，不料，熱賣一整年的海外基金竟在年底反遭套牢。經過九四年的「洗禮」，九五年飛彈危機，以及歐美地區經濟景氣漸揚，投資人的國際市場版圖才重新拼組，逐步放膽走出亞洲，探險異域。
有過切身經驗的陶先生頻頻點頭，國內媒體大量報導亞太地區消息，營造出接近性與安全感，容易讓投資人產生幻覺，以為地理位置接近，投資風險係數就比較小。他說：「這是一種迷思。」
走出迷思後，投資人的「地球村」概念，相對地隨著資金流向而延伸擴大。平常過目即逝、過耳即忘的消息，例如美國聯邦準備理事會主席葛林斯班對美國股市的質疑，美國總統連任與否，英國營建部門是否復甦，德國官方預估經濟成長的數字，歐洲企業民營化、自由化步伐，泰國政治情勢，甚至大陸「國家信息中心」的新聞發布，就會自動通上電流，立即在投資人腦中的探險地圖，閃燈發亮。
四個月前才申購第一支海外基金，現在就攢進六倍定存年息收入，儲先生滿意地說：「現在，就算是這輩子不太可能探訪的冰島，我也敢投資。」
國際視野擴大，讓張志玲更從容地為自已量身定做投資工具，她相信：只要找對產品、經紀公司及代購銀行，就不必天天盯著股市曲線跳腳，顛倒生活作息。使她安心的理由很簡單；哪有一個國家經得起連續一年以上的經濟衰退，而不思改革。
雖然國人申購海外基金的簡便程序，和上市場買水果一樣容易，上班族利用中午用餐時間，走趟銀行，就能撥出部分積蓄挹注到十萬八千里外的某個國家，但是在我國法令不明，全面封殺海外基金廣告，銀行不得主動向申購人告知說明，在資訊貧乏的情況下，本土發行海外基金的台灣投信公司第一線經理人都有可能判斷出錯，更別說鞭長莫及的第二線投資大眾，投資工具再怎麼便利，正確資訊不足，仍然會有高風險。
不太相信投顧公司二手資料與媒體片面報導的過來人，大概會建議新手別慌張，「先回家做功課」，比較自己的理財觀念與海外基金特性是否相符，再來談其他的。做了半年功課才進軍海外基金的儲先生說，理財知識正確了，市場資訊再少，也能抽絲剝繭，找出有價值的訊息，否則身處資訊爆炸時代的投資人，「就只能聽到爆炸聲，卻看不到任何資訊。」
你呢？想成為國際投資人的你，做完了回家作業嗎？
過來人的經驗
「不可以把全部的雞蛋放在同一個籃子裡」，最基本的避險之道，投資人皆知，但是不同的投資工具，仍有不同的理財方式。以下十點是投資海外基金過來人的經驗及觀念，值得參考：
●投資前，先找本工具書，弄清楚海外基金為何物，千萬不可把「海外基金」和台灣製「投資海外的基金」混為一談。(附表)
●媒體資訊不是理財知識，建立正確投資觀念，才不會拿著簡報買基金，被耍得團團轉。
●只要生活費、保險費及應急的安全存款沒問題，即便月薪兩萬元的上班族，也可以成為小額投資人。
●善用定期定額投資法。此法猶如風險安全瓣，高價買少低價買多，自動調節，例如每月投資一萬元，市場價格二十元，買進五００單位，嘗二十五元高價，買進四００單位，十六元低價時，則購入六二五單位，長期下來，兼具投資和儲蓄的功用。
●善用分散投資法，一來增加變現及轉換彈性，二來減少管理費用與匯差支出，例如五千元買一支，兩萬元買兩支，十五萬元分則買三支，依此類推，並避免單一國家的產品。
●海外基金選購，選的是公司、產品及時機。國內流通的海外基金三百多種，其中，證管會備查過的基金，可向投顧公司洽詢相闢資料，末經備查的，則向代銷銀行取得。
●盡量選擇投資市場在地的基金經理公司，較易掌握市場一手訊息。
●盡量向有代銷貨幣型海外基金的銀行申購，當收益分配轉投資、贖回轉申購時，能暫時轉換成貨幣型海外基金，省掉變現進出的匯率差額。
●自行訂定海外基金「停損點」評估自己所能承受之最大損失。
●無論是委託銀行代購，還是透過投顧公司推介，或直接向基金經理公司申購，皆須取得信託契約或受益憑證，保障自已的權益。
(何曼卿)
