初冬的台北，陽光慘淡，空氣中瀰漫著冷冷的寒意。
「心都涼了，」敦化北路上一幢裝潢成米黃色系的辦公室內，三十五歲的朱泰清對著電話說，話筒那頭的銷售員仍不死心，喋喋報出一連串投資組合的獲利數字，「這一回，我只求保住老本，」上半年在股市賠掉三百萬元的朱泰清搖頭苦笑著說：「現在只敢把錢放進銀行定存。」
未來十年將是風險不確定的世代。蘇聯巨變，中東危機帶起油價蠢蠢欲動，全球經濟籠罩不景氣的陰影，曾經在八０年代綻放無比魅力的股票、共同基金不再「金光閃閃」，追逐高利潤的金融炒作手法，也如同明日黃花，個人財務安全正遭到變動日劇的大環境衝擊。
力求安全保障
「理財的定義重新回歸到基本面，」詹金寶證券投資顧問公司總經理古台昭指出，保守的儲蓄風氣將再度受到重視。截至目前，一些數據資料也證實了他的看法，根據行政院主計處統計，九０年第二季的國民平均儲蓄率，比第一季提高了八個百分點；相對的，消費卻逐漸走下坡。
未來，「理財的重點不再是追求豐厚的報酬，而是在變幻莫測的時局下，力求財務的安全保障。」財富創造策畫顧問公司總經理周榮輝分析。
「我正設法由奢返儉，」在美商公司擔任業務經理的黃先生滿臉愁苦地說，前兩年在股市賺得不少「薪水外收益」的他，在汽車、住宅、衣飾等消費品上大肆揮霍，現在，他突然驚覺自己處在奉養父母、子女教育金、房屋貸款三重財務高壓下，「再也負擔不起有風險的投資了。」
對將來的經濟局勢感到悲觀，也是大眾改變理財觀念的因素之一。九０年八月，美國蓋洛普公司一項調查顯示，四五．三%的台灣民眾對經濟景氣感到悲觀，八．四%的受訪者更表示非常悲觀。
對收入固定的受薪階級而言，要增加儲蓄實非易事，以住在中和的劉先生為例，夫婦每月的薪水合起來將近六萬元，扣除房租、基本生活費、保母費之後，「可以存下來的錢相當有限，」這位三十歲的中學教師承認。
儘管提高儲蓄比例並不容易，卻也不意味著個人在這場經濟波動的競跑中一定落居下風。普惠財務顧問公司財務部副總經理范仁達強調，不景氣時代的理財，「好比在崎嶇山道上開車，更需要掌穩方向盤。」他建議投資人，首先應確立清楚的財務目標，並且訂出執行的時間表，例如「五年內換一部車」、「十年內購買一幢房子」……等，以便估算風險和獲利而決定投資方向。
不景氣是試金石
事實上，面對九０年代的新變局，不僅投資人的理財心態有了一百八十度的大轉向，各種投資工具、金融商品的價值，也呈現全然不同的新意義。「不景氣，對所有的投資工具都是最佳試金石，」投資顧問古台昭指出。
短期之內，絕大多數的理財專家都不看好股票。中華證券投資顧問公司總經理胡定吾從全球趨勢分析，由八０年代轉入九０年代，全球金融市場最大的改變，在於「由資本過剩變為資金供不應求」。
過去在國際間四處流竄、追尋高利潤市場的「熱錢」狂潮，是推動各國證券市場一路走高的主要力量；未來，隨著東歐自由化、兩德統一急需建設經費，對資金的需求量將大幅提高。這種現象連帶影響全球股市，「股市裡可玩的錢少了，股價自然炒不起來，」胡定吾說。
股市的榮光遠去，一向沾股市光彩、與股票並列八０年代投資明星工具的股票型共同基金也跟著褪色，反而是過去十年一直受投資人忽視的債券、現金(包括銀行存款、外幣)，以比較低風險、高穩定的特性重獲大眾青睞。
「保有現金是目前最穩健的投資方法，」鼎康證券副總經理黃志榮也坦承，證券市場遠景看淡，買股票的風險遠遠高過債券、定存、標會，「現在不是投機的時刻。」
九０年代的投資人比從前更想降低風險，分散投資標的，有專業人員管理的共同基金通常被視為良好的避險工具，但是，面對五花八門的共同基金，「仍然必須分散投資，」宮達證券投資顧問公司總經理陳少杰指出，各種基金的性質不同。投資人應依據理財目標安排投資組合；如果要求收入穩定，固定配息的債券基金、貨幣基金可能較為理想；若是著重資本成長，就得要冒高風險購買股票型基金。
怡富證券投資顧問公司副總經理宋文琪建議，在不景氣的時刻，投資人可以嘗試以定期小額投資的成本平均法，每個月撥出一、兩萬元投資於共同基金，「一方面強迫自己儲蓄；另方面又可靜待基金長期增值的收益，」日前，宋文琪就以這種方法，每個月拿出四百元美金購買基金，為她的一對兒女儲存教育經費。
立刻開始儲蓄
除了股票型投資不被看好，日前價位己滑落三成的房地產，也不被視為是理想的投資工具，主要原因是「利率偏高」。天華地產企畫研究室總經理黃明峰表示，房地產投資金額高(以目前房價，至少需要一 百萬元自備款)、變現力弱、回收也慢，貸款利半一旦超過八%，「收益就比不上債券、股票等其他投資工具」，尤其在目前房屋市場低迷、價格長期看跌的情況下，「投資客更不宜貿然進場。」
不過，對無殼蝸牛族而言，購屋依然是主要的理財目標，妥善、適度的擴張估用，以借貸方式加速實現購屋目標，是一般家庭常用的理財手段；但是，「負債的比例不宜過高，」新加坡發展銀行總經理鄭添福提出忠告，「最好將貸款利息負擔控制在年收入的二五%以下。」
雖然個人財務狀況各有不同，專家口中的最佳基本理財原則卻適用於所有人：立刻開始儲蓄。
首先，從儘可能還清債務、節省利息支出開始；其次，存一筆準備金。大約相當於三到六個月的生活費，以此為基礎，開始建立自己的儲蓄和投資計畫(見表)，接下來，就看實現計畫的智慧、努力和一點運氣了。
