記憶體缺貨潮，是否已經降溫？宏碁（2353）董事長陳俊聖9月19日在智榮基金會、遠見．天下文化事業群主辦的王道50－王道經營與AI國際論壇會後受訪，認為記憶體沒有外界說的那麼缺，說法與市場主流看法不同。加上中國長鑫存儲隔天宣布新一代DRAM平台量產，台股記憶體族群9月21日普遍走弱。他到底說了什麼？研調機構的數據哪裡不同？但前任韓國駐台代表最近透過韓媒擔憂韓國記憶體的未來，又提出了什麼警訊？DDR4相關台廠概念股將受衝擊？
宏碁（2353）董事長陳俊聖9月19日出席智榮基金會、遠見．天下文化事業群主辦的王道50－王道經營與AI國際論壇，除了談論壇主題AI帶來的變革外，會後接受媒體採訪時，也談到近期全球關注的記憶體缺貨潮。他的發言相當直白，與市場主流看法落差不小，意外在本週引發台股記憶體相關概念股震盪。
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陳俊聖怎麼談記憶體？現在進入高檔震盪期
陳俊聖表示，零組件市場已進入「高檔震盪混亂期」。價格不是單純一路往上漲，而是同時有人高價報價、有人急於低價出貨，市場呈現混亂，沒有單一方向。
對於記憶體供應商頻頻公開看好漲勢延續到2027年，陳俊聖直言，在反托拉斯法規範下，業者不能私下串聯，只能透過公開放話向彼此傳遞訊號。陳俊聖認為，這可以解釋為何三大記憶體廠高層近來頻頻公開喊多。
他也提到，記憶體產能持續增加，尤其中國大陸的產能不斷開出，「要賣給我們的人很多」，買的人反而少。
可能也因陳俊聖9月19日（週六）的發言，加上長鑫存儲9月20日宣布第五代DRAM技術平台量產，兩項消息在週一開盤發酵。9月21日台股記憶體族群普遍走弱，華邦電（2344）收174元，單日下跌3.06％；南亞科（2408）收516元，下跌1.71％，兩檔領跌。外資也調節這兩檔持股。
前韓國駐台代表，跟張忠謀見過四次面的他，從另一個角度示警
不過恰巧也在本週，韓國前駐台代表、現任高麗大學經濟安保中心主任李殷鎬（韓文原名이은호）也公開發言談起對於記憶體產業的擔憂，和陳俊聖說法部分相同，值得深入理解。
李殷鎬在駐台期間曾四度與台積電創辦人張忠謀會面，對台韓半導體產業相當熟悉。他9月22日接受《首爾經濟日報》專訪時指出，中國長鑫存儲崛起，美國美光也在強化台灣的高階記憶體產能，半導體供應鏈變化正在加速。以第二季DRAM市占來看，美光增加0.9個百分點、長鑫增加1.9個百分點，SK海力士則下滑3.9個百分點。
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他擔憂，無晶圓廠IC設計業者要求調降記憶體供貨單價的壓力，「將在不遠的將來浮現」，因此呼籲韓台應在AI晶片市場透過調節產量共同因應。
他的出發點與陳俊聖不同。陳俊聖談的是眼前的供需，李殷鎬談的是競爭者追上來之後的價格壓力，但兩人都點出了同一個變數，也就是中國產能崛起的衝擊。
DDR4、DDR5到底缺不缺？
不過，記憶體分很多種。到底哪些真的開始不缺貨？陳俊聖表示，DDR4與一般規格DDR5的供給其實相當充裕，DDR4甚至已出現供過於求、價格下滑。真正還有缺口的，是LPDDR5、DDR5 9600等要搭配N1、N1X新平台的高階規格記憶體。
至於CPU，陳俊聖說大致供應正常。只有微軟低價授權專案機種所用的Small Core規格CPU，目前仍然吃緊。
換句話說，陳俊聖認為目前的缺口集中在高階規格，一般規格已經不缺。對於後市，他預估今年第4季終端PC仍將漲價，平均幅度約5％至20％，要到2027年下半年，價格才有機會反轉。
記憶體還是缺？研調數據呈現分歧
陳俊聖的說法，調查機構支持嗎？首先，TrendForce 9月16日公布的最新記憶體現貨報告顯示，主流DDR4晶片，也就是1Gx8、3200MT/s規格，現貨均價從9月9日的45.32美元升至9月15日的45.54美元，週增0.47％，仍在小幅上漲。
但同一份報告也指出，品牌DDR4 2Gx8晶片的價格修正較明顯，市場尚未出現足以吸收現有供給的明確買氣。DDR5方面，主要供應商的詢價本週放緩，部分晶片價格開始出現鬆動跡象。
也就是說，主流DDR4價格仍在微幅上漲，但部分規格已開始修正、買氣轉弱。這部分與陳俊聖「賣的人多、買的人少」的觀察相呼應，差別在於價格尚未全面反轉。
另一間分析機構，IDC 6月2日的報告則指出，2027年底之前看不到記憶體短缺緩解的跡象，並預估2026年全球PC出貨量將年減11.3％。韓國輸出入銀行海外經濟研究所最新的第三季ICT產業報告也認為，AI伺服器需求持續推升記憶體需求，DRAM短缺可能延續至2027年下半年，甚至2028年。
長鑫擴產，對台廠影響在哪？
長鑫存儲9月20日在合肥世界製造大會宣布，第五代DRAM技術平台（G5）進入量產，並同步推出兩款24Gb LPDDR5X晶片，鎖定智慧型手機與可攜式消費電子。不過在高階的HBM上，據韓媒報導，長鑫HBM3整體良率仍僅約25％，與國際大廠差距明顯。也因此，長鑫存儲的主力產品仍為DDR4，另外進入量產LPDDR5也可能與台廠形成競爭。
這類台廠有誰？如下表格呈現：
最終的市場動態，仍需關注台韓中的技術差異，以及掌握的關鍵客戶，勝負未定。但在記憶體股今年已快夯整年情況下，這個提前警示線索，無論會否成真，值得外界重視。
